O que é um ciclo de opções?
O ciclo de opções refere-se às datas de vencimento que se aplicam às diferentes classes de opções. Uma opção recém-listada recebe um ciclo aleatoriamente para distribuir amplamente as opções em intervalos de tempo variados.
Principais vantagens
- Um ciclo de opções é o conjunto de meses em que as opções trimestrais de uma empresa expiram.
- Uma das três atribuições de ciclo é atribuída no momento em que o estoque é listado.
- O volume da opção e os contratos em aberto são geralmente maiores nas opções que expiram nas datas do ciclo de opção atribuído.
Como funciona um ciclo de opções
Um ciclo de opção se refere ao ciclo de meses disponível para uma classe de opção listada. Os ciclos de opções são integrados em todas as opções e mercados de futuros. Os ciclos são regulamentados por autoridades regulatórias. Um investidor geralmente visualizará as opções disponíveis por classe de opção. Uma classe de opção é um agrupamento de chamadas ou colocações disponíveis em um título. As classes de opções são separadas por chamadas e opções de venda. Eles também são categorizados por preço de exercício e listados sequencialmente por vencimento.
Atribuições de ciclo de opções
As opções são atribuídas a um dos três ciclos em sua listagem. Originalmente, os ciclos eram divididos por quatro meses. Em 1984, as autoridades regulatórias decidiram que uma opção listada deveria ter os dois primeiros meses disponíveis para seus investidores. Isso mudou a lista de opções para incluir os primeiros dois meses iniciais seguidos pelos próximos dois meses do ciclo.
Existem três ciclos de opções para os quais uma opção listada pode ser atribuída nos mercados públicos:
Ciclo um: JAJO – janeiro, abril, julho e outubro
Ciclo dois: FMAN – fevereiro, maio, agosto e novembro
Ciclo três: MJSD – março, junho, setembro e dezembro
Observe que as opções do ciclo de janeiro possuem contratos disponíveis no primeiro mês de cada trimestre (janeiro, abril, julho e outubro). As opções atribuídas ao ciclo de fevereiro usam o mês do meio de cada trimestre (fevereiro, maio, agosto e novembro). As opções no ciclo de março têm opções disponíveis durante o último mês de cada trimestre (março, junho, setembro e dezembro).
Os investidores que buscam investir em uma opção encontrarão os primeiros dois meses iniciais seguidos pelos dois meses restantes do ciclo. Isso fornece a oportunidade para os investidores negociarem ou fazerem hedge para prazos mais curtos, bem como comprar contratos de meses mais longos.
Deve-se notar que hoje em dia o ciclo é menos importante para ações pesadamente negociadas e fundos negociados em bolsa com acompanhamento de índices devido à publicação de opções semanais. Como as opções semanais estão disponíveis para negociação, um investidor que deseja estender sua data de vencimento pode lançar uma opção trimestral para qualquer semana do ano.
Também é importante que os investidores entendam o que acontece com um ciclo quando passa um mês. Cada ciclo sempre terá os dois primeiros meses disponíveis. Depois de um mês, os dois últimos meses restantes continuam a seguir o ciclo original atribuído. Por exemplo, em fevereiro, a disponibilidade da opção do ciclo um seria fevereiro, março, abril, julho. Em junho, a disponibilidade da opção do primeiro ciclo seria junho, julho, outubro, janeiro.
No geral, para um investidor entender em qual ciclo uma opção está sendo negociada, é necessário olhar para o terceiro e quarto meses. Geralmente, todas as opções expiram às 16h, horário do leste dos EUA, na terceira sexta-feira do mês de vencimento.