(Observação: o autor desta análise fundamental é redator financeiro e gerente de portfólio.)
As ações da Nvidia Corp. (NVDA) dispararam em 2018, subindo mais de 41%, superando o aumento do S&P 500 de aproximadamente 8%. Mas a análise técnica sugere que as ações podem cair cerca de 8% no curto prazo, ante seu preço atual de cerca de US $ 274.
Qualquer recuo no estoque provavelmente não durará. Os analistas vêm aumentando suas estimativas sobre a empresa desde o início do ano. As ações podem até estar muito baratas dadas as perspectivas para o balanço do ano e a avaliação atual das ações.
Dados NVDA por YCharts
Movendo-se para baixo
O gráfico mostra que a Nvidia atingiu o limite superior de sua faixa de negociação quando o preço atingiu aproximadamente $ 285. Agora, a ação pode estar indo para o limite inferior dessa faixa de negociação, em torno de US $ 252, uma queda de cerca de 8% em relação ao preço atual da ação.
O índice de força relativa (RSI) também está piscando sinais de alerta. O RSI já atingiu níveis de sobrecompra em torno de 70 em três ocasiões desde maio. Além disso, o RSI não aumentou, apesar do preço das ações continuar subindo, uma divergência de baixa. Isso sugere que o momentum de alta está deixando as ações.
Estimativas de aumento
A boa notícia é que as perspectivas de longo prazo para a empresa continuam fortes. Com previsão de ganhos de aproximadamente 62% para o ano fiscal de 2019, para US $ 7,97 por ação, o que representa um aumento em relação a uma estimativa de US $ 6,85 no início do ano. Os lucros para o ano fiscal de 2020 devem crescer mais de 10%, enquanto o ano fiscal de 2021 deve aumentar em 18%.
O crescimento da receita também deve permanecer forte e deve crescer 34% em 2019, para US $ 13,0 bilhões. Seguido por uma taxa de crescimento de 14% em 2020 e quase 21% em 2021.
Estimativas de EPS do NVDA para dados do ano fiscal atual por YCharts
Avaliação atraente
As ações estão sendo negociadas atualmente a 34 vezes os ganhos de 2019, o que parece alto. Mas ao ajustar esse múltiplo de lucro para o crescimento, a ação está sendo negociada pela metade de sua taxa de crescimento de lucro, dando-lhe um índice PEG de 0,55. A única preocupação pode estar no ano fiscal de 2020, com previsão de desaceleração do crescimento dos lucros. Mas a Nvidia tem um forte histórico de fornecer orientações futuras melhores do que o esperado. Se a empresa for capaz de crescer mais rápido do que as expectativas dos analistas, as estimativas podem aumentar ainda mais com o tempo.
A Nvidia teve uma corrida estelar nos últimos anos, e 2018 não foi diferente até agora. Se a ação recuar como o gráfico sugere, pode ser uma pausa momentânea para uma ação que tem um futuro brilhante.
Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático de longa duração e ativamente administrado da empresa. Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações em seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não têm a intenção de fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer títulos, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro e / ou profissional tributário qualificado antes de implementar qualquer estratégia aqui discutida. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.