O que é Omega?
Omega é uma medida de precificação de opções, semelhante à opção grega que mede várias características da própria opção. Omega mede a variação percentual no valor de uma opção em relação à variação percentual no preço subjacente. Dessa forma, ele mede a alavancagem de uma posição de opções.
A fórmula é a seguinte:
Ω=Mudança percentual em VMudança percentual em SOnde:V=Preço da opçãoS= Preço subjacente\ begin {alinhados} & \ Omega = \ frac {\ text {Variação percentual em} V} {\ text {Variação percentual em} S} \\ & \ textbf {onde:} \\ & V = \ text {Preço do opção} \\ & S = \ text {Preço subjacente} \\ \ end {alinhado}Ω =Mudança percentual em SAlteração percentual em VOnde:V = Preço da opçãoS = preço Subjacente
Omega é a terceira derivada do preço da opção e a derivada de gama. Também é conhecido como elasticidade.
Principais vantagens
- A terceira derivada do preço da opção, Omega mede o efeito da alavancagem de uma opção.
- Omega nem sempre é referência entre os gregos de opções.
- Esta variável é usada com mais frequência por formadores de mercado de opções ou outros negociadores de opções sofisticados e de alto volume.
Como funciona o Omega
Os traders usam as opções por vários motivos, mas um dos mais importantes é a alavancagem. Um pequeno investimento em uma opção de compra, por exemplo, permite ao negociante controlar um valor maior em dólares do título subjacente. Em outras palavras, uma opção de compra negociada a $ 25,00 por contrato, ou $ 250, poderia controlar 100 ações negociadas a $ 50 por ação com um valor de $ 5.000. O titular tem o direito, mas não a obrigação, de comprar essas 100 ações a um preço específico (o preço de exercício) até uma determinada data.
Para ver a alavancagem em ação, suponha que as ações da Ford Motor Co. aumentem 7% em um determinado período e uma opção de compra da Ford aumente 3% no mesmo período. O ômega da opção de compra é 3 ÷ 7, ou 0,43. Isso implicaria que, para cada 1% das ações da Ford, a opção de compra movimentaria 0,43%.
Opções gregas
Omega é calculado com base em duas das opções padrão gregas, Delta e Gamma. Esse conjunto de métricas dá uma ideia do risco e da recompensa de um contrato de opções em relação a diferentes variáveis. As opções mais comuns dos gregos são:
Delta (Δ): Mudança no valor da opção em relação à mudança no preço subjacente.
Theta (Θ): Mudança no valor da opção em relação à mudança no tempo de expiração.
Rho (ρ): Mudança no valor da opção em relação à mudança na taxa de juros livre de risco.
Omega (Ω): variação percentual no preço da opção em relação à variação percentual no preço subjacente.
Vega (v): Mudança no valor da opção em relação à mudança na volatilidade subjacente. (Vega não é o nome de uma letra grega.)
Outro grego comum é uma variável de segunda ordem, gama (Γ): a derivada de delta, que mede a variação no delta em relação à variação no preço subjacente.
Relacionamento com Delta
O gama de uma opção também é a taxa de variação em seu delta e pode ser chamado de delta do delta.
A equação para ômega também pode ser expressa:
Ω=∂V∂S×SV\ Omega = \ frac {\ partial V} {\ partial S} \ times \ frac {S} {V}Ω =∂ S∂ V×VS
Dado que a equação para delta é:
Δ=∂V∂S\ Delta = \ frac {\ parcial V} {\ parcial S}Δ =∂ S∂ V
ômega pode ser expresso em termos de delta como:
Ω=Δ×SV\ Omega = \ Delta \ times \ frac {S} {V}Ω = Δ ×VS