As pequenas empresas são consideradas a espinha dorsal da economia americana. Como tal, eles precisam de toda a ajuda possível. Investir em uma pequena empresa é uma forma de os investidores não apenas aumentarem seu portfólio, mas ajudar os proprietários de empresas locais em sua jornada para a independência financeira. É uma forma de criar, nutrir e desenvolver um ativo que pode gerar mais do que capital para um investidor.
Em vez de procurar métodos de financiamento que incluam investidores, muitos proprietários optam por investir tudo em seu próprio restaurante ou negócio de lavagem a seco. Os investidores oferecem aos proprietários de pequenas empresas diferentes métodos de financiamento que podem reduzir o estresse sobre seus ativos pessoais. Ao mesmo tempo, investir em pequenas empresas lhes dá uma chance de crescimento, o que pode criar boa vontade local, empregos e, com sorte, longevidade.
Investir em pequenas empresas
Em anos anteriores, as sociedades unipessoais ou sociedades em geral eram mais populares, embora não forneçam proteção para os ativos pessoais dos proprietários porque os proprietários estão todos envolvidos . Muitos nem mesmo sabem dos diferentes métodos de financiamento disponíveis, além dos empréstimos comerciais.
Hoje, os investimentos em pequenas empresas são frequentemente estruturados como uma sociedade de responsabilidade limitada ou uma sociedade limitada, sendo a primeira a estrutura mais popular porque combina muitos dos melhores atributos de empresas e sociedades. Essas estruturas também protegem os bens pessoais.
Esteja você pensando em investir em uma pequena empresa fundando uma do zero ou comprando em uma pequena empresa existente, normalmente existem apenas dois tipos de posições que você pode assumir – ações (trocar dinheiro por propriedade e lucros) ou dívidas (emprestar dinheiro). Embora possa haver inúmeras variações, todos os tipos de investimento levam de volta a essas duas bases.
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Investimentos de capital em pequenas empresas
Quando você faz um investimento de capital em uma pequena empresa, está comprando uma participação acionária ou um “pedaço do bolo”. Os investidores em ações fornecem capital, quase sempre na forma de dinheiro, em troca de uma porcentagem dos lucros (ou perdas).
A empresa pode usar esse dinheiro investido para uma variedade de ações – despesas de capital necessárias para expansão, dinheiro para administrar as operações diárias, reduzir dívidas ou contratar novos funcionários.
Em alguns casos, a porcentagem do negócio que o investidor recebe é proporcional ao capital total que ele fornece. Por exemplo, se você investir $ 100.000 em dinheiro e outros investidores colocarem $ 900.000, você pode esperar 10% de quaisquer lucros ou perdas porque forneceu 1/10 do patrimônio.
Em outros casos, a porcentagem de propriedade e os dividendos podem ser diferentes. Considere as parcerias de investimento que Warren Buffett fez na casa dos 20 e 30 anos.
Ele tinha sócios comanditários contribuindo com quase todo o capital de suas sociedades, mas os lucros foram divididos 75/25 entre sócios comanditários (ele recebeu 25%) na proporção de sua participação total no capital, apesar de ter colocado muito pouco de seu próprio dinheiro. Os sócios comanditários concordaram com esse acordo porque Buffett estava fornecendo a experiência.
Um investimento de capital em uma pequena empresa pode resultar nos maiores ganhos, mas vem junto com o maior risco.
Se as despesas forem maiores do que as vendas, parte das perdas é atribuída aos investidores. Se se tornar um trimestre ou ano ruim, a empresa pode falir ou ir à falência. No entanto, se as coisas correrem bem, os retornos podem ser generosos.
Investimentos de dívida em pequenas empresas
Quando você faz um investimento de dívida em uma pequena empresa, você empresta dinheiro em troca da promessa de receita de juros e eventual reembolso do principal.
O capital da dívida é mais frequentemente fornecido na forma de empréstimos diretos com amortização regular (redução dos juros primeiro, depois do principal) ou na compra de títulos emitidos pela empresa, que fornecem pagamentos de juros semestrais enviados ao portador do título.
A maior vantagem da dívida é que ela ocupa um lugar privilegiado na estrutura de capitalização. Isso significa que, se a empresa quebrar, a dívida terá prioridade sobre os acionistas (os investidores em ações). De modo geral, o nível mais alto de dívida é um título garantido pela primeira hipoteca que tem uma garantia sobre uma parte específica de uma propriedade valiosa ou um ativo, como uma fábrica ou fábrica.
Um primeiro título com garantia hipotecária requer propriedades, como imóveis, como garantia.
Por exemplo, se você emprestar dinheiro a uma sorveteria e receber um penhor sobre o imóvel e a construção, poderá executá-lo no caso de a empresa implodir. Pode levar tempo, esforço e dinheiro, mas você deve ser capaz de recuperar quaisquer receitas líquidas que possa obter com a venda da propriedade subjacente que confiscar.
O menor nível de endividamento é conhecido como debênture, que é uma dívida não garantida por nenhum ativo específico, mas sim pelo bom nome e crédito da empresa. Geralmente é um título, emitido como um empréstimo sem garantia com pagamentos e juros fixos.
O que é melhor: investimento em capital ou investimento em dívida?
Como acontece com muitas coisas na vida e nos negócios, não há uma resposta simples para essa pergunta. Se você tivesse sido um dos primeiros investidores no McDonald’s e comprado ações, você seria rico. Se você tivesse comprado títulos (um investimento de dívida), teria obtido um retorno decente sobre seu dinheiro. Por outro lado, se você entrar em um negócio que faliu, sua melhor chance de escapar ileso é possuir a dívida, não o patrimônio.
Tudo isso é ainda mais complicado por uma observação que o famoso investidor em valor Benjamin Graham fez em seu trabalho seminal, “Análise de Segurança”. Ou seja, o patrimônio líquido em uma empresa sem dívidas não pode representar um risco maior do que um investimento em dívida na mesma empresa, porque a pessoa seria a primeira na fila na estrutura de capitalização em ambos os casos.
O híbrido de dívida de capital preferencial
Às vezes, os investimentos em pequenas empresas se estendem entre os investimentos de capital e os investimentos em dívida, modelando ações preferenciais. Longe de oferecer o melhor dos dois mundos, as ações preferenciais (ações prioritárias, as primeiras na fila para dividendos fixos sobre as ações ordinárias) parecem combinar as piores características do patrimônio líquido e da dívida – ou seja, o potencial de crescimento limitado da dívida, com a capitalização mais baixa classificação de patrimônio.
No final das contas, o tipo de investimento que você deve escolher se resume ao seu nível de conforto com os riscos de dívida ou patrimônio e suas filosofias de investimento.