O componente Intel Corporation (INTC) da Dow alcançou uma alta de 20 anos em janeiro, mas caiu em desgraça desde então, registrando um prejuízo de 16% no acumulado do ano. Gestão ineficaz, execução deficiente e atrasos na implementação sustentaram um êxodo institucional, ao mesmo tempo que o Índice de Semicondutor PHLX (SOX) aumentou mais de 50%. Infelizmente, não há sinais de que o gigante da tecnologia da velha escola tenha embarcado em um caminho que evitará perdas de igual tamanho em 2021.
Principais vantagens
- As ações da Intel caíram 16% no acumulado do ano.
- A administração recusou-se firmemente a lidar com as principais questões estruturais.
- O estoque pode estar criando um padrão de cobertura de longo prazo.
- O Efeito Janeiro pode oferecer uma oportunidade de negociação de curto prazo.
Os rivais pularam nos passos em falso da Intel, conquistando uma preciosa participação de mercado. Como resultado, as ações da Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) e NVIDIA Corporation (NVDA) atingiram níveis históricos, surpreendendo novos clientes com chips extremamente rápidos e preços competitivos. De forma ameaçadora, a Apple Inc. (AAPL) agora sente o cheiro do animal ferido e está expandindo sua produção de 2021 CPU. Esse desafio competitivo pode surgir como a maior ameaça da Intel nos próximos anos.
Os pescadores de base estão ficando mais agressivos com a Intel apesar do mal-estar, com a ação de preços caindo para níveis de suporte que alimentaram altas em 2018, 2019 e março de 2020. Na verdade, as ações da Intel saltaram desse nível em outubro e subiram cerca de 16% em dezembro , preenchendo a grande lacuna de outubro entre US $ 48 e US $ 53. No entanto, este é o momento errado para possuir a Intel porque é dezembro, quando os investidores pensam em vender suas posições mais fracas para reduzir os impostos anuais.
A derrotada gigante dos semicondutores poderia oferecer um resultado mais positivo em 2021, com o Efeito de Janeiro tendo o potencial de levantar os maiores perdedores do ano anterior. Mesmo assim, uma estratégia comercial pode funcionar melhor do que um investimento de longo prazo, porque o relatório de lucros de 21 de janeiro dificilmente atrairá interesse de compra, a menos que a empresa embarque em um plano de reorganização em grande escala. Isso não parece estar nas cartas, porque a administração tem se recusado firmemente a admitir que há um problema.
O consenso de Wall Street se deteriorou ao longo de 2020, com a classificação atual de “Manter” com base em 4 recomendações de “Compra” e 14 “Manter”. Mais importante ainda, 5 dos 24 analistas que cobrem a questão recomendam que os acionistas fechem suas posições e se afastem. As metas de preço agora variam de uma mínima de $ 38 a $ 70 na alta das ruas, enquanto o estoque está definido para abrir a sessão de quarta-feira menos de $ 1 abaixo da meta média de $ 51.
Uma reorganização é uma revisão significativa e perturbadora de um negócio com problemas com o objetivo de restaurá-lo à lucratividade. Pode incluir fechar ou vender divisões, substituir a administração, cortar orçamentos e demitir funcionários.
Gráfico de longo prazo da Intel (2000 – 2020)
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Uma tendência de alta de vários anos postou uma alta de todos os tempos em $ 75,81 em 2000 e deu lugar a uma tendência de baixa persistente que terminou em uma baixa de 12 anos em 2009. A onda de recuperação subsequente fez pouco progresso até 2014, quando os compradores elevaram o estoque para o .382 Nível de retração de liquidação de Fibonacci em meados de $ 30s. Esse nível marcou a resistência em um rompimento de 2017 que gerou os retornos mais prolíficos da década antes de ficar sem combustível no verão de 2018.
A ação do preço desde aquela época esculpiu um padrão de cobertura potencial próximo ao nível de retração de liquidação de Fibonacci de 0,786, um cemitério popular para tendências de alta. O suporte na retração de 0,50 nos US $ 40 foi testado quatro vezes, enquanto esse nível agora está alinhado com a média móvel exponencial de 50 meses (MME). Uma alta para a resistência padrão na faixa superior a $ 50 é possível nesta configuração, especialmente com o oscilador estocástico mensal cruzando o nível de sobrevenda antes do final do ano.
Um oscilador estocástico é um indicador de momentum que compara um determinado preço de fechamento de um título com uma faixa de seus preços durante um determinado período de tempo. A sensibilidade do oscilador aos movimentos do mercado é redutível ajustando aquele período de tempo ou tomando uma média móvel do resultado. É usado para gerar sinais de negociação de sobrecompra e sobrevenda, utilizando um intervalo limitado de valores de 0 a 100.
The Bottom Line
As ações da Intel podem oferecer um salto lucrativo após a temporada de vendas de impostos em dezembro, mas esse gigante da tecnologia da velha escola pode ter entrado em um declínio secular.
Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.