Se você já se perguntou qual é a diferença entre um fundo de investimento ativo ou passivo, entenda que eles não são iguais, e um pode se adequar melhor à sua situação de investimento do que o outro.
Um fundo de investimento gerido ativamente é um fundo em que um gestor ou uma equipa de gestão toma decisões sobre como investir o dinheiro do fundo.
Em contraste, um fundo administrado passivamente segue simplesmente um índice de mercado. Não há uma equipe de gerenciamento para tomar decisões de investimento. Você costuma ouvir o termo “fundo administrado ativamente” em relação a um fundo mútuo, embora também existam ETFs (fundos negociados em bolsa) administrados ativamente.
Portanto, você não deve presumir que tem um fundo ativo versus um fundo administrado simplesmente com base no tipo de fundo. Você pode encontrar um ou outro em uma variedade de categorias, portanto, certifique-se de ler o prospecto de qualquer fundo que estiver considerando para saber os detalhes.
Os prós e contras de cada um
A comunidade de finanças pessoais gosta de debater se fundos gerenciados ativamente ou passivamente são superiores. Apoiadores de fundos administrados ativamente apontam para os seguintes atributos positivos:
- Os fundos ativos permitem superar o índice do mercado.
- Vários fundos são conhecidos por apresentar retornos enormes, mas é claro que o desempenho de cada fundo muda com o tempo, por isso é importante ler o histórico do fundo antes de investir.
Por outro lado, fundos gerenciados ativamente têm várias desvantagens:
- Estatisticamente falando, os fundos mais ativamente administrados tendem a “apresentar desempenho inferior” ou pior do que o índice de mercado.
- Só sabemos quão bem qualquer fundo específico se sairá lendo os dados históricos. Na realidade, não há como prever o desempenho real de qualquer fundo.
- Cada vez que um fundo ativo vende uma participação, o fundo incorre em impostos e taxas, o que diminui o desempenho do fundo.
- Você pagará uma taxa fixa, independentemente de seu fundo ir bem ou mal. Se o índice oferece um retorno de 7% e seu fundo ativo oferece um retorno de 8%, mas cobra uma taxa de 1,5%, você perdeu meio por cento.
Exemplos de fundos geridos de forma passiva e ativa
Passivo: Bob coloca seu dinheiro em um fundo que acompanha o Índice S&P 500. O fundo de Bob é um fundo de índice gerido de forma passiva. Ele paga uma taxa de administração de 0,06%.
O fundo de Bob tem a garantia de imitar o desempenho do S&P 500. Quando Bob liga a notícia e o âncora anuncia que o S&P subiu 4% hoje, Bob sabe que seu dinheiro fez a mesma coisa. Da mesma forma, se ele ouvir que o S&P caiu 5%, ele sabe que seu dinheiro fez o mesmo. Bob também sabe que sua taxa de administração é pequena e não afetará muito seu retorno.
Bob entende que haverá algumas variações muito pequenas entre seu fundo e o S&P 500 porque é quase impossível rastrear algo perfeitamente. Mas essas pequenas variações não serão significativas e, no que diz respeito a Bob, seu portfólio está imitando o S&P.
Ativo: Sheila coloca seu dinheiro em um fundo mútuo gerenciado ativamente. Ela paga uma taxa de administração de 0,95%.
O fundo gerido ativamente de Sheila compra e vende todos os tipos de ações – ações de bancos, ações de imóveis, ações de energia e ações de fabricantes de automóveis. Seus gerentes de fundos estudam setores e empresas e tomam decisões de compra / venda com base em suas previsões das estatísticas de desempenho dessas empresas.
Sheila sabe que está pagando quase 1% a esses administradores de fundos, o que é significativamente mais do que Bob está pagando. Ela também sabe que seu fundo não acompanhará o S&P 500. Quando um âncora de notícias anuncia que o S&P 500 subiu 2% hoje, Sheila não consegue tirar nenhuma conclusão sobre o que seu dinheiro fez. Seu fundo pode ter aumentado ou diminuído.
Sheila gosta desse fundo porque tem o sonho de bater o índice. Bob está preso ao índice; o desempenho de seu fundo está vinculado a ele. Sheila, no entanto, tem uma chance de superar ou se sair melhor do que o índice.
Depois de analisar esses exemplos, você poderá ver a realidade de como os dois fundos diferentes operam para ter uma ideia melhor de qual pode funcionar para você.