Mesmo que você seja um day trader ou de curto prazo, acho que é uma grande vantagem entender a direção das tendências subjacentes. Para mim, que analisa especificamente semanas e meses, tentando ganhar dinheiro neste trimestre, minha revisão mensal do gráfico de velas é essencial. Eu não posso começar a dizer o quanto isso me ajudou a evitar cegamente chamar tops ou bottom fishing em tendências de baixa sem fim. Certamente nos ajuda a errar na direção das tendências subjacentes, o que, é claro, aumenta nossas probabilidades de sucesso.
Aqui está o S&P 500 bem no meio entre o suporte-chave próximo a 2400 e nossos objetivos de alta logo abaixo de 3000. Não há nada neste gráfico sugerindo que estamos em um ponto de inflexão importante ou concluindo qualquer tipo de topo maciço. Para mim, esta é apenas uma tendência de alta e os preços estão a caminho de atingir suas metas, o que é perfeitamente normal:
O Nasdaq Composite, por outro lado, atingiu seu objetivo de alta de 7600 em janeiro e tem se consolidado abaixo desse nível desde então. Eu não vejo nada fora do comum aqui, e parece haver uma consolidação perto de um nível lógico. A questão é: foi isso? Foi essa a mudança, e agora vamos reverter esse alvo de extensão chave? Ou deveríamos, em vez disso, nos concentrar no fato de que o Nasdaq apenas saiu em alta no fechamento mensal, o que é uma característica de uma tendência de alta, não de baixa? Manter acima de 7600 sinalizaria para nós que a próxima etapa em alta na Nasdaq está pronta para começar (também observe: o Nasdaq 100 QQQ também atingiu um máximo de fechamento mensal de todos os tempos)
Aqui está o Dow Jones Transportation Average consolidando seus ganhos em 2017, logo abaixo do objetivo de alta perto de 11.000. Consideramos isso um comportamento perfeitamente normal e uma consolidação próxima do nível lógico. Não há evidências aqui de um grande topo, apenas uma pausa depois de atingir sua meta. Os preços acima de 11.000 sinalizariam para nós que os transportes estão prontos para começar sua próxima etapa em alta:
Passando da maior das maiores empresas de grande capitalização, o Mid-capit 400 continua a consolidar os ganhos este ano acima do suporte, não abaixo da resistência, como algumas de suas outras contrapartes de grande capitalização. Vimos os mid-caps como um grande indicador de tendência, observando que uma quebra abaixo de 325 poderia ser catastrófica para o índice e, por sua vez, para as ações como uma classe de ativos. Não apenas este suporte se manteve, mas estamos pressionando contra novos máximos, que considero um comportamento normal dentro de uma tendência de alta contínua. Se estivermos acima de 325, queremos permanecer longos MDY com uma meta acima de 480:
Na mais ínfima das empresas, “mais arriscada”, alguns diriam, estamos saindo dessa consolidação e já atingindo novos máximos. Este é o mais forte de todos os índices dos EUA, o que me sugere que isso é uma evidência de apetite ao risco, não de aversão ao risco. Queremos permanecer longos Micro-caps $ IWC se estivermos acima de 100 com uma meta próxima a 127:
Quando olho todos os índices dos EUA, não vejo topos importantes. As pessoas estão obcecadas em comparar o ambiente de mercado atual com 2007. Durante aquele período, vimos uma deterioração na amplitude do mercado e grandes topos se formando em todo o lugar, não apenas nos principais índices, mas também nas maiores ações. Simplesmente não vemos isso hoje. A maioria dos índices está atingindo novos máximos, enquanto outros estão consolidando ganhos próximos aos níveis lógicos.
O peso da evidência sugere que estamos em um mercado altista de ações. Historicamente, em mercados em alta, queremos comprar ações, não vendê-las. Leia mais da minha análise aqui.
JC