Estoque de produtos de saúde radioativos após a decisão de Obamacare

Especialistas jurídicos insistem que a decisão do Tribunal Distrital do Texas da semana passada que derrubou o Obamacare será revertida em um tribunal superior, mas o mercado odeia a incerteza, colocando um peso morto nas ações de saúde afetadas em um futuro previsível. Essa pressão de venda foi evidente na sessão de segunda-feira, quando o SPDR Select Sector Heath Care ETF (XLV) rompeu o suporte na média móvel exponencial de 200 dias (EMA) e entrou em um teste crítico na baixa de outubro.

As seguradoras com poder de precificação têm menos a perder, com ou sem a lei, enquanto a pressão de venda pode levar o grupo hospitalar vulnerável a novos níveis. Americanos pobres e de classe baixa podem ter poucas opções se a lei for revogada, forçados a procurar atendimento em pronto-socorros sem seguro. Os hospitais serão então forçados a absorver os custos adicionais, minando os lucros, ou buscar alívio das legislaturas que mostraram pouco interesse em ajudar os pobres ou desfavorecidos nos últimos anos.

O ETF SPDR Select Sector Heath Care estourou acima da alta de 2007 em meados de US $ 30 em 2012, entrando em uma tendência de alta histórica que atingiu US $ 70 em 2015. Ele eliminou a resistência em junho de 2017 e acrescentou quase 15 pontos em janeiro de 2018 alta em $ 91,79. O declínio subsequente encontrou suporte no topo do nível de rompimento, rendendo uma recuperação para novos máximos em setembro. Esse impulso de compra falhou um mês depois, atingindo uma faixa retangular de 10 pontos.

A liquidação desde 4 de dezembro marca a segunda falha em completar o rompimento de setembro. Por sua vez, 2018 agora tem a aparência de um topo duplo em grande escala, com um topo duplo em pequena escala embutido no segundo alto. Uma liquidação que perfure a baixa de outubro em $ 86,27 acionaria sinais de venda nesta estrutura de preço, expondo o lado negativo para a baixa de abril na alta de $ 70. Infelizmente, uma quebra nesse nível pode sinalizar o fim da tendência de alta de vários anos.

HCA Healthcare, Inc. (HCA) opera 179 hospitais e 120 centros de cirurgia autônomos. Suas ações atingiram o pico em meados de US $ 90 em 2015, após uma tendência de alta de vários anos, e foram vendidas em meados de US $ 40 durante o mini flash crash um mês depois. A ação compensou a faixa de resistência em fevereiro de 2018, entrando em um novo avanço que perdeu ímpeto perto de $ 140 em setembro. Três máximas nominalmente mais altas não conseguiram atrair seguidores de tendência, gerando um declínio no início de dezembro que atingiu uma baixa de cinco meses na segunda-feira, 17 de dezembro.

A liquidação também perfurou a baixa de outubro, encerrando a sequência de mínimas mais altas em vigor desde 2015, enquanto gerava o primeiro teste no suporte da EMA de 200 dias desde que o estoque subiu nesse nível em dezembro de 2017. Mesmo assim, o fundo não está é provável que desistam tão cedo, e os acionistas presos podem querer esperar e vender posições durante uma recuperação de sobrevenda que enfrenta uma forte resistência acima de $ 130.

Community Health Systems, Inc. (CYH) controla mais de 20.000 hospitais licenciados e leitos de cuidados agudos em 19 estados. A ação ficou presa perto de $ 30 em 2001 depois de vir a público em junho de 2000. As tentativas de rali em 2011 falharam, sinalizando um comportamento retardado de longo prazo, antes de um rompimento de 2013 que registrou uma alta histórica de $ 53,50 em julho de 2015. A ação então entrou uma tendência de baixa brutal, postando uma longa série de mínimos históricos em 2018.

Uma onda de recuperação que começou em novembro de 2018 foi revertida esta semana na resistência gerada pela quebra de junho até a baixa de 2016 em $ 4,15. Os níveis de suporte de 2018 em $ 2,50 estão agora em jogo, mais de 25% abaixo do fechamento mais recente, levantando uma oportunidade potencial de venda a descoberto. Claro, nem todo mundo pode vender ações abaixo de $ 5,00, mas os participantes do mercado com habilidades de gerenciamento de risco bem afiadas e corretores focados em negociações podem lucrar nas próximas semanas. (Veja também: Você pode vender ações que estão sendo negociadas abaixo de $ 5? ) 

The Bottom Line

A recente decisão do Obamacare deve minar o interesse de compra do setor de saúde nos próximos meses, independentemente do resultado final. Por sua vez, essas quedas podem oferecer vendas a descoberto lucrativas.

Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.