As ações da General Electric Company (GE) estão sendo negociadas quase 4% mais altas na manhã de quinta-feira, depois que o presidente e CEO H. Lawrence Culp Jr. forneceu uma orientação para o ano fiscal de 2019 que estava abaixo das estimativas do consenso. A reação de comprar as más notícias pode sinalizar tempos melhores para os acionistas derrotados, indicando que os vendedores podem ter terminado seu trabalho após um declínio massivo de dois anos. Mesmo assim, a empresa enfrenta um grande desafio em restaurar sua reputação manchada após anos de negligência corporativa.
A GE espera que o fluxo de caixa livre industrial ajustado para 2020 e 2021 seja positivo após 2019 negativo. As ações caíram quase 8% em 5 de março após a empresa divulgar o déficit de 2019, enquanto a visão positiva desta manhã para os anos futuros oferece uma luz potencial no fim de um túnel escuro. Isso pode ser suficiente para imprimir um fundo duradouro, mas não é provável que haja retornos saudáveis até que a empresa cumpra uma longa série de previsões ruins sobre os resultados futuros.
Apesar da reação de alta desta manhã, é difícil recomendar a compra de ações da GE pelo preço atual, porque ainda está sendo negociado abaixo da resistência em uma linha de tendência de alta em declínio em vigor desde o colapso de janeiro de 2018. Uma alta acima da linha de tendência e média móvel exponencial de 200 dias (MME) perto de US $ 11 agora é necessária para melhorar a perspectiva técnica de 2019 e suportar uma alta modesta da metade para cima.
GE Long-Term Chart (1994 – 2019)
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A ação subiu de um dígito em 1994, quando a empresa estava aproveitando as novas oportunidades internacionais após a queda do comunismo. A alta foi parabólica em 1998, atingindo uma alta de $ 58,41 em agosto de 2000. Ela se reverteu e caiu como uma rocha depois que a bolha da internet estourou, caindo para uma baixa de cinco anos perto de $ 20 no quarto trimestre de 2002. Isso marcou a menor baixa nos próximos seis anos, antes de uma recuperação que parou em meados de US $ 30 em 2005.
As ações da GE aumentaram esse nível de resistência em 2007, mas o ímpeto de alta não se desenvolveu, revertendo depois de somar apenas quatro pontos, antes de uma desaceleração ordenada que se transformou em um pânico total quando a GE Capital ficou presa com empréstimos ruins durante o colapso econômico de 2008. O declínio quase levou a empresa à falência antes de as ações chegarem ao ponto mais baixo em 17 anos, na casa de um dígito, em março de 2009.
O salto subsequente esculpiu uma subida em câmera lenta que perdeu força em julho de 2016 perto do nível de retração de Fibonacci de 0,786 da tendência de baixa de 2007 a 2009. A ação quebrou de um pico de 18 meses em 2017, entrando em uma queda histórica que fez uma pausa ou atingiu o fundo do poço em dezembro de 2018, menos de um ponto acima da baixa de 2009. O oscilador stochastics mensal entrou no ciclo de compra mais impressionante desde 2015 em janeiro de 2019, aumentando as esperanças de aumento adicional.
Gráfico de curto prazo da GE (2016 – 2019)
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O indicador de acumulação-distribuição de volume on-balance (OBV) atingiu o topo com preço em 2016 e entrou em uma fase de distribuição agressiva que se intensificou na segunda metade de 2018, atingindo a menor baixa em mais de uma década. Ficou mais alto em janeiro, com jogadores de valor e pescadores de fundo abrindo posições na esperança de uma reviravolta de longo prazo. No entanto, esse poder de compra mal é registrado na visão de vários anos, dizendo aos participantes do mercado que a recuperação pode levar anos para ser concluída.
A recuperação em fevereiro de 2019 estagnou na MME de 200 dias e na linha de tendência de altas decrescentes voltando a janeiro de 2018. Isso marca a primeira vez que a ação atingiu a resistência da MME de 200 dias desde abril de 2017, denotando um marco modestamente otimista. O declínio subsequente preencheu duas lacunas de baixa, enquanto duas lacunas de alta não preenchidas se destacam como dedos doloridos acima de $ 17. Como resultado, esse nível marcará uma meta de lucro se a ação puder montar resistência agora centrada perto de $ 11.
The Bottom Line
As ações da General Electric estão sendo negociadas em alta depois que o conglomerado reduziu a projeção de 2019, mas ela precisa subir acima da forte resistência em US $ 11 para atrair interesse de compra sustentado.
Divulgação: O autor possuía ações da General Electric em uma conta familiar no momento da publicação.