Definição de Valor Nominal

O que é um valor nominal?

O valor nominal de um título, muitas vezes referido como valor de face ou valor nominal, é o seu preço de resgate e normalmente é indicado na frente desse título. Com relação a títulos e ações, é o valor declarado de um título emitido, em oposição ao seu valor de mercado. Em economia, os valores nominais referem-se à taxa não ajustada ou ao preço atual, sem levar em conta a inflação ou outros fatores em oposição aos valores reais, onde os ajustes são feitos para mudanças no nível geral de preços ao longo do tempo.

Compreendendo o valor nominal

O valor nominal é um componente crítico de muitos cálculos de títulos e ações preferenciais, incluindo pagamentos de juros, valores de mercado, descontos, prêmios e rendimentos. O valor nominal das ações ordinárias geralmente será muito menor do que seu valor de mercado devido a considerações de oferta / demanda, enquanto o valor nominal das ações preferenciais deve estar mais alinhado com seu valor de mercado. O valor nominal de um título irá variar de seu valor de mercado com base nas taxas de juros de mercado.

Os valores nominais e reais também desempenham um papel vital na economia, seja levando em consideração PIB nominal versus PIB real ou taxas de juros nominais versus taxas de juros reais. Os valores reais influenciam as mudanças no poder de compra. Enquanto a taxa nominal de retorno reflete os ganhos de um investidor como uma porcentagem de seu investimento inicial, a taxa real de retorno leva em consideração a inflação e o poder de compra real dos ganhos do investidor.

Valor Nominal de Títulos

Para obrigações, o valor nominal é o valor facial, que é o montante reembolsado ao titular do título no vencimento. Títulos corporativos, municipais e governamentais geralmente têm valores de face de $ 1.000, $ 5.000 e $ 10.000, respectivamente.

Se o rendimento até o vencimento de um título (YTM) for superior à sua taxa de juros nominal (taxa de cupom), o valor real do título será inferior ao seu valor nominal (nominal) e o título será vendido com desconto ao par, ou abaixo do par. Por outro lado, se o YTM for inferior à sua taxa de juros nominal, o valor real do título é superior ao seu valor de face e é dito que ele está sendo vendido com um prêmio ao par, ou acima do par e se eles forem iguais, então o título está vendendo por seu valor nominal ou nominal. Os títulos de cupom zero são sempre vendidos com desconto em relação ao valor nominal, pois o investidor não recebe juros até o vencimento do título. A fórmula para calcular o valor de mercado do título é:

Preço do título = SUM (pagamentos de cupom) / (1 + rendimento de mercado) ^ i + Valor de face / (1 + rendimento de mercado) ^ n
Onde: pagamentos de cupom = valor de face * taxa de cupom; i = cada ano; n = número total de anos

Por exemplo, uma emissão de títulos corporativos de 3 anos com valor de face de $ 1000 e uma taxa de cupom de 10%. O pagamento do cupom anual seria de $ 100 ($ 1000 * 10%). Se a taxa de mercado (YTM) for maior que a taxa de cupom, digamos 12%, o valor de mercado do título seria vendido com um desconto ao par (menos de $ 1000).

Preço do título = $ 100 / (1 + 12%) + $ 100 / (1 + 12%) ² + $ 100 / (1 + 12%) ³ + $ 1000 / (1 + 12%) ³

Preço do título = $ 89,29 + $ 79,72 + $ 71,18 + $ 711,79 = $ 951,98

Valor nominal de ações

O valor nominal das ações de uma empresa, ou valor nominal, é um valor arbitrário atribuído para fins de balanço patrimonial quando a empresa está emitindo capital social – e normalmente é $ 1 ou menos. Tem pouca ou nenhuma influência no preço de mercado das ações. Por exemplo, se uma empresa obtiver autorização para levantar $ 5 milhões e suas ações tiverem valor nominal de $ 1, ela poderá emitir e vender até 5 milhões de ações. A diferença entre o valor nominal e o preço de venda das ações é chamada de ágio e pode ser considerável, mas não está tecnicamente incluída no capital social ou limitada pelos limites do capital autorizado. Portanto, se as ações forem vendidas por $ 10, $ 5 milhões serão registrados como capital social integralizado, enquanto $ 45 milhões serão tratados como capital pago adicional.

Ações preferenciais são ativos híbridos que pagam dividendos e podem ser convertidos em ações ordinárias. O valor nominal (par) é muito importante aqui, pois este é o valor usado para calcular o dividendo. Por exemplo, uma empresa que emite 5% de ações preferenciais com valor nominal (nominal) de $ 50 pagaria dividendos de $ 2,50 (5% * $ 50) por ação anualmente. O preço da ação preferencial dependerá da avaliação do mercado sobre o percentual do dividendo ofertado, no caso 5%. Se o mercado estiver satisfeito com 5%, a ação será negociada em torno de seu valor nominal (par). Se a porcentagem do dividendo for maior ou menor do que as expectativas do mercado, o preço da ação preferencial será negociado a um preço maior ou menor do que seu valor nominal.

Valor Nominal em Economia

Em economia, o valor nominal se refere ao valor monetário corrente e não se ajusta aos efeitos da inflação. Isso torna o valor nominal um pouco inútil ao comparar valores ao longo do tempo. É por esta razão que os investidores preferem valores reais, que influenciam a inflação, para dar uma comparação relativa mais precisa e compreensível. Taxa real é a taxa nominal menos a taxa de inflação.

Taxa real = taxa nominal – taxa de inflação

Por exemplo, se a taxa de crescimento nominal do produto interno bruto (PIB) for de 5,5% para um determinado ano e a taxa de inflação anual relacionada for de 2%, então a taxa de crescimento real do PIB para o ano será de 3,5%.

Taxas de câmbio nominais vs. reais

A taxa de câmbio nominal é o número de unidades da moeda nacional que podem comprar uma unidade de uma determinada moeda estrangeira. A taxa de câmbio real é definida como o rácio entre o nível de preços externos e o nível de preços internos, em que o nível de preços externos é convertido em unidades monetárias nacionais através da taxa de câmbio nominal corrente. Em contraste com a taxa de câmbio nominal, a taxa de câmbio real é sempre flutuante, porque mesmo em regimes de taxa de câmbio fixa, a taxa de câmbio real muda conforme a inflação muda.

Quando olhamos para a competitividade das exportações de um país, é a taxa de câmbio real que importa. A taxa de câmbio nominal efetiva (NEER), uma taxa média ponderada não ajustada pela qual a moeda de um país troca por uma cesta de várias moedas estrangeiras, é um indicador da competitividade internacional de um país em termos de mercado de câmbio. Mas o NEER pode ser ajustado para compensar a taxa de inflação do país de origem em relação à taxa de inflação de seus parceiros comerciais, resultando na taxa de câmbio efetiva real (REER).