Explicação das taxas de juros: nominal, real, efetiva

Quais são as diferentes taxas de juros?

O termo “taxa de juros” é uma das expressões mais comumente usadas no léxico de investimentos de renda fixa. Os diferentes tipos de taxas de juros, incluindo real, nominal, efetiva e anual, são diferenciados por fatores econômicos importantes, que podem ajudar os indivíduos a se tornarem consumidores mais inteligentes e investidores mais perspicazes.

Taxa de interesse nominal 

A taxa de juros nominal é a taxa de juros declarada de um título ou empréstimo, o que significa o preço monetário real que os tomadores de empréstimo pagam aos credores para usar seu dinheiro. Se a taxa nominal de um empréstimo for de 5%, os mutuários podem esperar pagar $ 5 de juros para cada $ 100 emprestados a eles. Freqüentemente, isso é chamado de taxa de cupom porque era tradicionalmente estampado nos cupons resgatados pelos detentores de títulos.

Taxa de juro real

A taxa de juros real é assim chamada porque, ao contrário da taxa nominal, ela incorpora a inflação na equação, para dar aos investidores uma medida mais precisa de seu poder de compra, depois de resgatar suas posições. Se um título composto anualmente apresentar um rendimento nominal de 6% e a taxa de inflação for 4%, então a taxa real de juros é, na verdade, de apenas 2%.

Considerações Especiais

É viável que as taxas de juros reais fiquem em território negativo se a taxa de inflação exceder a taxa nominal de um investimento. Por exemplo, um título com uma taxa nominal de 3% terá uma taxa de juros real de -1%, se a taxa de inflação for de 4%. Uma comparação das taxas de juros reais e nominais pode ser calculada usando esta equação:

RR=Taxa de interesse nominal – Taxa de inflaçãoOnde:RR = Taxa Real de Retorno\ begin {alinhados} & \ text {RR} = \ text {Taxa de juros nominal} – \ text {Taxa de inflação} \\ & \ textbf {onde:} \\ & \ text {RR = Taxa de retorno real} \\ \ end {alinhado}​RR = Taxa de Juros Nominal  –  Taxa de InflaçãoOnde:RR = Taxa de Retorno Real

Diversas estipulações econômicas podem ser derivadas dessa fórmula, que credores, devedores e investidores podem utilizar para cultivar decisões financeiras mais informadas.

• Normalmente, quando as taxas de inflação são negativas (deflacionárias), as taxas reais excedem os direitos nominais. Mas o oposto é verdadeiro quando as taxas de inflação são positivas.
• Uma teoria acredita que a taxa de inflação se move em conjunto com as taxas de juros nominais ao longo do tempo, o que significa que as taxas de juros reais se tornam estáveis ​​por longos períodos. Portanto, os investidores com horizontes de tempo mais longos podem ser capazes de avaliar com mais precisão seus retornos de investimento em uma base ajustada pela inflação.

Taxa de juros efetiva

Investidores e tomadores de empréstimos também devem estar atentos à taxa de juros efetiva, que leva em consideração o conceito de capitalização. Por exemplo, se um título paga 6% ao ano e é composto semestralmente, um investidor que colocar $ 1.000 neste título receberá $ 30 de pagamentos de juros após os primeiros 6 meses ($ 1.000 x 0,03) e $ 30,90 de juros após os próximos seis meses ( $ 1.030 x 0,03). No total, esse investidor recebe $ 60,90 pelo ano. Nesse cenário, enquanto a taxa nominal é de 6%, a efetiva é de 6,09%.

Matematicamente falando, a diferença entre as taxas nominais e efetivas aumenta com o número de períodos de capitalização dentro de um período de tempo específico.

Formulários

As diferenças entre as taxas nominais, reais e efetivas são importantes quando se trata de empréstimos. Por exemplo, um empréstimo com períodos de capitalização frequentes será mais caro do que um que capitaliza anualmente, o que é uma consideração vital ao comprar hipotecas.

Além disso, um título que paga apenas uma taxa de juros real de 1% pode não aumentar adequadamente os ativos de um investidor ao longo do tempo. Simplificando: as taxas de juros revelam efetivamente o verdadeiro retorno que será gerado por um investimento de renda fixa e o verdadeiro custo do empréstimo para pessoas físicas ou jurídicas.

DICAS e outras alternativas

Os investidores que buscam proteção contra a inflação na área de renda fixa podem optar por considerar os títulos do tesouro protegidos contra a inflação (TIPS), que pagam taxas de juros indexadas à inflação.  Fundos mútuos que investem em títulos, hipotecas e empréstimos garantidos sênior que pagam taxas de juros flutuantes, também ajustadas periodicamente com as taxas atuais.

The Bottom Line

Quando se trata das taxas de juros de um título, os grandes investidores sabem que olhar além das taxas nominais ou de cupom ao considerar seus objetivos gerais de investimento. Um consultor financeiro qualificado pode ajudar os investidores a navegar pelas taxas de juros que acompanham a inflação.