Muitas empresas vendem itens a crédito ou adiantam um produto com a expectativa de que o pagamento seja feito logo em seguida. Devemos estabelecer desde o início que, dependendo do setor, muitas empresas vendem suas vendas com prazos de pagamento (vendas a prazo), normalmente de 30 a 90 dias.
Obviamente, o uso de dinheiro versus vendas a crédito e a duração das últimas dependem da natureza dos negócios da empresa. Com bens de consumo e serviços, o cartão de crédito transformou as vendas da maioria dos varejistas em vendas à vista. Porém, fora do segmento de consumo, praticamente todas as vendas por empresa envolvem, no mínimo, algumas condições de pagamento e, portanto, vendas a prazo. Nos tempos modernos, as vendas a crédito são a norma e dominam virtualmente todas as transações business-to-business.
Se uma empresa tem uma mistura de vendas a dinheiro e a crédito, um detalhamento dessa natureza só seria encontrado nas notas às demonstrações financeiras ou na seção de Discussão e Análise da Administração (MD&A) do relatório anual de uma empresa de capital aberto ou Formulário 10 -K. No entanto, raramente vimos esse tipo de divulgação.
Principais vantagens
- Vendas a crédito são pagamentos que não são feitos até vários dias ou semanas após a entrega do produto.
- Os acordos de crédito de curto prazo aparecem no balanço da empresa como contas a receber e diferem dos pagamentos feitos imediatamente em dinheiro.
- Para determinar a porcentagem de vendas a crédito, divida as contas a receber por vendas.
Pagamentos pontuais
Implícito nesta questão está um importante ponto analítico a ser considerado pelos investidores ao medir a qualidade das operações e do balanço patrimonial de uma empresa. Neste último caso, a linha de contas a receber do ativo circulante da empresa registra suas vendas a prazo. É importante para a liquidez e o fluxo de caixa de uma empresa que as contas a receber sejam cobradas – ou transformadas em dinheiro – em tempo hábil.
Para empresas com uma alta porcentagem de vendas a crédito, o período médio de cobrança pode dar uma indicação melhor do sucesso da empresa ao converter suas vendas a crédito em dinheiro. Em geral, as empresas administradas de maneira eficaz buscam um período médio de cobrança de cerca de um terço menor do que os prazos máximos de crédito. Por exemplo, se os termos estipularem o pagamento em 30 dias, a empresa terá como objetivo cobrar em 20 dias.
O prazo médio de recebimento é calculado dividindo-se o total das vendas anuais a crédito pela metade da soma do saldo dos recebíveis iniciais e do saldo dos recebíveis finais. O período médio de recebimento, bem como o índice de giro de contas a receber, oferecem uma visão útil para avaliar o fluxo de caixa da empresa e a liquidez geral.