As ações da Starbucks Corporation (SBUX) quebraram o suporte de longo prazo em junho, depois que a empresa reduziu a projeção para 2018 em resposta às vendas nas mesmas lojas mais fracas do que o esperado. Alguns analistas atribuíram a diferença ao incidente racial de maio na Filadélfia, enquanto outros se perguntaram se a concorrência intensa está finalmente afetando o rei do café internacional. Em ambos os casos, o declínio criou uma oportunidade potencial de venda a descoberto que poderia gerar lucros saudáveis no quarto trimestre.
A empresa delineou três iniciativas estratégicas para voltar aos trilhos: devolver $ 25 bilhões em dinheiro aos acionistas por meio de recompras e dividendos, reduzir a expansão de novas lojas e fechar operações urbanas de baixo desempenho. Tudo isso deve soar familiar porque é o manual típico quando o crescimento de uma grande marca começa a desacelerar devido à maturação, saturação e / ou competição. (Veja também: Ações da Starbucks podem cair 12% à medida que as perspectivas pioram .)
SBUX Gráfico de Longo Prazo (1992 – 2018)
A ação entrou em forte tendência de alta depois de chegar ao pique em 34 centavos ajustados pela divisão em junho de 1992, atingindo US $ 2,52 em 1996. Saiu de um padrão lateral em 1998, gerando alta volatilidade e amplas oscilações de preço no topo de fevereiro de 2001 em $ 6,41. Um padrão de triângulo ascendente no segundo semestre de 2003 rendeu outro rompimento, preparando o terreno para ganhos impressionantes durante o mercado altista de meados da década.
O interesse de compra caiu perto de US $ 20 em 2006, desencadeando uma retração e uma tentativa de fuga fracassada que completou um topo duplo, antes de um colapso e tendência de baixa em junho de 2007. A pressão de venda acelerou durante o colapso econômico de 2008, diminuindo em novembro depois que o declínio testou o suporte na baixa de 2001 acima de $ 3,00. A onda de recuperação subsequente levou quase três anos para completar uma viagem de ida e volta ao pico anterior.
O rompimento de 2011 atraiu um lance de forte impulso, gerando um poderoso avanço de tendência que continuou em outubro de 2015, quando a ação atingiu o valor máximo de $ 64. Vendeu-se em várias ondas na eleição de 2016 e subiu, testando a alta anterior em junho de 2017. Um rompimento falhou menos de um ponto acima desse nível, prendendo os compradores em uma recessão que testou a baixa de 2016 em agosto. Um salto em janeiro de 2018 falhou bem abaixo da faixa de resistência, enquanto o catalisador de baixa de junho quebrou o suporte de 2016 e 2017.
O oscilador stochastics mensal caiu para o nível de sobrevenda no quarto trimestre de 2017 e cruzou para um ciclo de compra que falhou em fevereiro de 2017. O ciclo de venda subsequente ainda não atingiu o nível de sobrevenda, aumentando as chances de fraqueza que pode continuar no ano fim. Enquanto isso, o declínio cortou o suporte da média móvel exponencial (MME) de 50 meses pela primeira vez desde 2009, sinalizando uma fraqueza extrema.
SBUX Gráfico de Curto Prazo (2016 – 2018)
A ação do preço entre 2015 e 2018 esculpiu um padrão em forma de tigela com suporte na parte inferior de US $ 50 e resistência perto de US $ 64. O declínio de junho quebrou a linha de tendência de mínimos mais altos, atingindo uma baixa de dois anos em $ 47,37, antes de saltar para julho. Ele ainda está sendo negociado abaixo das mínimas rompidas de agosto de 2017 e fevereiro de 2018, estabelecendo barreiras em $ 52,50, $ 53,50 e na linha de tendência perto de $ 55. O oscilador stochastics semanal agora caiu para o nível de sobrevenda, sugerindo que a retração atual alcançará uma ou todas essas metas antes de rolar e retomar a tendência de baixa.
A baixa de fevereiro se alinha com a retração de 0,50 da onda de vendas de março em junho, enquanto o gap de quebra de baixa se alinha com a retração de 0,618. A linha de tendência está subindo lentamente para esse nível, sinalizando uma oportunidade de venda a descoberto de baixo risco a $ 54 e $ 55,50. Mesmo assim, a próxima desaceleração pode começar em um nível de resistência mais baixo, portanto, os vendedores a descoberto em potencial devem se concentrar na ação do preço de curto prazo, procurando uma grande reversão no período de 60 minutos. (Para obter mais informações, consulte: Starbucks fecha 150 lojas com baixo desempenho, Dividendos da caminhada ).
The Bottom Line
As ações da Starbucks quebraram em junho e agora estão recuando para testar uma nova resistência. Isso marca uma configuração clássica de venda a descoberto, com desvantagem potencial na parte inferior da barra de mini flash crash de agosto de 2015 a $ 42. (Para ler mais, confira: Como a Starbucks faz dinheiro .)
<Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários na data da publicação.>