Dê uma olhada em alguns sistemas de pagamento nacionais

Os sistemas nacionais de pagamentos são os canais pelos quais os compradores e vendedores de produtos e serviços financeiros fazem transações e são um componente importante do sistema financeiro de um país. A liberalização financeira global e os avanços na tecnologia da informação permitiram atualizações significativas na arquitetura dos sistemas de pagamentos de grandes valores, varejo e valores mobiliários, bem como nos processos e procedimentos executados por operadoras, administradores, reguladores e usuários dos sistemas.

Em um grande número de países, uma medida significativa de responsabilidade pela integridade do sistema nacional de pagamentos existe dentro do banco central. Este artigo fornecerá uma visão geral dos sistemas de pagamentos financeiros e o papel que desempenham no sistema financeiro global moderno.

Definindo Sistemas de Pagamento

Um sistema nacional de pagamentos é uma configuração de instituições apoiadas por uma infraestrutura de processos e práticas orientados para a tecnologia para facilitar as transferências comerciais e financeiras entre compradores e vendedores. O sistema de pagamento de um país reflete sua história bancária e financeira e o desenvolvimento de plataformas de comunicação e tecnologia de apoio.

O mercado de serviços de sistema de pagamentos opera de acordo com a oferta e a demanda como qualquer mercado. Do lado da demanda, os usuários buscam a fácil disponibilidade de instrumentos de pagamento e serviços para atender às suas diversas transações financeiras, desde transferências bancárias em grande escala até transações em pontos de venda com instrumentos de crédito de varejo, como cartões de crédito e débito. Os usuários preferem baixos custos de transação, interoperabilidade entre diferentes sistemas, segurança, privacidade e proteção legal. Do lado da oferta, os serviços de pagamento fornecem uma fonte de receita para bancos e outras organizações financeiras e abrem mercados para fornecedores de produtos e serviços de tecnologia e comunicações.

Instituições e infraestrutura

Um sistema de pagamento nacional típico inclui as seguintes instituições e infraestrutura:

Os bancos e outras instituições depositárias comunicam-se entre si por meio de um sistema de mensagens e roteamento. Se você tem uma conta corrente em um banco dos EUA, provavelmente está familiarizado com o número de nove dígitos no lado esquerdo inferior de seus cheques: este é o número de trânsito roteado (RTN) da American Bankers ‘Association (ABA), que é usado para identificar a instituição financeira na qual o cheque foi escrito.

Se o seu empregador nos EUA paga seu salário por depósito direto, as instruções de transferência (a mensagem) vão para o seu banco por meio da câmara de compensação automática (ACH), um sistema administrado pela National Automated Clearinghouse Association (NACHA) sem fins lucrativos e operado pelo Federal US Reserve System (FRS) e Electronic Payments Network (EPN), uma rede de pagamentos do setor privado.

Estrutura Européia

Se por acaso você trabalhou para um empregador na Europa, mas ainda deseja que seu salário seja pago em sua conta bancária nos EUA, o processo seria semelhante ao descrito acima, mas em vez de rotear através do sistema ACH dos EUA, a mensagem de depósito provavelmente seria enviada através do A rede da Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT), uma sociedade cooperativa com sede na Bélgica que conecta instituições financeiras em mais de 205 países.

O código SWIFT é semelhante ao número ABA RTN como meio de identificar o banco que inicia a transferência, bem como os bancos correspondentes com os quais o banco tem acordos pré-existentes para facilitar a transferência internacional e a liquidação de fundos. A plataforma SWIFT é usada por todos os bancos centrais que fazem parte do Eurosistema, a autoridade monetária dos 15 países da União Europeia que fazem parte da zona do euro, incluindo Áustria, Bélgica, Chipre, Finlândia, França, Alemanha, Grécia, Irlanda, Itália , Luxemburgo, Malta, Holanda, Portugal, Eslovênia e Espanha.

Compensação e Liquidação

Compensação refere-se à transmissão e conciliação das ordens de pagamento e estabelecimento das posições finais a serem liquidadas. Liquidação é o evento que realmente cumpre as obrigações – o respetivo débito e crédito das contas das partes na transação. A integridade do sistema financeiro global depende da contabilidade adequada para cada transação que ocorre no sistema; portanto, a estabilidade depende da confiabilidade e precisão dos sistemas de compensação e liquidação.

Existem três tipos principais de sistemas de compensação e liquidação.

• Os sistemas de varejo são responsáveis ​​pelo processamento de transações financeiras de pequena escala. Embora não haja uma definição globalmente aceita de “pequena escala”, muitas vezes denota transferências individuais de menos de US $ 1 milhão.
• Os sistemas de grandes valores são responsáveis ​​pela compensação e liquidação de transações maiores.
• Os sistemas de valores mobiliários tratam da compensação e liquidação de valores mobiliários, como ações ordinárias e preferenciais, títulos e outros tipos de instrumentos.

Os sistemas de compensação e liquidação podem liquidar pelo valor bruto ou por compensação. A liquidação bruta é quando a liquidação de fundos ou valores mobiliários ocorre individualmente, uma transação de cada vez. A compensação ocorre quando um grande número de posições individuais (créditos e débitos) são compensadas em lotes menores para processamento, de modo que a liquidação ocorra em horários específicos durante o dia útil, em vez de continuamente.

Alguns sistemas de pagamento podem operar mais de uma plataforma de compensação e liquidação, incorporando compensação e liquidação bruta. A liquidação bruta em tempo real (LBTR) tornou-se o método mais amplamente adotado para sistemas de grandes valores. Tempo real, neste contexto, significa que a transmissão, o processamento e a liquidação de uma transação ocorrem assim que ela é iniciada. O sistema Fedwire dos EUA, o principal componente de grande valor do sistema de pagamentos nacional dos EUA, é liquidado em uma base bruta em tempo real, assim  como o sistema TARGET, que é a principal plataforma de grande valor para o Banco Central Europeu e sua rede nacional da zona do euro bancos centrais, como o Banque de France e o Bundesbank alemão.

Sistemas de pagamento e risco sistêmico

Um dos principais riscos em um ambiente de compensação e liquidação é que uma das partes pode entrar em default. Se a liquidação ocorrer com base no valor bruto em tempo real, o efeito de uma inadimplência é limitado à única transação em processamento. No entanto, se a inadimplência ocorrer em um acordo de compensação, todas as partes nesse acordo – potencialmente centenas ou milhares – também podem estar em risco e, portanto, podem suas contrapartes em outras transações ocorrendo ao mesmo tempo e assim por diante durante todo o sistema.

Este é um exemplo de risco sistemático – o risco de que uma falha em uma parte do sistema se espalhe como um contágio por todo o sistema. A tecnologia facilitou a capacidade de processar trilhões de dólares todos os dias por meio da arquitetura financeira global. No entanto, cada país tem apenas um pequeno número de sistemas individuais e esses sistemas interagem entre si em todo o mundo, portanto, as ramificações de uma falha sistêmica são dramáticas.

Uma instituição responsável pelo estudo e desenvolvimento de diretrizes para a gestão de risco do sistema financeiro é o Banco de Compensações Internacionais (BIS), uma instituição com sede em Genebra que atua como um banco para bancos centrais e usa várias iniciativas para promover a cooperação entre instituições financeiras e monetárias internacionais sistemas.  Em 2001, o Comité BIS para sistemas de Pagamento e liquidação (CPSS) introduziu um conjunto de diretrizes para sistemas de pagamentos de grande importância chamados Princípios Fundamentais para sistemas de Pagamento sistemicamente importantes. Isso estabelece 10 princípios para a operação prudente e mitigação de risco para esses sistemas – em particular os sistemas de compensação e liquidação de grande valor descritos acima – onde uma falha em uma parte do sistema pode se espalhar rapidamente.

Os Princípios Fundamentais também estabelecem recomendações para as responsabilidades específicas dos bancos centrais nacionais na operação, supervisão e uso de sistemas críticos em suas jurisdições. O bom funcionamento dos sistemas nacionais de pagamentos é frequentemente explicitamente estabelecido no mandato organizacional de um banco central.  Por exemplo, o mandato organizacional do FRS dos EUA consiste em quatro atividades:

• Política monetária
• Supervisão do sistema bancário
• Facilitação do bom funcionamento do sistema nacional de pagamentos
• Desenvolvimento e administração de leis e regulamentos que regem o crédito ao consumidor

The Bottom Line

Os sistemas de pagamentos nacionais são vitais para a integridade do sistema financeiro global. A tecnologia e a globalização facilitaram o rápido crescimento dos sistemas de processamento de transferências eletrônicas não monetárias entre partes localizadas em qualquer parte do mundo. O sistema de pagamento em qualquer país consistirá em um pequeno número de sistemas de liquidação de valores mobiliários e de varejo que se conectam aos sistemas de outros países por meio de várias plataformas de vinculação e relacionamentos correspondentes. A atualização de um risco, como a inadimplência de uma parte em uma transação de grande valor, tem o potencial de se espalhar e, portanto, colocar em risco a integridade do sistema, tornando o sistema de pagamento uma grande prioridade para bancos centrais e outras instituições importantes na comunidade financeira.