Twitter, Inc. (TWTR) está negociando em alta em mais de 8% no pré-mercado de quinta-feira, apesar de perder as expectativas de lucro do quarto trimestre de 2019 e fornecer uma modesta orientação em linha. As receitas aumentaram 10,8% ano a ano, para US $ 1,01 bilhão, superando as expectativas do consenso em 2%. Mais importante, usuários ativos diários monetizáveis (mDAU) de 152 milhões representaram um aumento saudável de 126 milhões no ano passado e 145 milhões no terceiro trimestre de 2019, sustentando um aumento de 12% nas receitas de publicidade ano a ano.
A ação caiu como uma rocha após um relatório pessimista do terceiro trimestre em outubro, caindo mais de oito pontos em uma queda de 20,8% em um dia. Ela tem lutado para se recuperar desde então e estava negociando apenas três pontos acima do gap aberto antes do confessionário desta manhã, que elevou a ação para a metade superior do grande buraco. Tecnicamente falando, esta é uma zona relativamente neutra, dizendo aos participantes do mercado para observar de perto o poder de compra após o sino de abertura.
Uma onda de rebaixamentos seguiu o relatório do terceiro trimestre, e é difícil dizer se as métricas do quarto trimestre induzirão os analistas a reverter as marchas e recomendar a compra do gigante da mídia social. Várias empresas também expressaram preocupação com o fato de o Twitter não estar aceitando propaganda política durante o ciclo eleitoral de 2020, perdendo uma receita substancial. Do ponto de vista comercial, uma mudança positiva no coração precisa acontecer rapidamente ou a ação do preço pode entrar rapidamente em outro período de desempenho inferior.
Gráfico de longo prazo TWTR (2013 – 2020)
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A empresa abriu o capital em uma oferta pública inicial (IPO) amplamente antecipada de novembro de 2013 e se estabeleceu em uma faixa de negociação de US $ 40, antes de uma forte recuperação no final do ano. Ele registrou uma alta histórica de $ 74,73 na época e reverteu, esculpindo um padrão de cobertura que quebrou para o lado negativo em fevereiro de 2014. O declínio interrompeu a impressão de abertura do IPO um mês depois, adicionando-se a um declínio que encontrou suporte na alta $ 20s em junho.
Um esforço de recuperação registrou uma alta mais baixa em outubro, criando o cenário para uma pressão de venda renovada que quebrou o pregão de 2014 no segundo semestre de 2015. A tendência de baixa escalou para o segundo trimestre de 2016, finalmente terminando quando as ações registraram uma alta baixa em $ 13,73 em maio. Ele testou esse nível de suporte 11 meses depois e subiu, completando uma reversão de fundo duplo que atraiu um interesse de compra saudável.
A alta atingiu resistência na impressão de abertura do IPO em junho de 2018, com esse nível estreitamente alinhado com o nível de retração de sell-off de 50%. Ele caiu em alto volume um mês depois, reforçando a resistência em meados dos US $ 40, que revogou uma segunda tentativa de rali em setembro de 2019. A média móvel exponencial de 50 meses (MME) atuou como suporte durante esta ação limitada, destacando a necessidade de os touros manterem US $ 20 ou mais.
O oscilador stochastics mensal entrou na zona de sobrecompra em setembro de 2019 e entrou em um ciclo de venda, atingindo a zona de sobrevenda em dezembro. Acabou de entrar em um novo ciclo de compra, prevendo uma força relativa que deve persistir na segunda metade de 2020. Mesmo assim, a enorme oferta dentro da lacuna de outubro pode levar algum tempo para ser superada, sugerindo uma melhora lenta em vez de um ataque rápido à alta do ano passado .
Gráfico TWTR de curto prazo (2018 – 2019)
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O indicador de acumulação e distribuição de volume on-balance (OBV) registrou um recorde histórico em setembro de 2019 e entrou em uma fase de distribuição que terminou no final de outubro. Comprar energia desde aquela época tem sido impressionante, levando o OBV de volta ao pico anterior. Este padrão confirma a extensa pesca de fundo, bem como o apoio institucional que deve sustentar os ganhos nos próximos meses.
Resumindo, o hiato de outubro se destaca como um polegar dolorido nesta visão diária, com forte resistência de até $ 39. As ações agora estão sendo negociadas cerca de 2,5 pontos abaixo desse teto, apesar do salto impressionante, destacando camadas de resistência que exigirão um grande lote de capital marginalizado. Embora os resultados do quarto trimestre de 2019 tenham sido impressionantes, o Twitter pode não atrair novos investimentos suficientes para uma volta fácil às alturas.
The Bottom Line
O estoque do Twitter subiu para uma alta em três meses após um forte relatório trimestral, mas ainda deve superar o fornecimento de sobrecarga substancial.
Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.