Definição de mês diferido

Publicado por Javier Ricardo

O que é um mês diferido?


No mercado futuro de commodities, o contrato futuro de mês diferido é o contrato cuja data de vencimento é mais distante no futuro. 


Por exemplo, se um determinado contrato futuro tiver datas de vencimento em janeiro, fevereiro e março, o contrato de mês diferido será aquele que vence em março.


Principais vantagens

  • Um contrato futuro de mês diferido é aquele com uma data de vencimento relativamente distante.
  • Em contraste, os contratos do mês anterior são aqueles que expiram relativamente cedo.
  • O termo é usado por negociadores de futuros ao executar spreads de futuros e transações semelhantes.

Como os meses diferidos funcionam


Os mercados de futuros de commodities são uma parte grande e importante dos mercados financeiros modernos.
Por meio deles, as empresas que dependem de commodities para seus processos de produção podem obter grandes volumes de commodities a preços eficientes. Ao mesmo tempo, os operadores financeiros podem usar contratos futuros para especular sobre o preço das commodities e para se envolver em outras atividades, como cobertura de risco.


Se os compradores precisarem de commodities em um curto período de tempo, eles podem comprar contratos futuros do mês anterior que expiram no mês atual ou próximo a ele.
Se, no entanto, eles desejarem planejar com mais antecedência, eles podem comprar contratos de mês diferido que expiram no último mês disponível ou próximo a ele. Embora os compradores industriais normalmente recebam a entrega física das mercadorias que compram, os compradores financeiros geralmente os liquidam em dinheiro sem receber a entrega física.


O termo “mês diferido” também é usado em relação à negociação de opções.
Enquanto os contratos de futuros dão ao comprador o direito de receber uma quantidade especificada de mercadoria em um tempo predeterminado, as opções dão ao comprador o direito – mas não a obrigação – de comprar um ativo especificado a um preço definido dentro de um determinado período de tempo. Em ambos os casos, o contrato de mês diferido é simplesmente o contrato cuja data de vencimento é mais distante no futuro. Uma vez que novos contratos são criados constantemente, o contrato de mês diferido mudará com o tempo, à medida que os contratos antigos expiram e são substituídos.

Exemplo do mundo real de um mês diferido


Para ilustrar, considere o caso de um trader que deseja apostar que o preço do petróleo cairá no futuro.
Para realizar essa aposta, esse comerciante poderia vender contratos futuros de petróleo, concordando em entregar petróleo no futuro e recebendo um preço definido hoje. Nesse cenário, o trader de petróleo espera que, no momento em que a data de entrega seja atingida, o preço do petróleo tenha caído e, portanto, eles possam comprar o petróleo mais barato comprando no mercado spot.


Se esse mesmo investidor quiser fazer hedge de parte do risco associado ao seu investimento, ele pode executar o que é conhecido como posição de spread futuro.
Isso envolveria a venda de petróleo nos contratos futuros de meses próximos e, simultaneamente, a compra de petróleo nos contratos de meses diferidos. Ao fazê-lo, a compra dos contratos futuros de mês diferido atua como uma proteção, reduzindo as perdas potenciais do investidor se sua previsão de queda dos preços do petróleo não se concretizar.