Curta Cobertura Reignites Palladium ETF Rally

O preço do paládio, o irmão pouco conhecido da platina, subiu quase 20% em 2018 devido ao aumento na demanda das montadoras e às preocupações com o fornecimento causadas por minas na África do Sul. No entanto, o metal branco prateado caiu nos últimos meses devido às vendas fracas de automóveis nos mercados automotivo chinês e americano.

O paládio recuperou um pouco de seu brilho e status de porto seguro na sexta-feira, com os vendedores a descoberto cobrindo suas posições em meio a um colapso nas negociações comerciais entre os Estados Unidos e a China na semana passada, juntamente com o preço do paládio caindo abaixo do preço do ouro pela primeira vez este ano na quinta-feira sessão de negociação. Olhando para o futuro, os analistas esperam que o metal brilhante permaneça em demanda ao longo de 2019, à medida que as montadoras usam mais paládio para a produção do conversor catalítico para atender aos padrões de emissão mais rígidos.

“Mesmo com o desempenho lento dos mercados automotivos chinês e americano no início de 2019, a demanda do catalisador automotivo quase certamente aumentará este ano, devido às vendas mais altas de veículos em outros lugares e ao aperto na legislação de emissões”, disse Metals Focus ao kitco.com.

Os comerciantes podem ganhar exposição ao paládio usando os três fundos negociados em bolsa (ETFs) discutidos abaixo. Vamos explorar várias maneiras de negociar o metal precioso.

ETF de Ações de Paládio Físico Padrão da Aberdeen (PALL)

Com ativos sob gestão (AUM) de $ 216,34 milhões, o Aberdeen Standard Physical Palladium Shares ETF (PALL) busca refletir o desempenho do preço do paládio físico. Ela mantém o metal precioso nos cofres da JPMorgan Chase & Co. (JPM) em Londres e Zurique. O fundo, lançado em 2010, oferece liquidez adequada, com mais de 40.000 ações mudando de mãos por dia, embora seu spread de 0,36% possa não agradar aos cambistas que tentam capturar pequenos movimentos. O índice de despesas de 0,60% do ETF permanece competitivo para um fundo de metais preciosos. Em 13 de maio de 2019, PALL ostenta um ganho acumulado no ano (acumulado no ano) de 3,35%.

As ações da PALL subiram 3,85% na sexta-feira a partir da linha de tendência inferior de um padrão de cunha descendente, o que indica que a correção de dois meses pode ter acabado. O índice de força relativa (RSI) mostra uma leitura abaixo de 50,0, dando ao preço bastante espaço de alta antes de registrar condições de sobrecompra. Os comerciantes que assumem uma posição longa devem colocar uma meta de lucro perto da alta de 52 semanas de $ 152,97 definida em 21 de março. Gerencie o risco posicionando uma ordem de stop-loss ligeiramente abaixo da mínima deste mês em $ 120,01 e corrigindo-a para o ponto de equilíbrio se o preço cruzar acima da média móvel simples de 50 dias (SMA).

Sprott Physical Platinum and Palladium Trust (SPPP)

Criado em 2012, o Sprott Physical Platinum and Palladium Trust (SPPP) oferece uma alternativa de investimento segura e conveniente para investidores que desejam possuir platina e paládio físicos. Aloca 77% dos ativos para paládio e 22% para platina. Os metais do fundo são mantidos sob custódia pela Royal Canadian Mint, com os titulares de unidades tendo a capacidade de resgatar suas unidades por platina e paládio físicos todos os meses. O volume médio diário de ações de quase 65.000 oferece liquidez decente para traders de swing. O SPPP tem $ 96,69 milhões em ativos líquidos, cobra uma taxa de administração de 1,13% e um aumento de 6,39% no ano a partir de 13 de maio de 2019.

Os ursos têm controle total das ações da SPPP desde que o ETF formou um topo duplo entre fevereiro e março. No entanto, uma recente rejeição do SMA de 200 dias e da divergência de alta entre o indicador RSI e a ação do preço sugere uma diminuição do momentum do vendedor, que pode desencadear uma reversão da tendência de volta para o lado positivo. Aqueles que realizam uma operação devem definir uma ordem de realização próxima ao padrão de topo duplo entre $ 12 e $ 12,25. Os stops podem ficar sob a baixa de sexta-feira em $ 10,19 ou abaixo do castiçal de reversão em $ 9,56.

ETF de ações da cesta de metais preciosos padrão da Aberdeen (GLTR)

Embora o ETF Padrão Físico de Metais Preciosos da Aberdeen (GLTR) seja principalmente um fundo de prata, ele aloca uma pequena porção (0,5%) de sua base de ativos de $ 354,87 milhões para o paládio. Formado em 2010, o ETF movimenta em média US $ 1,29 milhão por dia em volume de dólares e tem um spread respeitável de 0,20% que facilita o uso de ordens de mercado e de limite. Em termos de desempenho, o GLTR teve um retorno acumulado no ano de -0,79% em 13 de maio de 2019. Os investidores pagam uma taxa de administração de 0,60% e normalmente são tributados à taxa colecionável sobre os ganhos de capital devido à estrutura do fundo como um fideicomisso concedente.

As ações da GLTR continuaram em alta por cerca de seis semanas após o SMA de 50 dias cruzar acima do SMA de 200 dias para gerar um sinal de compra “golden cross”. No entanto, desde março, o preço do fundo se refez para formar um padrão de cunha descendente. Os comerciantes podem comprar o impulso de sexta-feira para fora da linha de tendência inferior do padrão ou esperar por um rompimento antes de comprometer o capital. Pense nos lucros das reservas se o preço testar a alta de fevereiro em $ 67,07 e cortando as perdas em um fechamento abaixo da baixa de 2 de maio, em $ 62,30.