O que é “supervalorizado”?
Uma ação sobrevalorizada tem um preço atual que não é justificado por sua perspectiva de lucros, conhecida como projeções de lucro, ou sua relação preço-lucro (P / L). Consequentemente, analistas e outros especialistas econômicos esperam que o preço caia eventualmente.
Principais vantagens:
- Uma ação sobrevalorizada tem um preço atual que não é justificado por sua perspectiva de lucros, normalmente avaliada por seu índice P / L.
- Uma empresa é considerada sobrevalorizada se negociar a uma taxa injustificável e significativamente superior à de seus pares.
- Ações sobrevalorizadas são procuradas por investidores que buscam posições vendidas e capitalizam nas quedas de preços previstas.
A sobrevalorização pode resultar de um aumento nas negociações emocionais ou de uma tomada de decisão ilógica e instintiva que infla artificialmente o preço de mercado das ações. A sobrevalorização também pode ocorrer devido à deterioração dos fundamentos e da solidez financeira de uma empresa. Os investidores em potencial se esforçam para evitar pagar a mais por ações.
A métrica de avaliação mais popular para empresas de capital aberto é o índice P / L, que analisa o preço das ações de uma empresa em relação aos seus ganhos. Uma empresa supervalorizada negocia em um nível injustificadamente rico em comparação com seus pares.
Compreendendo os estoques supervalorizados
Um pequeno grupo de teóricos do mercado acredita que o mercado é perfeitamente eficiente, por natureza. Eles opinam que a análise fundamental de uma ação é um exercício sem sentido porque o mercado de ações é onisciente. Portanto, as ações não podem estar verdadeiramente subvalorizadas ou sobrevalorizadas. Ao contrário, os analistas fundamentais acreditam firmemente que sempre há oportunidades para descobrir ações subvalorizadas e sobrevalorizadas porque o mercado é tão irracional quanto seus participantes.
Ações sobrevalorizadas são ideais para investidores que desejam vender uma posição. Isso envolve a venda de ações para capitalizar em um declínio de preço previsto. Os investidores também podem negociar legitimamente ações sobrevalorizadas com um prêmio devido à marca, administração superior ou outros fatores que aumentam o valor dos ganhos de uma empresa em relação a outra.
Como Encontrar Ações Supervalorizadas
A análise de lucros relativos é a forma mais comum de identificar uma ação sobrevalorizada. Essa métrica compara os ganhos com algum valor de mercado comparável, como preço. A comparação mais popular é o índice P / L, que analisa o preço das ações de uma empresa em relação aos seus ganhos.
Os analistas que procuram ações para vender podem buscar empresas sobrevalorizadas com altos índices de P / L, principalmente quando comparadas a outras empresas do mesmo setor ou grupo de pares. Por exemplo, suponha que uma empresa tenha um preço de ação de $ 100 e lucro por ação de $ 2. O cálculo de seu índice P / L é determinado dividindo o preço pelos ganhos ($ 100 / $ 2 = 50). Portanto, neste exemplo, o título está sendo negociado a 50 vezes o lucro.
Se essa mesma empresa tem um ano banner e ganha $ 10 em EPS, a nova relação P / L é $ 100 dividido por $ 10, ou 10 vezes ($ 100 / $ 10 = 10). A maioria das pessoas consideraria a empresa supervalorizada a um P / L de 50, mas possivelmente subvalorizada a 10.
Exemplo do mundo real
Embora, por definição, uma ação seja supervalorizada apenas pela opinião de um analista, o site The Motley Fool nunca tem vergonha de pesar. Por exemplo, eles consideraram a gigante farmacêutica Ely Lilly supervalorizada porque a avaliação da empresa atingiu “níveis insustentáveis após o ascensão meteórica da empresa durante o final de 2019 e os primeiros dias de 2020. ”
De acordo com o The Motley Fool, em janeiro de 2020, as ações da empresa eram as segundas mais caras entre seus pares do setor e a Eli Lilly pode ter dificuldade em entregar o crescimento esperado consistente.