Boeing Stock sobe apesar do trimestre horrível

O componente Dow The Boeing Company (BA) está negociando em alta de quase 7% na sessão de pré-mercado de quarta-feira, depois que a empresa relatou uma perda no primeiro trimestre de 2020 de $ 1,79 por ação, muito pior do que a estimativa do consenso de uma perda de $ 1,39. A receita correspondeu à modesta orientação de US $ 16,91 bilhões, apesar do encalhe contínuo do jato 737-MAX e do colapso das viagens aéreas ao redor do mundo devido à pandemia do coronavírus.

A gigante aeroespacial agora espera voar o MAX em agosto, mas ainda não corrigiu problemas de software que atrasaram os certificados de aeronavegabilidade exigidos. Centenas de cancelamentos desde janeiro também pesaram sobre as ações da Boeing, com as transportadoras aéreas em todo o mundo reduzindo as compras para aliviar a pressão em seus resultados financeiros. Mesmo assim, a reação otimista do mercado às más notícias do primeiro trimestre faz sentido após um retorno negativo de 60% no acumulado do ano para as ações da Boeing.

Novos passos para aumentar a liquidez foram delineados durante a apresentação dos resultados, incluindo outra redução nas taxas de produção das linhas aéreas comerciais, um programa de demissões voluntárias e “ação adicional da força de trabalho, conforme necessário”. Mesmo assim, a empresa precisa obter compromissos de empréstimo adicionais para sustentar um balanço patrimonial fortemente danificado após uma inundação de 13 meses de ventos contrários naturais e feridas autoinfligidas.

A ação do preço passou meses tentando saltar na casa dos US $ 320 depois de um declínio massivo iniciado em março de 2019, após a queda de um segundo jato MAX. As ações se mantiveram nesse terreno em fevereiro de 2020, quando o fundo caiu, desencadeando uma queda vertical que terminou em meados de março em uma baixa de sete anos na casa dos dois dígitos. A ação agora subiu mais de 45 pontos acima desse nível, mas ainda está sendo negociada bem abaixo da resistência nas médias móveis exponenciais de 50 e 200 dias (EMAs).

Gráfico de longo prazo BA (1993-2020)

Uma tendência de alta de 1993 começando em meados da adolescência ganhou terreno na alta de 1997 em $ 60,50. Um rompimento de 2000 falhou depois de levantar acima de $ 70, produzindo um declínio ordenado que minou o suporte de intervalo de quatro anos em 2002. A desvantagem terminou alguns meses depois em uma baixa de oito anos, dando lugar a uma forte recuperação que postou ganhos impressionantes em meados – mercado de touro da década. A alta finalmente parou em $ 108 em outubro de 2007, enquanto a retração subsequente acelerou durante o colapso econômico de 2008.

A ação encontrou suporte em março de 2009, menos de cinco pontos acima da baixa de 2003, produzindo uma onda de recuperação que completou uma viagem de ida e volta para a alta de 2007 em 2013. Um rompimento imediato não conseguiu atrair o interesse de compra, facilitando a ação em um intervalo estreito que persistiu por mais de três anos antes de entrar em uma tendência de alta saudável. Esse avanço registrou um recorde histórico de US $ 446 em março de 2019, poucos dias antes da queda de um segundo jato MAX na Etiópia.

A desaceleração subsequente falhou em um grande rompimento acima da alta de 2018 em $ 371, antes de fechar perto de $ 320 em agosto. A ação reduziu o nível de suporte em janeiro de 2020 e saltou pela última vez, antes que a pandemia de pandemia assumisse o controle total e atingisse uma perda de 74% em apenas cinco semanas. O aumento subsequente reverteu para $ 186 em 26 de março, esculpindo um nível de resistência que não foi desafiado no mês passado.

BA perspectiva de curto prazo

A liquidação terminou após completar uma retração de 100% na baixa de 2016 e uma retração de 0,786 da tendência de alta de 2009 a 2019. Também violou a MME de 200 meses em $ 160, marcando a primeira vez que a ação reduziu este nível crítico desde agosto de 2009. Enquanto isso, o oscilador estocástico mensal finalmente atingiu a zona de sobrevenda após um ciclo de venda brutal que começou na zona de sobrecompra em Abril de 2018. Mesmo assim, o indicador não ultrapassou esse nível extremo, o que é necessário para disparar um sinal de compra confiável.

Dado o fraco posicionamento técnico, os investidores marginalizados devem observar a ação do preço perto da MME de 200 meses, porque a recuperação que começou em março já falhou em uma tentativa de montar essa barreira formidável. Infelizmente, isso é esperado porque o retrocesso de 100% para a baixa de 2016 concluiu um padrão de “primeira falha” de baixa, confirmando que a tendência de alta que começou em 2009 finalmente chegou ao fim. 

The Bottom Line

As ações da Boeing estão sendo negociadas em alta após um primeiro trimestre horrível, mas ainda não montou um único nível de suporte importante durante a liquidação. Como resultado, é melhor evitar novas posições longas, independentemente do período de detenção.

Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.