Como você escolhe receber sua pensão ou anuidade é uma grande decisão. Tanto uma pensão quanto uma anuidade são fontes de renda de aposentadoria, mas têm desempenhos diferentes.
Você não pode mudar de ideia e sua escolha afetará seu nível de segurança na aposentadoria pelo resto da vida. Se a sua empresa oferece opções, você precisa pesar cuidadosamente os prós e os contras de aceitar uma quantia total em vez de receber uma distribuição de anuidade antes de tomar essa decisão permanente.
Algumas empresas exigem que você aceite seu plano de pensão na forma de pagamento de anuidade; essencialmente pagamentos mensais para sua vida. Cada vez mais empresas, no entanto, estão oferecendo a você a opção de receber sua pensão como uma distribuição única em vez de um pagamento de anuidade. Ou, em alguns casos, você pode participar como anuidade e como parcela única. Abaixo estão os itens a serem considerados e um exemplo de como você faz os cálculos para comparar as opções.
Pensões vs. Anuidades
Planos de pensão são contas que foram financiadas ao longo do tempo com contribuições de um trabalhador e um empregador. Muitos fatores contribuem para o valor do fundo de aposentadoria. Dependendo do tipo de plano, os recursos são aplicados e crescem para o uso do funcionário na aposentadoria. Os planos de pensão são segurados pela Pension Benefits Guaranty Corporation (PBGC). Exemplos de planos de pensão incluem 401 (k) ou a aposentadoria militar que muitos americanos recebem. Esses planos podem ser:
- Benefício definido – o empregador garante um valor definido na aposentadoria
- Contribuição definida – o empregador e o trabalhador contribuem para graus específicos
Por outro lado, as anuidades são produtos complexos do tipo seguro e vêm em uma variedade de tipos. O proprietário irá comprar a apólice de anuidade e financiá-la em um pagamento único ou com pagamentos estendidos ao longo dos anos. Os fundos são investidos pelo profissional de seguros e usados para fazer pagamentos nas aposentadorias. O contrato definirá quando o proprietário poderá começar a receber os benefícios e por quanto tempo os benefícios de aposentadoria continuarão. Uma vez que o proprietário abre a anuidade, ele pode configurá-la para atender às suas necessidades financeiras futuras.
Retirando Seus Fundos
O proprietário de uma anuidade ou de um plano de pensão pode decidir considerar o valor do fundo como um montante fixo ou como pagamentos regulares. Se os fundos foram depositados na conta após terem sido tributados – como com um Roth IRA – eles podem evitar o pagamento de impostos quando são usados na aposentadoria.
Uma vez que a maioria das pessoas espera ter uma carga tributária mais baixa na aposentadoria do que durante seus anos de trabalho, muitas optam por depositar dinheiro antes dos impostos nas contas.
Distribuição de soma global
Muitas pessoas gostam da ideia de aceitar um montante fixo. Com acesso imediato ao dinheiro, eles podem usar os fundos como quiserem. Eles podem até mesmo investir os fundos em outros investimentos geradores de renda. Se administrado de maneira adequada, você poderá gerar a mesma receita que a anuidade proporcionaria por meio de seus pagamentos regulares e manter o controle do principal para repassar aos herdeiros.
No entanto, muitas pessoas não consideram os riscos de assumir a quantia total. Ter acesso a uma grande quantia de dinheiro torna mais fácil gastá-lo muito rapidamente. Se o dinheiro for mal administrado, mal investido ou se os mercados simplesmente não tiverem um bom desempenho durante os primeiros dez anos de aposentadoria, você pode ficar sem dinheiro
Pagamentos constantes
Um plano de pensão ou anuidade com uma taxa de pagamento decente tem algumas vantagens significativas. Você terá uma renda garantida para toda a sua vida, portanto, você não sobreviverá a sua renda. Os fundos restantes continuarão a ser administrados e investidos e você não terá decisões ou responsabilidades de gestão de investimentos.
No entanto, como a opção de montante fixo, os pagamentos também têm uma desvantagem.
Se você tem um plano de pensão grande, uma parte de sua garantia de benefícios de pensão futura é baseada na estabilidade financeira de seu antigo empregador. Os benefícios podem ser significativamente reduzidos se eles não administrarem adequadamente seu fundo de pensão. Mas, com a maioria das pensões, uma parte de seu benefício de pensão é segurada pelo PBGC. Esse valor é ajustado a cada ano e depende do ano em que você se aposentar.
O valor mensal fixo pode não acompanhar a inflação. Alguns benefícios de pensão têm um ajuste de custo de vida embutido, mas a maioria não.
Exemplo de uma distribuição de anuidade
Vamos supor que Joe tem 62 anos, está prestes a se aposentar e tem as seguintes opções de como receberá sua pensão.
- Anuidade vitalícia de US $ 2.250 por mês
- 50% de anuidade conjunta e de sobrevivência: $ 2.078 por mês
- 100% de anuidade conjunta e de sobrevivência: $ 1.931 por mês
- Anuidade vitalícia com 10 anos certos: $ 2.182 por mês
- Distribuição única de soma global: $ 347.767 a serem transferidos para seu IRA
Se Joe escolher a opção de anuidade vitalícia, ele receberá $ 2.250 enquanto viver. O benefício mensal termina quando ele morre, portanto, se ele viver apenas um ano, nenhum dinheiro adicional será pago. Se ele for casado, seu cônjuge não receberá o benefício de sobrevivência.
Se Joe escolher a opção de anuidade conjunta e de sobrevivência de 50% , ele receberá $ 2.078 por mês e, após sua morte, sua esposa receberá $ 1.039 por mês enquanto ela viver.
Se Joe escolher a opção 100% conjunta e sobrevivente , ele e sua esposa receberão $ 1.931 por mês enquanto um deles ainda estiver vivo. Nesse cenário, Joe está recebendo $ 319 a menos por mês, de modo que seu cônjuge continuará a ter um benefício substancial após sua morte. Pense nesses $ 319 por mês como a compra de um seguro de vida.
Distribuição e a taxa interna de retorno
Para determinar se um pagamento único é melhor do que um pagamento fixo, Joe deve calcular a taxa interna de retorno da anuidade. Ele vai comparar isso com a taxa interna de retorno esperada sobre os investimentos que faria se pegasse a distribuição global.
Para calcular a taxa interna de retorno da escolha de pensão de anuidade vitalícia única, Joe deve considerar algumas opções de expectativa de vida. Primeiro, use o valor presente de $ 347.767, pagamentos mensais de $ 2.250 todos os meses durante vinte anos e nada sobrando no final. Isso equivale a uma taxa interna de retorno de 4,76%. Em seguida, use os mesmos números, com pagamentos por vinte e cinco anos. Isso equivale a pouco mais de 6% de taxa interna de retorno e faz com que Joe tenha 87 anos, uma estimativa razoável de expectativa de vida.
Para a opção de 100% de anuidade conjunta e de sobrevivência e um pagamento de vinte e cinco anos, a taxa de retorno é de 4,49%. Se a esposa de Joe for mais jovem e ocorrer um pagamento de trinta anos, isso aumenta o retorno para 5,29%.
Se Joe fizer uma distribuição de quantia total, ele receberá $ 347.767. Ele pode então escolher investir esses fundos como desejar. Se ele seguir um conjunto disciplinado de regras de retirada, ele pode ser capaz de criar um fluxo de renda de 5% ao ano, ter a capacidade de aumentar essa renda a cada ano para ajudar a compensar os efeitos da inflação e manter o controle de seu principal; no entanto, ele precisaria seguir uma estratégia de investimento consistente por um longo período de tempo para conseguir isso e – é claro – não há garantias de que funcionaria em todas as condições de mercado.Se funcionar, aqui está a receita que Joe pode esperar:
$ 347.767 x 0,05 (5%) = $ 17.388 / ano inicialmente, ou $ 1.449 por mês, com um aumento esperado a cada ano para ajudar a compensar os efeitos da inflação. (Quando Joe chegar a 82 anos, se os investimentos forem capazes de suportar um aumento de 2% ao ano, suas distribuições aumentariam para $ 2.239 por mês.)
Usando um valor presente de $ 347.767, pagamentos mensais de $ 1.449 que aumentam a cada ano em 2% ao ano e a expectativa de vida de solteiro de Joe de cerca de 20 anos e valor futuro de $ 347.767, isso equivaleria a uma taxa interna de retorno de cerca de 6,5%. Essa taxa de retorno pressupõe que os fundos sejam administrados de forma adequada, fornecendo, assim, as distribuições ajustadas pela inflação, mantendo o principal.
Comparando os riscos das opções
A pergunta que Joe agora precisa fazer é: “O retorno potencial adicional vale a pena Joe assumir o risco de gerenciar os ativos ele mesmo?” Algumas pessoas não se sentem absolutamente confortáveis com os fundos restantes do plano de pensão da empresa. Outros absolutamente não se sentem confortáveis em transferir os fundos do plano para um IRA e gerenciá-lo ou contratar alguém para gerenciá-lo.
Você deve avaliar os prós e os contras e as taxas de retorno equivalentes e tomar sua própria decisão. No passado, cerca de um terço do tempo, uma carteira bem administrada teria alcançado uma taxa interna de retorno média anual inferior a 6%. Isso ocorre porque algo chamado de risco de sequência pode ter um grande impacto em seus retornos quando você está sacando dinheiro. Não confie no mercado para obter retornos acima da média na aposentadoria.
Muitas ofertas de anuidade são bastante atraentes, especialmente se você levar em consideração o potencial de uma vida longa. Não ignore a oferta de anuidade sem uma análise e uma forte justificativa do motivo pelo qual o valor total não faz sentido em sua situação. Compare anuidade vs. IRA e decida o que é certo para você.
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