A FedEx Corporation (FDX) reporta lucros na próxima semana, com analistas de Wall Street esperando um lucro por ação de $ 1,86 sobre a receita fiscal do quarto trimestre de 2020 de $ 16,7 bilhões. As ações chegaram ao fundo do poço após uma queda de 77 pontos em reação aos resultados mistos do terceiro trimestre em março, iniciando uma onda de recuperação que recuperou menos de 80% dessas perdas. Mais importante, as ações da FedEx estagnaram abaixo da nova resistência gerada por um colapso de alto volume durante a baixa de 2019 em US $ 130.
O estoque tem lutado desde que a Amazon.com, Inc. (AMZN) decidiu trazer a maioria das entregas de pacotes internamente para cortar custos. O desafio competitivo forçou um colapso de um padrão de topo em 2018 para as ações da FedEx, iniciando uma tendência de baixa que atingiu a maior baixa de sete anos em março. O desempenho misto desde aquela época não conseguiu iniciar uma nova tendência de alta para a FedEx, apesar de uma retomada temporária nos negócios da Amazon, ao contrário de muitas blue chips nas últimas semanas.
A empresa suspendeu a previsão do ano fiscal de 2020 em março, citando a incerteza da pandemia, mas ofereceu uma atualização marginalmente positiva em abril, citando a melhora na demanda asiática. No entanto, a maior parte do lançamento se concentrou em uma perspectiva de liquidez em deterioração, revelando instabilidade que pode afetar a empresa nos próximos trimestres. Um encargo recente de $ 348 milhões por imparidade deu continuidade a este tema, com baixas destinadas a fortalecer o balanço da empresa.
O confessionário da próxima semana deve ser observado de perto porque a indústria de embalagens pode atuar como um “canário no carvão” para a economia dos EUA, expandindo com o crescimento econômico e encolhendo durante recessões e desacelerações. A precipitação de longo prazo da pandemia tem sido difícil de avaliar devido a influências políticas e desinformação, com casos crescentes no Sul e no Sudoeste, bem como baixas chances de uma vacina eficaz até 2021, contendo otimismo.
Fedex Long-Term Chart (1991 – 2020)
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Uma tendência de alta nas ações da FedEx progrediu continuamente durante a maior parte da década de 1990, chegando a US $ 61,88 no segundo trimestre de 1999. As ações foram vendidas a US $ 30 cerca de nove meses depois, completando uma faixa de negociação que se manteve intacta até o pico de 2003 . Esse rally se desenrolou em várias ondas, atingindo $ 120,01 em maio de 2006. Isso marcou a maior alta dos próximos sete anos, antes de um amplo padrão de topping que quebrou para o lado negativo no quarto trimestre de 2007.
As ações despencaram para uma baixa de sete anos, abaixo dos US $ 30 em 2009, e subiram, parando perto de US $ 100 em 2010. Esse nível continha o progresso em um rompimento de 2013 que marcou o início de ações de preços excepcionalmente fortes e retornos saudáveis. O aumento foi interrompido em 2014 e retomado em 2016, mais do que dobrando de preço no maior recorde de janeiro de 2018 em US $ 274,66. Em seguida, esculpiu um amplo triângulo descendente, quebrando-se no quarto trimestre.
FedEx Short-Term Outlook
Os compradores ressurgiram após a baixa de dezembro de $ 155, mas o aumento subsequente estagnou bem abaixo da alta anterior, atingindo o primeiro de uma série de máximos mais baixos que continuaram inabaláveis até o segundo trimestre de 2020. Rompeu o suporte de 2018 e 2019 durante o primeiro trimestre desmaiar, estabelecendo nova resistência nos $ 130s e $ 140s. O salto do segundo trimestre não conseguiu remontar nenhuma das barreiras, mantendo a tendência de baixa de longo prazo totalmente intacta.
O oscilador estocástico mensal esculpiu um fundo arredondado de 13 meses e entrou em um novo ciclo de compra em março de 2020, prevendo força relativa até o final do ano. Este sinal não se traduziu em muita alta ainda, talvez porque a ação do preço desenhou um canal descendente desde dezembro de 2018, com o salto do segundo trimestre revertendo na resistência do canal no início deste mês. Um rompimento do canal de alta será necessário nesta configuração para disparar sinais de compra adicionais, mas a média móvel exponencial de 50 meses (MME) próxima a US $ 170 provavelmente encerrará qualquer avanço em seu caminho.
The Bottom Line
As ações da FedEx se recuperaram da baixa de sete anos, mas não conseguiram remontar os principais níveis de preços quebrados na liquidação do primeiro trimestre.
Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.