Amazon.com Inc. (AMZN) é uma ação que atrai crentes e céticos obstinados devido ao seu modelo agressivo de negócios de comércio eletrônico. A empresa evitou lucros em favor de ganhar participação de mercado. Embora isso seja bastante comum para empresas em estágio inicial, a Amazon continua nesse caminho há mais de 20 anos. O preço das ações da Amazon apresentou tendência de alta durante grande parte de sua existência, à medida que ela encontrou investidores que compartilham a visão do fundador e CEO Jeff Bezos.
Principais vantagens
- A Amazon continua a buscar uma estratégia de crescimento que coloca a crescente participação no mercado e receitas acima da lucratividade.
- Para investidores interessados em vender ações, a maneira mais fácil de tirar proveito de uma queda esperada no preço das ações da Amazon é vendendo as ações por meio de um corretor.
- A outra opção é comprar opções de venda.
- Os principais riscos envolvidos com ações a descoberto, incluindo a Amazon, são as taxas de empréstimos e o potencial de perdas ilimitadas.
Shorting Amazon
Para aqueles que não acreditam que a Amazon possa começar a converter sua participação de mercado em lucros, existem várias maneiras de vender ações a descoberto. Se os investidores perderem a fé de que Bezos será capaz de continuar ganhando participação de mercado com o lançamento de novos produtos, ou que em algum momento essa participação de mercado se traduzirá em lucros, as ações da Amazon certamente sofrerão uma queda acentuada. Ações de impulso múltiplo alto que não atendem às expectativas dos investidores podem criar grandes lucros para os vendedores a descoberto.
A maneira mais simples de lucrar com uma queda no preço das ações da Amazon é vendê-las a um corretor. A venda a descoberto de uma ação por meio de um corretor envolve pegá-la emprestada e depois vendê-la no mercado ou com uma ordem limitada.
Em algum momento futuro, o estoque deve ser comprado de volta para fechar a negociação. Quando a ação é recomprada, se o preço subiu, o investidor perde dinheiro com a venda a descoberto. Se o preço da ação caiu, o vendedor a descoberto lucra com a diferença entre o preço de venda e o preço pelo qual é comprada de volta.
Riscos envolvidos
No entanto, existem riscos consideráveis envolvidos em vender ações a descoberto. Existe uma taxa de empréstimo que se acumula com o tempo. Essa taxa é modesta para um estoque líquido como a Amazon, mas pode aumentar se houver forte demanda para vender o estoque. Outro risco de vender a descoberto uma ação é que a mecânica da venda a descoberto se contrapõe ao vendedor a descoberto.
Para uma posição longa, o máximo que um investidor pode perder em uma ação é 100%. Ao operar a descoberto, em teoria, as perdas são ilimitadas. O máximo que um vendedor a descoberto pode ganhar é 100%, se a ação cair para 0. Portanto, a venda a descoberto é considerada apropriada apenas para operadores sofisticados que entendem os riscos envolvidos.
Outro risco envolvido em vender ações a descoberto é o potencial de curto prazo. Ações como a Amazon com altas avaliações tendem a atrair vendedores a descoberto, especialmente quando o preço das ações ou da empresa mostra sinais de vacilar.
Isso cria seu próprio risco, pois um catalisador de alta pode levar a grandes ganhos. Os ganhos podem se tornar bastante exagerados, pois as posições vendidas são forçadas a cobrir as perdas ou devido ao gerenciamento de risco. É claro que a cobertura de shorts leva a ainda mais demanda, empurrando-a ainda mais.
Portanto, os vendedores a descoberto devem ter um plano para lidar com as pequenas pressões e as altas contra a tendência. Uma ferramenta que pode ser usada para avaliar o potencial de um short squeeze é examinar o float de uma ação, que pode ser encontrado em uma corretora.
Comprando Puts
Outro método para lucrar com uma queda no preço das ações é comprar opções de venda. A vantagem de comprar opções de venda é que o máximo que um negociante pode perder é o valor que pagou pela opção de venda. As opções de venda são contratos para vender uma ação a um determinado preço em um determinado momento. Por exemplo, alguém pode comprar uma opção de venda para vender 100 ações da Amazon por $ 3.500 em janeiro de 2021.
Na data de expiração da opção, se o preço das ações da Amazon estiver acima de $ 3.500, a opção expira sem valor. Se o preço da ação fechar em $ 3.000, a opção valerá $ 500. Claramente, as opções de venda oferecem uma alavancagem considerável para os negociantes com alta convicção com um lado negativo limitado, em oposição a vender a descoberto as ações. A desvantagem é que os traders precisam estar corretos sobre a direção e o momento das ações para lucrar.