O componente da Dow, Exxon Mobil Corporation (XOM), foi vendido para uma baixa de nove anos na sexta-feira, após perder as modestas expectativas de lucro por ação (EPS) do quarto trimestre de 2019 em US $ 0,04, marcando a sexta vez nos últimos nove trimestres que a gigante da energia perdeu as estimativas . As receitas caíram 6,6% ano a ano para US $ 67,17 bilhões, adicionando uma queda de 15% no terceiro trimestre de 2019. As receitas caíram em cada um dos últimos quatro trimestres.
Um alto rendimento de dividendos de 5,60% a termo não conseguiu atrair o interesse de compra, com a empresa frustrando os analistas de Wall Street com um programa de aperto de cinto para construir fluxos de caixa durante a expansão mais longa da história dos Estados Unidos. Os analistas notaram os fracos resultados do quarto trimestre, com Cowen e Goldman Sachs emitindo rebaixamentos. Espere mais nas próximas sessões, sustentado por um potencial aperto na receita do primeiro trimestre de 2020 como resultado do surto de coronavírus.
A rival Chevron Corporation (CVX) não se saiu muito melhor nos últimos anos, relatando um declínio de receita de 14,2% ano a ano na semana passada, mas as ações da Chevron ainda estão acima do suporte crítico na baixa de dezembro de 2018. Cowen também rebaixou esta ação em uma nota da manhã de segunda-feira, destacando os crescentes ventos contrários do setor que derrubaram as únicas duas jogadas de energia da Dow Jones Industrial Average para o fim da lista de desempenho de componentes.
Infelizmente para ambas as empresas, os ventos contrários políticos continuam a crescer e podem afetar seu valor por muitos anos. Vários candidatos democratas querem taxar pesadamente o setor para reduzir o uso de combustíveis fósseis, enquanto ativistas climáticos europeus, como Greta Thunberg, querem que os fundos de hedge se desfaçam de 100% de seus ativos tradicionais de energia. É provável que esse tipo de pressão cresça ao longo da década, à medida que o impacto do aquecimento global e da elevação dos mares torna as soluções radicais mais palatáveis.
Gráfico de longo prazo XOM (1995 – 2020)
:max_bytes(150000):strip_icc()/xom1-19eb4e0c75c74c389ae7d361ee7da1c0.jpg)
A rápida valorização dos preços aumentou em meados da década de 1990, com o desmantelamento do complexo militar-industrial após a queda do comunismo, abrindo novos mercados em todo o mundo. A tendência de alta atingiu o pico em meados de US $ 40 no quarto trimestre de 2000, dando lugar a um declínio de várias ondas que encontrou suporte em uma baixa de quatro anos na parte superior de US $ 20 em 2002. A onda de recuperação subsequente completou uma viagem de ida e volta na alta anterior em 2004, desencadeando uma ruptura imediata.
As ações da Exxon Mobil registraram fortes ganhos durante o mercado altista de meados da década, sustentado pela rápida industrialização na China e em outros países do BRIC. A alta estagnou em meados dos anos 80 em 2007, resultando em duas tentativas de fuga fracassadas, seguidas por um declínio vertical durante o colapso econômico de 2008. A tendência de baixa terminou em meados de US $ 50 em novembro, mas a recuperação subsequente falhou alguns meses depois, produzindo uma tendência de baixa secundária que minou a baixa anterior em 2010.
Bulls assumiu o controle em 2014, completando um retrocesso de 100% na alta de 2007, seguido por um rompimento que registrou uma alta de todos os tempos de $ 104,76. Fracassou no rompimento de outubro, desencadeando uma tendência de baixa persistente que se manteve em meados dos US $ 60 em 2015. Infelizmente para os touros, o pregão quebrou em 2018, produzindo uma baixa de vários anos, seguida por uma modesta onda de recuperação de 2019. Este impulso de alta também falhou, gerando uma venda agressiva que agora baixou as ações para a menor baixa desde 2010.
A liquidação quebrou o suporte na retração de 50% da tendência de alta de 12 anos, expondo a queda contínua na baixa de 2010, que está situada na retração de 62%. Esse nível marca um suporte excepcionalmente forte, indicando que a tendência de baixa pode terminar de seis a oito pontos abaixo da impressão de fechamento de sexta-feira. O oscilador stochastics mensal acaba de entrar na zona de sobrevenda, com ambos os elementos técnicos dizendo aos investidores marginalizados para esperar até que a zona de preço seja alcançada, porque pode oferecer uma configuração de recompensa para risco muito favorável.
The Bottom Line
As ações da Exxon Mobil foram vendidas a uma baixa de nove anos em reação aos ganhos fracos, mas podem chegar ao fundo dos US $ 50 mais altos nos próximos meses, oferecendo uma oportunidade de compra de longo prazo.
Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.