Embora os fundos de obrigações sejam frequentemente agrupados como um grupo monolítico na literatura de investimento, há na verdade uma grande variedade de fundos que podem ajudar os investidores a cumprir uma ampla gama de objetivos. Um dos objetivos mais importantes de muitos acionistas de fundos de obrigações é a segurança de seu principal.
Se você se considera entre aqueles que precisam priorizar a preservação do capital, os fundos de títulos de curto prazo podem ser adequados para você. Lembre-se, entretanto, de que esses fundos provavelmente não oferecerão muito em termos de rendimento.
Definição de um fundo de obrigações de curto prazo
Um fundo de obrigações de curto prazo é um fundo que investe em obrigações com maturidades inferiores a cinco anos. Qualquer entidade pode emitir dívida de curto prazo, incluindo governos, corporações e empresas com classificação abaixo do grau de investimento.
Risco e rendimento
Os títulos de curto prazo dessa categoria tendem a ter menor risco de taxa de juros do que os títulos de médio ou longo prazo, portanto, tendem a se manter melhor quando as condições de mercado são desfavoráveis. Apesar do baixo risco, é possível perder seu principal em um fundo de títulos de curto prazo.
Por exemplo, no segundo trimestre de 2013, o mercado de títulos teve um desempenho muito fraco. Durante esse tempo, o fundo negociado em bolsa (ETF) Vanguard Short-Term Bond (BSV) caiu -0,78%. Mesmo com essa queda, superou amplamente o retorno de -4,02% do ETF de bônus Vanguard Intermediate-Term Bond (BIV) e o -6,07% de retorno do ETF Vanguard Long-Term Bond (BLV).
Portanto, embora os títulos de curto prazo tenham caído, suas perdas foram leves em comparação com outros segmentos de vencimento. No entanto, os fundos de obrigações de curto prazo não participam no lado positivo do mercado de obrigações (crescimento em valor) na mesma medida que os fundos de longo prazo.
Observe que nem todos os fundos de obrigações de curto prazo são criados iguais. Alguns fundos investem em títulos com maior risco de crédito, como títulos de alto rendimento, enquanto outros podem procurar compensar o ambiente de baixo rendimento aventurando-se em títulos de alto risco. Antes de comprar um fundo, certifique-se de verificar suas flutuações diárias recentes em relação a seus pares. Se exibir volatilidade acima da média, é uma indicação de que pode não oferecer a segurança normalmente associada a fundos de títulos de curto prazo.
Os fundos de obrigações de curto prazo podem ser combinados com vários títulos e obrigações de risco. Isso faz com que todos tenham um desempenho diferente, portanto, certifique-se de avaliar cuidadosamente todos os títulos de curto prazo que você está considerando.
Outra consideração é que esses fundos, em virtude de sua localização na extremidade de menor risco do espectro risco-retorno, oferecem rendimentos baixos. Observe que o risco e o rendimento geralmente andam de mãos dadas no mercado de títulos. Em muitos casos, os rendimentos podem não ser suficientes para superar o impacto da inflação. No entanto, rendimentos baixos são o preço que os investidores pagam para alcançar um maior grau de segurança.
Fundos de títulos de curto prazo vs. fundos do mercado monetário
Os títulos de curto prazo são normalmente considerados o próximo degrau na escada de risco dos fundos do mercado monetário. Enquanto os fundos de títulos de curto prazo apresentam uma flutuação modesta no preço das ações, os fundos do mercado monetário podem manter um preço de ação de $ 1 estável.
Em troca de um risco ligeiramente maior, os fundos de obrigações de curto prazo oferecem rendimentos mais elevados do que os fundos do mercado monetário. Por esse motivo, os fundos de curto prazo podem ser uma opção para quem tem um horizonte de investimento um pouco mais longo (o tempo que se espera que um investimento seja mantido), como dois a três anos, que lhes permite assumir um grau modesto de risco em troca de um rendimento mais alto.
Razões para considerar fundos de títulos de curto prazo
Os fundos de títulos de curto prazo não farão ninguém rico. No entanto, eles podem servir a vários propósitos:
- Os fundos de obrigações podem atuar como uma alternativa às várias opções que atualmente oferecem baixos rendimentos.
- Eles podem ser usados como um local para armazenar dinheiro que não será necessário por mais dois ou três anos.
- Os fundos de obrigações de curto prazo permitem que os investidores preocupados com um possível mercado em baixa de obrigações permaneçam investidos no mercado de obrigações com um grau de risco menor.
- Eles têm um forte histórico de fornecer uma melhor proporção de retorno em troca dos riscos inerentes aos títulos de longo prazo.
- Eles são menos sensíveis ao aumento da inflação do que os títulos de médio e longo prazo.
- Os fundos de obrigações são altamente líquidos, o que significa que oferecem aos investidores um acesso mais fácil ao seu capital.
Como investir em fundos de títulos de curto prazo
Os investidores têm inúmeras opções na categoria de fundos de obrigações de curto prazo. Além dos fundos de obrigações, os investidores também podem comprar ETFs de obrigações de curto prazo. Os corretores de investimento geralmente são o lugar onde os investidores vão para comprar fundos de títulos de curto prazo.