O componente Dow The Boeing Company (BA) reporta lucros antes do sino de abertura de quarta-feira, com analistas de Wall Street esperando lucro por ação (EPS) de US $ 3,26 sobre a receita do primeiro trimestre de US $ 23,19 bilhões. As ações saltaram mais de 6% após o confessionário de janeiro, perto do ponto médio de uma forte alta que atingiu o maior recorde histórico de $ 446,01 em março. Desde então, ela está sob pressão, reagindo ao aterramento mundial do altamente lucrativo 737 MAX 8.
A empresa esperava que seus problemas com o MAX 8 fossem embora após o acidente na Etiópia, como evidenciado pelo telefonema do CEO Dennis Muilenburg a Donald Trump em 12 de março, mas sua intervenção saiu pela culatra quando o presidente ordenou o encalhe dos Estados Unidos da frota alguns dias depois. Apesar do desastre de relações públicas, a Boeing continua a subestimar o design e as falhas técnicas, embora as principais operadoras tenham abandonado a aeronave durante os meses de verão.
Os investidores em potencial têm problemas ao entrar no relatório desta semana porque o aterramento provavelmente ainda não atingiu os resultados financeiros da Boeing, preparando o terreno para métricas otimistas que normalmente atrairiam um interesse de compra saudável. Como resultado, aqueles que seguem o lançamento esperam uma orientação inferior para 2019, mas a empresa pode optar por continuar a defesa de “não é grande coisa” que pesou sobre o sentimento no mês passado.
Gráfico de longo prazo BA (1991 – 2019)
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A ação subiu acima da alta de 1990 ajustada pela divisão em $ 30,94 em 1995, entrando em uma tendência de alta que estagnou na baixa de $ 60 em 1997. Isso marcou o início de uma faixa de negociação de vários anos com resistência nessa zona de preço e suporte perto de 1995 nível de fuga. A divisão da faixa de 2003 atingiu o mínimo de oito anos em US $ 24,73, marcando uma oportunidade de compra à frente de ganhos constantes em todo o mercado altista de meados da década.
A tendência de alta atingiu uma nova alta acima de US $ 100 em 2007, dando lugar a um declínio que se acelerou durante o colapso econômico de 2008, caindo a ação em uma faixa de suporte de seis anos em março de 2009. O salto subsequente levou mais de quatro anos para completar um viagem de ida e volta para a alta de 2007, produzindo uma tendência de alta que terminou nos US $ 150 mais altos em 2015. Testou o suporte de breakout de 2013 e voltou a subir acentuadamente mais uma vez, esculpindo um aumento histórico que somou mais de 250 pontos no primeiro trimestre de 2018 .
A ação dos preços desde então foi mista, com um pico de compra impressionante acima de US $ 440 seguido por uma queda que está testando um nível de preço atingido pela primeira vez em fevereiro de 2018. A fita está mostrando semelhanças com 2014 em 2016, com ação mista que prende touros e ursos nas bordas de uma ampla faixa de negociação. O oscilador stochastics mensal indica que os vendedores atualmente detêm uma vantagem menor neste conflito, entrando em um ciclo de baixa perto do nível de sobrecompra em março de 2019.
Gráfico de curto prazo BA (2017 – 2019)
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O indicador de acumulação e distribuição de volume on-balance (OBV) registrou uma alta histórica em fevereiro de 2018 e elevações mais baixas quando o preço atingiu novas máximas em outubro de 2018 e março de 2019, desencadeando divergências de baixa que agora voltaram. A liquidação de março caiu OBV para a menor baixa em 18 meses, enquanto a recuperação em abril mostra pouco entusiasmo, indicando que os compradores potenciais estão parados, esperando pelo sinal de tudo limpo.
A lacuna não preenchida de março entre US $ 403 e US $ 415 marca o ponto de inflexão mais importante a ser observado após o relatório de lucros desta semana. A diferença sinalizou um rompimento fracassado acima da alta de outubro, aumentando as chances de que os vendedores recarreguem as posições em um salto para essa zona de preço. Qualquer reversão que imprima uma alta mais baixa fora do pico de março seria um sinal de problema para os acionistas, expondo uma queda nas mínimas do quarto trimestre abaixo de $ 300.
The Bottom Line
As ações da Boeing fracassaram na quebra de fevereiro durante a baixa de março, possivelmente sinalizando o primeiro estágio de um padrão de topping de longo prazo.
Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.