O que é expansão?
O scale out é o processo de venda de partes do total de ações detidas enquanto o preço aumenta. Escalar fora (ou escalar) significa sair de uma posição (por exemplo, vender) em incrementos conforme o preço sobe. Essa estratégia permite que o investidor obtenha lucros enquanto o preço está aumentando, em vez de tentar cronometrar o preço de pico. Se o valor real continuar a aumentar, no entanto, o investidor pode estar vendendo um vencedor muito cedo.
Principais vantagens
- Escalar fora de uma operação é vender gradativamente uma parte da posição comprada à medida que o preço sobe.
- Essa estratégia de obtenção de lucros pode ajudar a reduzir o risco de sincronizar a alta do mercado, mas também pode arriscar vender ações muito cedo em um mercado em alta e limitar o potencial de alta.
- A expansão é vista como uma estratégia avessa ao risco que pode recompensar os investidores se o preço de uma ação subsequentemente reverter a tendência e cair.
Como funciona a expansão
A redução da escala de uma ação permite que o investidor reduza a exposição a uma posição quando o momentum parece estar diminuindo.
Só faz sentido escalar as posições somente quando elas são lucrativas. Não há razão (a não ser a esperança) para fechar parcialmente uma negociação, uma vez que ela provou ser um perdedor. Portanto, em vez de definir uma única meta de lucro para todo o comércio, podemos definir duas ou três metas incrementais. Também é possível deixar uma parte de nossa negociação aberta sem limite algum, e deixar um indicador ou uma parada móvel decidir quando ela deve ser fechada.
Essa técnica reduz o lucro geral porque, é claro, você teria feito mais se tivesse deixado toda a posição aberta durante todo o movimento de subida. No entanto, a expansão protege o lucro que você tem. Para que o dimensionamento funcione bem, o mercado precisa estar em tendência.
Exemplo de escala externa
Como um exemplo hipotético, se um investidor detém 600 ações de uma empresa e acha que o preço vai parar de subir ou cair algo em torno de $ 41, ele ou ela poderia escalar vendendo 200 ações a $ 40, 200 ações a $ 40,50 e 200 ações a $ 40,75 . O preço médio de venda seria, portanto, $ 40,42, reduzindo assim o risco de perder lucros se o preço caísse.
Críticas à expansão
Alguns críticos do escalonamento dizem que os comerciantes e investidores que escalam o fazem porque assumiram uma posição maior do que se sentiam confortáveis inicialmente. Uma escala horizontal simplesmente redimensiona uma posição para um tamanho mais correto para o tamanho da conta e tolerância ao risco. Esse operador ou investidor, dizem os críticos, ficou assustado quando a posição original foi aberta e agora tem a sorte de obter alguns lucros. No entanto, o que acontece com essa mentalidade quando a negociação inicial vai contra? Às vezes, eles deixam as perdas correrem. Como tal, é melhor estratégia, afirmam os críticos, dimensionar corretamente no início e permitir que a corrida lucrativa vá para onde o investidor ou operador se sentir confortável em sacar.