As ações da Cannabis são algumas das ações mais “quentes” do mundo das vendas a descoberto. Os juros a descoberto em ações de cannabis ultrapassaram US $ 5 bilhões no início deste ano, e os vendedores a descoberto obtiveram grandes lucros nos últimos meses com a queda das ações, reduzindo enormemente suas perdas acumuladas no ano.
Na semana passada, a S3 Partners classificou as 20 principais ações negociadas nos EUA com as taxas de empréstimo de ações anualizadas mais altas, e as ações de cinco empresas de cannabis entraram na lista. As ações deveriam ter um mínimo de juros a descoberto de $ 50 milhões para serem consideradas.
A tabela a seguir contém as ações da lista do S3 junto com sua classificação atual e taxas de empréstimo em 20 de setembro e 14 de agosto:
| Cannabis compartilha entre as 20 ações curtas “mais quentes” | ||||
|---|---|---|---|---|
| Classificação | Estoque | Curto interesse | Taxa de empréstimo em 21 de setembro | Taxa de empréstimo em 14 de agosto |
| 3 | Tilray Inc. (TLRY) | $ 249.472.546 | 75,43% | 36,60% |
| 12 | Canopy Growth Corp. (CGC) | $ 1.108.003.400 | 39,43% | 23,60% |
| 15 | Aphria Inc. (APHA) | $ 154.207.010 | 35,93% | 37,60% |
| 16 | Aurora Cannabis Inc. (ACB) | $ 692.408.253 | 35,18% | 25,10% |
| 17 | Hexo Corp. (HEXO) | $ 128.802.347 | 33,93% | 13,10% |
O que isto significa
As taxas de empréstimo de ações são o valor que os negociantes pagam aos credores para tomar ações emprestadas com a intenção de fazer uma venda a descoberto, e taxas mais altas tornam a vida mais difícil para aqueles que apostam contra uma ação. Essas taxas aumentam quando a demanda por ações aumenta e a oferta fica restrita. As taxas mais altas reduzem o Alpha esperado dos vendedores a descoberto. A demanda maior também aumenta o risco de recall.
“Mesmo que os recalls não se materializem, há uma forte perspectiva de que as posições vendidas serão mais difíceis de garantir, o que limitará as vendas a descoberto futuras e minimizará o efeito de queda do preço da pressão de venda sistêmica”, disse Ihor Dusaniwsky, diretor de análise preditiva da Parceiros S3.
De acordo com uma nota de 19 de setembro do S3, Canopy, Tilray e Aurora estavam entre as ações com os maiores aumentos de duas semanas nas taxas de empréstimos de ações. Isso os torna candidatos em potencial para short squeezes – se os traders forem forçados a fechar suas posições – e de interesse para investidores contrários.