Um banco central é uma autoridade nacional independente que conduz a política monetária, regula os bancos e fornece serviços financeiros, incluindo pesquisas econômicas. Seus objetivos são estabilizar a moeda do país, manter o desemprego baixo e prevenir a inflação.
A maioria dos bancos centrais é administrada por um conselho composto pelos bancos membros. O chefe eleito do país nomeia o diretor. O órgão legislativo nacional o aprova. Isso mantém o banco central alinhado com os objetivos da política de longo prazo do país. Ao mesmo tempo, está livre de influência política em suas operações do dia-a-dia. O Banco da Inglaterra foi o primeiro a estabelecer esse modelo. Teorias de conspiração ao contrário, que também é dono do Federal Reserve dos EUA.
Política monetária
Os bancos centrais afetam o crescimento econômico controlando a liquidez do sistema financeiro. Eles têm três ferramentas de política monetária para atingir esse objetivo.
Primeiro, eles definem um requisito de reserva. É a quantidade de dinheiro que os bancos membros devem ter em mãos todas as noites. O banco central usa para controlar quanto os bancos podem emprestar.
Em segundo lugar, eles usam operações de mercado aberto para comprar e vender títulos de bancos membros. Ele muda a quantidade de dinheiro disponível sem alterar o requisito de reserva. Eles usaram essa ferramenta durante a crise financeira de 2008. Os bancos compraram títulos do governo e títulos lastreados em hipotecas para estabilizar o sistema bancário. O Federal Reserve adicionou US $ 4 trilhões ao seu balanço com flexibilização quantitativa. Ele começou a reduzir esse estoque em outubro de 2017.
Terceiro, eles estabeleceram metas sobre as taxas de juros que cobram de seus bancos membros. Isso orienta as taxas de empréstimos, hipotecas e títulos. O aumento das taxas de juros retarda o crescimento, evitando a inflação. Isso é conhecido como política monetária contracionista. A redução das taxas estimula o crescimento, evitando ou diminuindo a recessão. Isso é chamado de política monetária expansionista. O Banco Central Europeu baixou as taxas tanto que se tornaram negativas.
A política monetária é complicada. Demora cerca de seis meses para que os efeitos afetem a economia. Os bancos podem interpretar erroneamente os dados econômicos, como fez o Fed em 2006. Ele achava que o colapso das hipotecas subprime afetaria apenas o setor imobiliário. Ele esperou para reduzir a taxa dos fundos federais. Quando o Fed baixou as taxas, já era tarde demais.
Mas se os bancos centrais estimularem demais a economia, eles podem desencadear a inflação.Os bancos centrais evitam a inflação como uma praga. A inflação contínua destrói quaisquer benefícios do crescimento. Ele aumenta os preços para os consumidores, aumenta os custos para as empresas e consome quaisquer lucros. Os bancos centrais devem trabalhar duro para manter as taxas de juros altas o suficiente para evitá-lo.
Os políticos e às vezes o público em geral suspeitam dos bancos centrais. Isso porque eles geralmente operam independentemente de funcionários eleitos. Freqüentemente, são impopulares em sua tentativa de sanar a economia. Por exemplo, o presidente do Federal Reserve, Paul Volcker (servido de 1979 a 1987), fez disparar as taxas de juros, sendo a única cura para a inflação galopante. Os críticos o criticaram. As ações do banco central costumam ser mal compreendidas, aumentando o nível de suspeita.
Regulamento do Banco
Os bancos centrais regulam seus membros e exigem reservas suficientes para cobrir potenciais perdas com empréstimos. Eles são responsáveis por garantir a estabilidade financeira e proteger os fundos dos depositantes.
Em 2010, a Lei de Reforma de Wall Street Dodd-Frank deu mais autoridade regulatória ao Fed. Criou a Agência de Proteção Financeira do Consumidor. Isso deu aos reguladores o poder de dividir os grandes bancos, para que eles não se tornassem “grandes demais para quebrar”. Ele elimina brechas para fundos de hedge e corretores de hipotecas. A Regra Volcker proíbe os bancos de possuir fundos de hedge. Isso os proíbe de usar o dinheiro dos investidores para comprar derivativos de risco para seu próprio lucro.
Dodd-Frank também estabeleceu o Conselho de Supervisão da Estabilidade Financeira, que alerta sobre os riscos que afetam todo o setor financeiro. Ele também pode recomendar que o Federal Reserve regule quaisquer empresas financeiras não bancárias.
Dodd Franks impede que bancos, seguradoras e fundos de hedge se tornem grandes demais para falir.
Fornece serviços financeiros
Os bancos centrais funcionam como o banco dos bancos privados e do governo nacional. Eles processam cheques e emprestam dinheiro aos seus membros.
Os bancos centrais armazenam moeda em suas reservas cambiais. Eles usam essas reservas para alterar as taxas de câmbio. Eles adicionam moeda estrangeira, normalmente o dólar ou euro, para manter sua própria moeda alinhada.
Isso é chamado de peg e ajuda os exportadores a manter seus preços competitivos.
Os bancos centrais também regulam as taxas de câmbio como forma de controlar a inflação. Eles compram e vendem grandes quantidades de moeda estrangeira para afetar a oferta e a demanda.
A maioria dos bancos centrais produz estatísticas econômicas regulares para orientar as decisões de política fiscal. Aqui estão alguns exemplos de relatórios fornecidos pelo Federal Reserve:
Livro Bege: Um relatório mensal da situação econômica dos bancos regionais da Reserva Federal.- Relatório de política monetária: um relatório semestral ao Congresso sobre a economia nacional
Dívida de cartão de crédito: um relatório mensal sobre o crédito ao consumidor.
História
Suécia criou o primeiro banco central do mundo, o Riksbank, em 1668. O Banco da Inglaterra veio em seguida em 1694. Napoleão criou o Banquete de France em 1800. O Congresso estabeleceu a Reserva Federal em 1913. O Banco do Canadá começou em 1935, e o Bundesbank alemão foi restabelecido após a Segunda Guerra Mundial. Em 1998, o Banco Central Europeu substituiu todos os bancos centrais da zona do euro.
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