Definição e usos do índice de confiança do investidor da State Street

Publicado por Javier Ricardo - 15 fevereiro, 2021

O que é o índice de confiança do investidor da State Street?


O State Street Investor Confidence Index é um índice que mede a confiança do investidor institucional.
O índice analisa os níveis reais de risco assumidos pelos investidores em suas carteiras e divulga os números na última quarta-feira de cada mês. Não se destina a prever os movimentos futuros do mercado de ações.



Foi co-desenvolvido pelo professor de Harvard Ken Froot e pelo diretor associado da State Street, Paul O’Connell.



Principais vantagens

  • O State Street Investor Confidence Index analisa os níveis reais de risco assumidos pelos investidores em suas carteiras, o que, por sua vez, mostra o quão confiantes eles estão.
  • Maior risco, maior confiança. Menor risco, menor confiança.
  • O índice não se destina a prever os movimentos do mercado de ações.
  • O índice é global, composto por componentes regionais e baseado na atividade em 45 países.

Compreendendo o índice de confiança do investidor da State Street


O State Street Investor Confidence Index mede a confiança observando os níveis reais de risco nas carteiras de investimento.
Ao contrário de outros índices de confiança, não é uma pesquisa de atitude. O índice State Street mede a confiança levando em consideração as mudanças nas participações acionárias dos investidores institucionais. Quanto mais de seu portfólio os investidores institucionais estiverem dispostos a investir em ações, maior será sua confiança.


Como o índice de confiança do investidor da State Street é estruturado


O Índice de confiança do investidor da State Street é global e se baseia na atividade em 45 países.
O relatório rastreia dezenas de milhões de transações anualmente. Existem também três componentes locais: América do Norte, Europa e Ásia-Pacífico. Os pesos separados dos três componentes variam mês a mês com base na atividade de investimento.


Índice de confiança do investidor da State Street e opinião do mercado


O sentimento do mercado é a atitude geral prevalecente dos investidores quanto à evolução dos preços no mercado.
Essa atitude é formada pelo acúmulo de vários fatores, incluindo histórico de preços, relatórios econômicos, fatores sazonais e eventos atuais.


Se os investidores esperam que o mercado de ações suba, o sentimento é de alta.
Se os investidores esperam que o mercado de ações caia, o sentimento do mercado é de baixa. Acredita-se que ele seja um bom indicador dos movimentos do mercado, especialmente quando é mais extremo. Quando um indicador de sentimento do mercado se move para um nível extremo, pode indicar que o mercado subjacente está prestes a mudar de direção.


O sentimento do mercado é monitorado com uma variedade de métodos técnicos e estatísticos, como o número de ações em alta versus queda e as comparações de novas máximas versus novas mínimas.


Existem indicadores adicionais para medir o sentimento especificamente dos mercados de câmbio.
Várias corretoras de câmbio de varejo publicam índices de posicionamento (semelhantes ao índice de venda / compra) e outros dados relativos ao comportamento de negociação de seus próprios clientes.


Ao contrário da maioria das medidas de sentimento do mercado, que medem atitudes, o State Street Investor Confidence Index mede os ativos reais.

Exemplo de como usar o índice de confiança do investidor da State Street


Os números do Índice de confiança são freqüentemente usados ​​como uma racionalização para movimentos anteriores do mercado de ações ou para prever movimentos futuros dos preços das ações.
Esta não é a função do índice. O índice é usado para mostrar o nível de confiança, nada mais.


Em 2014, o índice atingiu 123,9 em setembro, a maior leitura daquele ano, o que
 correspondeu a uma queda de 9% no S&P 500 entre setembro e meados de outubro.


Em junho de 2015, o índice atingiu 127,1, a leitura mais alta daquele ano, e o S&P 500 caiu mais de 14% entre julho e meados de agosto.



Outras vezes, os investidores institucionais acertam.
Em abril de 2018, o índice atingiu 115,3, a leitura mais alta desde 2015.
 Isso acabou sendo o fundo em uma correção S&P 500, e o preço subiu mais de 12% em setembro daquele ano.


Em 2019, o índice ficou abaixo de 75 no início do ano, embora tenha sido o início de um grande avanço do S&P 500, e os níveis também estavam abaixo de 90, levando a uma queda de 20% do S&P 500 que precedeu o avanço.



Os exemplos pretendem mostrar que o índice não é um indicador de tempo, nem um preditor preciso dos preços das ações.

Diferença entre o índice de confiança do investidor da State Street e o índice de volatilidade do CBOE (VIX)


Esses dois índices medem coisas diferentes, embora ambos examinem o sentimento.
O índice de volatilidade (VIX) se move inversamente aos índices de ações.
 Quando o VIX está baixo, indica complacência, com investidores indicando que não estão preocupados. Quando o VIX começa a subir, isso indica medo intensificado no mercado. Como com outros índices, uma leitura VIX extremamente alta pode ser um aviso de uma recuperação nos preços das ações.

Limitações do índice de confiança do investidor da State Street


O índice não é normalmente um bom indicador para sincronizar as negociações de ações.
Lembre-se de que o Índice de confiança é global, portanto, nem sempre se alinha aos movimentos do mercado local. Os componentes regionais do índice podem se alinhar melhor.


O índice acompanha os investidores institucionais, e os investidores institucionais direcionam os preços, mas nem sempre acertam.
Às vezes, eles são carregados na hora errada, e outras vezes eles não conseguem carregar na hora certa.


Existem vários fatores que podem pesar sobre o apetite de risco dos investidores institucionais, não apenas os níveis de preços das ações.
É por isso que o índice não é bom em prever os movimentos dos preços das ações.


De acordo com a State Street, o índice não se destina a prever eventos de mercado.
É simplesmente uma ferramenta que mostra o apetite dos investidores institucionais pelo risco no que se refere às compras de ações.