A maioria das pessoas está ciente de que os preços de mercado mudam por causa da compra e venda, mas poucas pessoas realmente entendem como a compra e venda muda os preços de mercado. Pode ser um pouco confuso à primeira vista, já que toda transação de mercado exige que sempre haja um comprador e um vendedor.
Vamos dar uma olhada em como os preços de mercado se movem. Primeiro, é importante entender que sempre há dois preços em um mercado: um preço de compra e um preço de venda. A próxima etapa é reconhecer o tipo de preço pelo qual os pedidos estão sendo processados, pois isso acabará por movimentar o preço.
O spread Bid-Ask
Cada mercado, seja de ações, forex, futuros ou opções, tem dois preços: um preço de compra e um preço de venda. O preço de venda também é conhecido como preço de “oferta”.
O preço do lance é o preço mais alto divulgado pelo qual um comprador está postando um pedido. O preço da oferta é o menor preço anunciado no qual um vendedor está postando um pedido. A diferença entre esses dois preços é chamada de spread bid-ask. Os preços de compra e venda sempre existem, porque se os preços de compra e venda são iguais, ocorre uma negociação. Essas ordens então desaparecem do mercado, deixando os outros lances e ofertas que ainda não foram combinados.
Existem ofertas a preços múltiplos, bem como pessoas licitando volumes diferentes de ações (no mercado de ações), ou contratos (no mercado de futuros) em cada um desses preços. O mesmo vale para ofertas. Para a maioria das ações negociadas ativamente, há outro lance ligeiramente abaixo do atual. Para cada oferta, existe outra oferta com um preço ligeiramente superior. Isso ocorre porque diferentes pessoas só querem comprar ou vender a determinados preços. Todas essas licitações e ofertas, de diversos tamanhos e preços, fazem parte da carteira de pedidos do mercado.
A qualquer momento, um negociante pode escolher entre comprar pelo preço de venda ou vender pelo preço de venda. Isso criará uma transação instantânea. O negociante também pode optar por fazer um lance ou oferta a qualquer preço que desejar, mas não há garantia de que outro negociante fará a transação com aquela ordem.
Movimento de preço
Suponha que alguém esteja vendendo 200 ações a $ 90,22. Se alguém comprar essas 200 ações por $ 90,22, ocorrerá uma transação e essas 200 ações não estarão mais disponíveis. A próxima oferta pode ser vender 100 ações a $ 90,24. Se alguém comprar essas 100 ações ou o vendedor cancelar o pedido, esse pedido desaparece e a oferta passa para o próximo preço disponível pelo qual alguém está vendendo – digamos $ 90,25. A compra foi grande o suficiente para remover todas as ações disponíveis até $ 90,95. É assim que os preços se movem.
A mesma coisa acontece no lance. Se alguém vender 200 ações para uma pessoa disposta a comprar 200 ações a $ 90,21, o lance de $ 90,21 desaparecerá. Se o próximo lance for de 300 ações a $ 90,20 e alguém vender 300 ações (ou mais) a $ 90,20, então esse lance desaparecerá e o lance abaixo dele será o novo lance mais alto.
Quando chega ao mercado uma ordem de venda maior do que o número de ações disponíveis na oferta atual, o preço da oferta cai, porque todas as ações na oferta atual são absorvidas pela venda. Quando entra no mercado uma ordem de compra maior que o número de ações disponíveis na oferta atual, o preço da oferta sobe, pois todas as ações na oferta atual são absorvidas pela compra.
A velocidade do mercado
As transações podem ocorrer em um ritmo furioso. As pessoas estão licitando e oferecendo preços diferentes, em quantidades diferentes, e podem cancelar ou alterar esses pedidos a qualquer momento, fazendo com que o lance e a solicitação sejam alterados. Outros negociantes não estão postando lances ou ofertas, mas simplesmente negociando entre os lances e ofertas disponíveis atualmente.
Quando as transações ocorrem na oferta, isso é chamado de volume de compra, e quando as transações ocorrem no lance, isso é chamado de volume de venda.
Os preços podem variar rápida ou lentamente, dependendo de quão agressivos são os compradores e vendedores. O preço pode mover-se muito rapidamente se alguém emitir uma ordem de compra / venda de grande mercado. Uma ordem de mercado compra ou vende todas as ações, não importa o preço, até que a ordem seja atendida. Esses pedidos podem remover todos os lances ou ofertas próximos, fazendo com que o preço mude drástica e instantaneamente. Outras vezes, o preço se move lentamente, porque há poucas transações, ou há tantas ações disponíveis em cada lance ou oferta que é muito difícil mover o preço, mesmo com muitas transações em andamento.