Cisco Systems eleva-se à liderança da Dow

A Cisco Systems, Inc. (CSCO) alcançou o topo da lista de desempenho de componentes da Dow em uma reviravolta surpreendente, após muitos anos de baixo desempenho, e pode em breve ter como objetivo a bolha da Internet em março de 2000, alta de US $ 82,00. Essa onda silenciosa, mas persistente, de liderança de mercado elevou as ações da gigante da tecnologia da velha escola em quase 28% até agora em 2019, enquanto o posicionamento perfeito em alta em 18 anos ofusca todas as cinco ações da FAANG e a maioria dos outros nomes familiares da tecnologia.

As ações da Cisco estão agora sendo negociadas cerca de 27 pontos abaixo do recorde histórico de 2000, após superar o nível de retração de Fibonacci de 0,618 do declínio de três anos que começou quando a bolha da internet estourou. O próximo nível de resistência harmônica encontra-se na retração de 0,786 em $ 65, indicando que ainda há muito tempo para pular a bordo desta tendência de alta lenta, mas tenaz. Melhor ainda, a estrutura de preço atual prevê que a alta entrará em uma trajetória mais vertical depois que o nível de resistência for montado.

Gráfico de longo prazo CSCO (1990 – 2019)

A empresa abriu o capital com uma divisão ajustada de $ 0,08 em fevereiro de 1990 e entrou em forte tendência de alta oito meses depois, dividindo-se em incríveis oito vezes durante uma ascensão que continuou até a alta de março de 2000. A Cisco recuou com outras ações de tecnologia quando a bolha estourou, traçando um padrão de topo duplo que quebrou para o lado negativo no final do ano, gerando uma tendência de baixa brutal que inicialmente encontrou suporte em meados da adolescência em abril de 2001. Ela quebrou esse nível no terceiro trimestre de 2002, entrando em uma onda de vendas final que registrou uma baixa de cinco anos na casa de um dígito em outubro.

Isso marcou a menor baixa dos últimos 16 anos, antes de um retrocesso proporcional que reverteu perto de US $ 30 em 2004. A resistência nesse nível paralisou ainda mais o progresso até que o estouro da xícara e do identificador de 2007 não conseguiu atrair um interesse de compra significativo, terminando a menos de cinco pontos acima a alta anterior em novembro. A desaceleração subsequente acelerou para uma baixa de seis anos após o colapso econômico de 2008.

Um salto para a nova década estagnou em uma alta mais baixa, rendendo um teste de 2011 no suporte que completou uma reversão de fundo duplo, antes de uma tendência de alta lenta que finalmente atingiu a alta de 2010 no primeiro trimestre de 2017. A ação estourou em Novembro, atingiu uma alta de 16 anos em meados dos $ 40 em março de 2018 e eliminou a resistência em fevereiro de 2019. Ele atingiu o nível de retração de 0,618 um mês depois, exibindo uma força incomum.

O oscilador stochastics mensal entrou em um ciclo de compra bem acima do nível de sobrevenda em janeiro de 2019 e agora atingiu a leitura técnica mais sobrecomprada na história pública de 29 anos da ação. Isso é extremamente otimista neste ponto, porque títulos de forte tendência podem grudar como cola nos níveis de sobrecompra e sobrevenda. No entanto, os técnicos de mercado ficarão de olho no indicador, atentos a quaisquer sinais de um cruzamento de baixa.

Gráfico de curto prazo CSCO (2017 – 2019)

A ação esculpiu um padrão corretivo irregular em 2018, mostrando poucas evidências da corrida de touros iminente. Caiu para uma baixa de 10 meses em dezembro, quebrando o suporte na média móvel exponencial de 200 dias (MME) em $ 45 e remontando esse nível em janeiro, disparando um sinal de compra preliminar. A tendência de alta progrediu rapidamente durante as altas de março e outubro, mas atraiu pouca atenção da mídia, mantendo mãos fracas no segundo trimestre.

O indicador de distribuição de acumulação de volume no balanço (OBV) está acenando uma bandeira vermelha, apesar da ação do preço aparentemente à prova de balas. Uma forte onda de acumulação terminou em uma nova máxima em março de 2018, dando lugar à realização de lucros que continuou até o final do ano. A pressão de compra em 2019 estagnou e reverteu na alta anterior (linha vermelha), marcando um potencial topo intermediário. Um colapso através do suporte harmônico em $ 53,72 pode ser significativo se essa fraqueza continuar, gerando uma queda contínua na MME de 50 dias.

The Bottom Line

As ações da Cisco Systems ascenderam ao primeiro lugar em desempenho de componentes da Dow e podem finalmente completar uma viagem de ida e volta tão esperada para o ponto mais alto de março de 2000.

Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.