O que é Prime of Prime (PoP)?
Prime of Prime, ou PoP, é uma empresa que fornece a uma corretora de varejo (geralmente corretoras de câmbio) acesso ao pool de liquidez de negociação dos grandes bancos. Esses grandes bancos são bancos de nível um e nem qualquer um pode negociar com eles. O PoP tem acesso a esses bancos grandes, configura o corretor de varejo com o acesso e o corretor de varejo pode conectar os pedidos de seus clientes de varejo menores com os pedidos grandes do banco de primeira linha.
Principais vantagens
- Um corretor Prime of Prime (PoP) é aquele que possui uma conta em um banco de nível um e permite que os corretores de varejo negociem por meio dessa conta para que o corretor de varejo possa acessar a liquidez do banco de nível um.
- Negociar diretamente com um banco de nível um e acessar sua liquidez é difícil para indivíduos e pequenas empresas, então o PoP preenche a lacuna e fornece acesso ao jogador menor.
- Para atrair negócios, as corretoras PoP e seus corretores de varejo associados geralmente oferecem maior alavancagem e tamanhos de negociação menores do que um corretor principal.
Compreendendo o Prime of Prime (PoP)
Os bancos de nível um tendem a ser avessos ao risco e, portanto, exigem protocolos financeiros rígidos e gerenciamento de risco de seus clientes. Um corretor de varejo pode não atender a esses padrões rígidos e, portanto, pode não ser capaz de negociar diretamente com o banco de primeira linha. O PoP atende aos padrões, é um cliente ou parceiro dos bancos de primeiro nível e permite que o corretor de varejo negocie por meio deles com o banco de primeiro nível.
Uma vez que o PoP já atende aos padrões que os grandes bancos estão procurando, o corretor de varejo que usa o PoP normalmente oferece maior alavancagem aos seus corretores e oferece tamanhos de negociação menores do que o que estaria disponível se negociasse diretamente com um banco de nível um. Eles fazem isso para atrair negócios.
Uma das razões pelas quais os bancos de nível um e os corretores principais não fornecem os serviços que os PoPs oferecem é que há uma margem de lucro menor nas negociações menores, que normalmente vêm de um cliente de varejo e seu corretor. Além disso, seus sistemas muitas vezes não oferecem suporte a uma maneira econômica de concluir transações menores. As corretoras PoP também estão equipadas para lidar com os crescentes requisitos regulatórios para negociações altamente alavancadas.
Classificando Corretores Prime de Prime
Os PoPs são considerados corretoras de nível dois. O nível um é o braço de corretagem de grandes bancos que permite que comerciantes e clientes institucionais negociem com o banco. A camada dois, ou PoP, pode ser melhor descrita como uma corretora que possui uma conta na corretora de nível um e permite que seus clientes negociem com ela. Eles estão essencialmente preenchendo a lacuna entre os pequenos investidores de varejo e as grandes empresas de primeiro nível.
No entanto, a maioria dos PoPs não lida diretamente com indivíduos – os corretores de varejo fazem isso. O corretor de varejo lida com clientes individuais e tenta atrair mais negócios.
Prime dos corretores principais em ação
Os clientes usarão um serviço PoP por vários motivos. Em primeiro lugar, fornece acesso a mais liquidez, o que é importante para os traders. Em segundo lugar, o PoP dá aos negociantes acesso a produtos que as contas de corretagem de primeira linha padrão não oferecem, como non-deliveryable forwards (NDF).
A estrutura do PoP foi examinada em janeiro de 2015, quando o Banco Nacional da Suíça (SNB) removeu a paridade do franco em relação ao euro, que viu sua moeda despencar mais de 30%. Isso fez com que muitas contas de PoP perdessem grandes somas de dinheiro, porque o montante de capital que seus clientes tinham em suas contas não cobriu as grandes perdas.
Este evento viu os PoPs levantarem a quantidade de fundos necessários nas contas de seus clientes para requisitos de capital, juntamente com outros protocolos de gerenciamento de risco sendo aplicados.
Exemplo de Prime de Corretor Principal
Os corretores forex de varejo são em grande parte PoP no sentido de que, quando começam, são pequenos demais para negociar diretamente com os grandes bancos e acessar sua liquidez. Por isso, procurarão uma corretora PoP que os vincule aos grandes bancos.
Ao se vincular aos grandes bancos, o corretor de varejo é capaz de obter cotações de preços ao vivo dos principais bancos, o que cria as cotações que seus clientes de varejo podem negociar e interagir. Isso não seria possível se o corretor não se vinculasse às empresas de nível um.
O corretor de varejo pode aumentar o spread que recebe dos bancos de primeira linha. Por exemplo, o spread bruto da camada um no EUR / USD pode ser 1,12565 por 1,12568, mas a taxa que os clientes veem é 1,12563 por 1,12570. Esta é uma forma de os corretores Forex ganharem dinheiro. Outras maneiras incluem cobrar uma comissão sobre cada negociação.
Normalmente, quanto mais contas PoP ou links para grandes bancos um corretor de varejo puder obter, melhor. A liquidez de cinco grandes bancos é muito melhor do que a liquidez de apenas um. Quanto mais os bancos de nível um fornecerem cotações e volume ao corretor de varejo, menores serão os spreads do corretor de varejo, se todo o resto for igual. É por isso que os corretores cambiais anunciam quanta liquidez eles têm acesso e quais grandes bancos estão fornecendo.