Se você deseja construir um portfólio diversificado de investimentos geradores de renda, precisará de fundos de títulos de alto rendimento para complementar seus fundos de dividendos.
Ao procurar fundos de obrigações de alto rendimento, certifique-se de que você não está apenas procurando os mais altos rendimentos. Existem outras qualidades a serem consideradas ao procurar os melhores fundos para comprar.
O que são títulos de alto rendimento?
Também conhecidos como junk bonds, os títulos de alto rendimento são títulos que pagam rendimentos mais elevados devido às baixas classificações de crédito relativas. Mais especificamente, os títulos, ou as entidades que os emitem, têm classificações de qualidade de crédito abaixo do grau de investimento (uma classificação abaixo de BBB pela Standard & Poor’s ou abaixo de Baa pelas agências de classificação de crédito Moody’s. AAA é a mais alta). Um título pode receber uma classificação de crédito mais baixa devido ao risco de inadimplência por parte da entidade emissora do título.
Portanto, por causa desse risco relativo mais elevado, as entidades emissoras desses títulos pagarão taxas de juros mais altas para compensar os investidores pelo risco de compra dos títulos, daí o nome de alto rendimento .
Pense em uma pontuação de crédito pessoal. Mutuários com pontuação de crédito ruim (mais baixa) geralmente pagam taxas de juros mais altas sobre seus empréstimos ou saldos de cartão de crédito do que os tomadores com crédito bom ou excelente. É o mesmo conceito com as entidades emissoras de títulos, que podem ser empresas, concessionárias de serviços públicos e governos estaduais, locais e federais.
Como escolher os melhores fundos mútuos de títulos de alto rendimento
Antes de comprar fundos de títulos de alto rendimento, ou qualquer outro investimento, há um punhado de considerações a fazer durante a pesquisa e análise.
Aqui estão alguns dos principais pontos ou critérios para escolher os melhores fundos de títulos de alto rendimento:
- Tipo de conta: se o fundo for mantido em uma conta tributável, você pode querer considerar a compra de um fundo de títulos municipais de alto rendimento, que produzirá uma receita livre de impostos no nível de receita federal. O rendimento tributável não é uma consideração para contas com imposto diferido, como IRAs e 401 (k) s porque o rendimento não é tributável para o investidor enquanto o fundo de obrigações de alto rendimento é mantido na conta.
- Suporte fiscal: Reforçando e esclarecendo o ponto anterior, os fundos de títulos isentos de impostos são especialmente benéficos para investidores em faixas de tributação mais altas, onde minimizar a renda tributável é provavelmente uma prioridade mais alta, em comparação com investidores em faixas de impostos mais baixas. Para medir o benefício do uso de fundos de títulos isentos de impostos, os investidores podem calcular o rendimento do imposto equivalente, às vezes chamado de rendimento com imposto efetivo.
- Rendimento equivalente ao imposto : Rendimento equivalente ao imposto = taxa de juros ÷ (1 – sua taxa de imposto)
- Tolerância ao risco: fundos de títulos de alto rendimento podem ter retornos semelhantes aos de ações, o que significa que o desempenho pode ser superior em média aos fundos de títulos convencionais; no entanto, os declínios podem ser mais graves. Por exemplo, em 2008, o ano calendário de pico da crise de crédito, a maioria dos fundos de títulos de alto rendimento declinou de 5% a 10%, enquanto a maioria dos fundos de títulos convencionais teve aumentos de 5% a 10%. No ano seguinte, 2009, os fundos de títulos de alto rendimento saltaram de 10% a 20%, enquanto os fundos de títulos convencionais permaneceram estáveis em uma faixa de 5% a 7%. Resumindo: se você não concorda com a volatilidade do preço, os fundos de títulos de alto rendimento podem não ser a melhor escolha para você. Uma consideração melhor pode ser um fundo de índice de títulos como o Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX), que acompanha o Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index.
- Outras participações de portfólio: Embora os fundos de títulos de alto rendimento tenham maior risco de mercado do que os fundos de títulos convencionais, eles podem se encaixar bem em um portfólio diversificado de fundos mútuos. Por exemplo, se você já tem um fundo de índice de títulos, bem como uma variedade de fundos de ações, um fundo de títulos de alto rendimento pode ser um bom complemento que adiciona diversificação ao seu portfólio.
Os melhores fundos de títulos de alto rendimento
Uma vez que não existe um fundo de títulos de alto rendimento único para todos, destacamos dez destaques que podem ser uma ótima adição para complementar um portfólio diversificado.
Sem nenhuma ordem específica, aqui estão nossas principais opções para fundos de títulos de alto rendimento:
- Vanguard High-Yield Tax-Isento (VWAHX): Se você estiver procurando por altos rendimentos e quiser minimizar a renda tributável com um fundo mútuo de baixo custo e sem carga, o VWAHX pode ser a melhor opção para suas necessidades. A carteira consiste em mais de 2.000 títulos municipais, isentos de impostos na esfera federal. O rendimento da SEC para VWAHX é de 2,87% e o índice de despesas é de apenas 0,19%, ou $ 19 para cada $ 10.000 investidos. O investimento inicial mínimo é de $ 3.000. Como é o caso da maioria dos fundos mútuos Vanguard, você pode obter uma taxa de despesas mais baixa se comprar ações da Admiral, que geralmente têm um investimento inicial mínimo de $ 50.000.
- Título de Grau de Investimento de Longo Prazo Vanguard (VWESX): Junto com altos rendimentos, os investidores devem esperar um risco de mercado mais alto, em comparação com o fundo de obrigações médio. No entanto, o VWESX tem uma boa combinação de alto rendimento e menor risco relativo em comparação com o mais inútil dos títulos. Os títulos de longo prazo geralmente pagam rendimentos mais elevados do que os títulos de curto e intermediário prazo e o risco de crédito médio para títulos em VWESX é apenas ligeiramente abaixo da qualidade de crédito do grau de investimento. O rendimento atual da VWESX é de 3,57%, as despesas são de apenas 0,22% e o investimento inicial mínimo é de US $ 3.000. Cuidado com os fundos de obrigações de longo prazo: O risco da taxa de juros é maior do que os fundos de obrigações que possuem títulos de duração média inferior. Tradução: os preços podem cair em um ambiente de alta de taxas de juros; no entanto, espera-se que o desempenho de longo prazo seja maior do que os fundos de obrigações de curta duração.
- T. Rowe Price Corporate Income (PRPIX): Outro fundo de títulos de primeira linha que paga rendimentos decentes sem assumir muito risco de crédito é o PRPIX. Além disso, sendo um fundo de títulos de médio prazo, o PRPIX não carrega tanto risco de taxa de juros quanto os fundos de títulos de longo prazo. Combine essas qualidades superiores com despesas baixas (0,60%) e gerenciamento experiente (desde 2003) e você terá um dos melhores fundos de títulos de alto rendimento para comprar. O investimento inicial mínimo para PRPIX é de $ 2.500.
- Fidelity High Income (SPHIX): Se a sua maior prioridade é o rendimento, SPHIX é uma boa escolha. O rendimento atual de 5,23% está entre os melhores para fundos mútuos de títulos e a proporção de despesas de 0,72% é razoável; no entanto, a qualidade de crédito da maioria das participações está abaixo do grau de investimento. Portanto, se você está procurando um bom fundo de junk bonds, vale a pena dar uma olhada no SPHIX. O investimento inicial mínimo é de $ 2.500.
- Fidelity Short Duration High Income (FSAHX): Os investidores que desejam rendimentos altos, mas risco de taxa de juros baixa, devem dar uma olhada no FSAHX. A baixa qualidade do crédito cria seu próprio risco de mercado, mas a compensação é um alto rendimento (4,03%) e a duração média de curto prazo minimiza o risco da taxa de juros, que é especialmente pronunciado em um ambiente de taxas de juros em alta. As despesas para FSAHX são de 0,80% e o investimento inicial mínimo é de US $ 2.500.
- Fidelity Capital & Income (FAGIX): Este fundo é único no segmento de alto rendimento, pois aloca uma parte dos ativos (cerca de 20%) para ações de dividendos. Essa exposição a ações adiciona um pouco de risco de mercado, mas também pode melhorar o desempenho ao longo do tempo. O rendimento atual do FAGIX é 3,60% e a relação de despesas é 0,73%. O investimento inicial mínimo é de $ 2.500.
- Vanguard High-Yield Corporate (VWEHX): Os investidores que buscam altos rendimentos e desejam assumir o risco adicional para obtê-los vão gostar do que verão na VWEHX. A maior parte da carteira consiste em títulos abaixo do grau de investimento, mas o rendimento de 4,78% e as despesas baixas de 0,23% podem ser uma boa opção para investidores de alto rendimento. O investimento inicial mínimo é de $ 3.000.
- Índice de títulos corporativos de longo prazo Vanguard (VLTCX): se você adora fundos de índice de baixo custo e deseja rendimentos altos, o VLTCX deve estar em sua lista curta para uma adição ao seu portfólio. Embora este fundo esteja disponível apenas em ações do Vanguard’s Admiral, o que significa que você precisará atingir o investimento inicial mínimo de $ 10.000 para começar, a baixa relação de despesas de apenas 0,07 por cento e o rendimento atual de 4,07 por cento tornam este fundo digno de sua consideração.
- Isenção de impostos de longo prazo da Califórnia (VCITX): embora o VCITX seja um fundo de títulos municipais estaduais, a receita do fundo é isenta de impostos em nível federal e estadual (se você mora no estado onde os títulos municipais são emitidos ) Os fundos de títulos municipais nem sempre oferecem os maiores rendimentos. Mas quando você vive em um estado com altos impostos, o rendimento tributário combinado estadual e federal pode ser significativo. O rendimento para VCITX é de 2,30 por cento. Quando você leva em consideração o rendimento do imposto equivalente, ele sobe para quase 3,5%. As despesas para VCITX são 0,19 por cento e o investimento inicial mínimo é de $ 3.000.
- Isenção de imposto de longo prazo de Nova York (VNYTX): pelo mesmo motivo, o VCITX pode ser uma escolha inteligente para investidores de alto rendimento na Califórnia, os investidores em Nova York podem considerar o VNYTX. Lembre-se de que os benefícios dos fundos isentos de impostos são apenas para contas tributáveis. O rendimento do VNYTX é de 2,27% e o rendimento combinado de imposto equivalente para a maioria dos residentes de Nova York seria superior a 3,0%. As despesas para VNYTX são 0,19 por cento e o investimento inicial mínimo é de $ 3.000.
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