Como o primeiro dia afeta o estoque da Amazon (AMZN)

A Amazon (AMZN) gosta de incentivar seus clientes a fazer compras. Quando a empresa faz isso com sucesso, os investidores se sentem encorajados a investir. Quando o Amazon Prime foi lançado como um serviço de assinatura, tornou-se tão popular que a base de assinantes do Amazon Prime cresceu rapidamente durante anos. Naturalmente, a Amazon decidiu encontrar uma maneira de recompensar essa grande e fiel base de assinantes e encorajar os assinantes a comprar ainda mais. Em julho de 2015, a Amazon lançou seu primeiro Prime Day, e foi um sucesso estrondoso.

A empresa relatou um aumento de receita de 60% em comparação com a mesma janela de 36 horas do ano anterior, e as vendas atingiram um novo recorde a cada iteração anual. Portanto, talvez não seja surpresa que hoje em dia o Prime Day seja importante não apenas para os clientes, mas também para os investidores e traders.

Considere o gráfico a seguir, que documenta o aumento do preço das ações, receita e lucro da Amazon. Na última década, as ações da AMZN subiram 225% na primeira metade da década que antecedeu o primeiro Prime Day da empresa. Desde então, as ações subiram mais de 650%.

O desempenho do AMZN antes e depois do início do primeiro dia

Certamente, há mais em jogo por trás do aumento no preço das ações da AMZN do que apenas o resultado do Prime Day. Os portais de consumo online se tornaram essenciais para a vida na sociedade moderna e a Amazon.com talvez seja o mais influente de todos eles. Portanto, embora não seja de admirar que os primeiros investidores desta empresa tenham sido generosamente recompensados ​​ao longo dos anos, muitos traders estão certamente curiosos para saber se ainda há oportunidades de lucrar com os efeitos do Prime Day.

O número de eventos do Prime Day (cinco até agora, com o sexto um iminente), constitui um tamanho de amostra muito pequeno para dizer algo definitivo, no entanto, a evidência anedótica desses dias é intrigante. Investidores e analistas atenciosos reconheceram a importância de examinar os resultados do Prime Day.

O padrão de preço nos últimos anos sugere que os resultados do Prime Day mostraram influência no preço das ações – o suficiente para que se você comprasse ações da AMZN no preço de fechamento do primeiro dia de negociação após o início de cada Prime Day, e mantida por um breve período , você pode achar os resultados melhores do que a média quando comparados com outros dias.

Considere os seguintes dados exibidos no gráfico abaixo. Este gráfico examina três conjuntos de dados e calcula as médias dos retornos de um dia, 10 dias (duas semanas) e 20 dias (um mês). Esses retornos são representados pelo intervalo total (linha vertical) e os 50% intermediários (caixa sombreada) dos dados de retorno. Esses retornos são calculados a partir do preço de fechamento no dia de entrada até o preço de fechamento 1, 10 e 20 pregões depois.

Retornos de curto prazo do AMZN Prime Day

A primeira coleção de barras (azul, laranja e cinza) à esquerda representa a média dos retornos AMZN para todos os dias de negociação anteriores a outubro de 2020. Últimos primeiros dias ocorreram no meio de junho, e esses eventos descobriram normalmente ocorrem no mês anterior à divulgação dos lucros do segundo trimestre. Este ano, o Prime Day foi adiado até outubro para ajudar a distribuição em massa de produtos criados por este evento a ocorrer de forma mais tranquila durante condições de pandemia. Portanto, parece apropriado comparar os retornos de um dia no meio do mês antes que a Amazon informasse qualquer lucro trimestral desde 2015 (quando o Prime Day começou). Esses dias trimestrais semelhantes representam a segunda coleção de barras. O terceiro conjunto de barras no gráfico inclui toda a gama de retornos nos dados para todos os cinco eventos de Prime Day combinados.

O retorno médio diário para todos os dias de negociação AMZN registrados é de aproximadamente 0,19%. A metade do meio desses retornos se espalha por uma faixa de 3,7%, o que é ligeiramente positivo. O retorno médio para duas semanas é de 1,96% com uma variação intermediária de 8% que se estende de forma mais significativa para o lado positivo. O retorno médio de um mês é de 3,95% e, com o meio dos dados variando em torno de 6%, também mostra um viés positivo.

Devoluções de um dia

Comprar ações da AMZN no fechamento do primeiro dia após o início do Prime Day e vender no fechamento do dia seguinte produz um retorno médio de 0,27%. Isso é um pouco mais alto do que um dia médio para AMZN.

Os dados de dias trimestrais semelhantes retornam apenas 0,02%, portanto, negociar no mês em que ocorrem os primeiros dias parece ser significativamente melhor em comparação.

Retornos de duas semanas e um mês

As coisas começam a ficar interessantes se um corretor compra ações no primeiro dia e as mantém por duas semanas ou por um mês inteiro. O período de 10 dias de negociação após o primeiro dia retorna uma média de 4%, mais do que o dobro do retorno médio para qualquer período de 10 dias de negociação. Os dados trimestrais semelhantes retornam 1,85%, que se parece mais com o desempenho médio para aquela duração.

Os dados do período de 20 dias de negociação (cerca de um mês) mostram resultados igualmente impressionantes. O retorno médio para um período de 20 dias após o primeiro dia é de 6,62%, em comparação com 3,95% para qualquer período de 20 dias e 3,89% para retornos trimestrais semelhantes.

The Bottom Line

Embora apenas cinco pontos de dados não sejam estatisticamente fortes o suficiente para que esta comparação seja conclusiva, a evidência anedótica sugere que o desempenho do Prime Day atraiu muito interesse de analistas e investidores. Esse interesse pode, por sua vez, chamar a atenção dos traders também. Esses resultados parecem indicar que esse tipo de atenção gera retornos excepcionalmente fortes em torno desse evento.