Uma mudança repentina nas tendências do mercado provavelmente deixará muitos investidores cegos. “Um ataque de tubarão pode tirar uma grande mordida das carteiras de investidores despreparados que não se reequilibram”, é o alerta colorido dado por Jeffrey Kleintop, estrategista-chefe de investimentos globais da Charles Schwab, citado pela MarketWatch. Ele recomenda três grandes manobras evasivas para “ajudar a evitar um ataque de tubarão”.
| Velho | Novo |
| Ações dos EUA | Ações internacionais |
| Ações de crescimento | Ações de valor |
| Estoques de pequena capitalização | Estoques de grande capitalização |
1. Olhe para o exterior
“Os investidores preparados devem pensar em ser contrários e reequilibrar suas carteiras dos EUA para ações internacionais após uma década de desempenho superior dos EUA”, disse Kleintop. Para provar seu ponto de vista, ele comparou o desempenho relativo do Índice MSCI USA e do Índice MSCI EAFE desde 2008. Seu gráfico mostra que o Índice dos EUA entregou cerca do dobro do ganho cumulativo do Índice EAFE nesse período. “Ninguém sabe ao certo se vimos o pico do desempenho superior do mercado de ações dos EUA em relação às ações internacionais”, admite ele, acrescentando: “Mas o risco de um ataque de tubarão nos parece muito alto.”
2. Caça por pechinchas
O próximo gráfico de Kleintop ilustra que o MSCI World Growth Index gerou um ganho cumulativo que é cerca de 20% maior do que o MSCI World Value Index desde 2015. Embora ele reconheça que o crescimento pode continuar a superar por um tempo, ele informa que “sendo preparado e reequilibrado de crescimento para valor agora pode acabar sendo sábio. ” (Para obter mais informações, consulte também: Esta correção de estoque agora é a mais longa em uma década .)
3. Pense grande
“As ações de pequena capitalização têm superado as grandes capitalizações desde o início do mercado em alta em 2009, mas as mandíbulas agora parecem estar esticadas”, ele indica, acrescentando: “O reequilíbrio de pequenas para grandes capitalizações pode ajudar a evitar um ataque de tubarão. ” Seu gráfico compara o índice MSCI EAFE Large Cap com o índice MSCI EAFE Small Cap e indica que o índice small cap produziu quase o dobro do ganho cumulativo gerado pelo índice large cap desde 2009. Observe, no entanto, que ele usa índices EAFE, que excluem os estoques dos EUA.
Limitações da Estratégia
A MarketWatch observa que “as recessões globais e os mercados em baixa atingirão todos esses ativos com a mesma força”, caso em que essas estratégias de rebalanceamento podem não oferecer muita proteção. No entanto, com base em sua análise da curva de juros, desemprego e inflação, Kleintop não vê recessão ou mercado em baixa no horizonte e, portanto, acredita que os investidores não devem fugir das ações ainda.
‘Novo Paradigma’
Enquanto isso, Larry Glazer, um veterano gerente de investimentos e sócio-gerente da Mayflower Advisors, disse à CNBC que o aumento da inflação e das taxas de juros estão criando um “novo paradigma” para os investidores. Os tipos de investimentos com maior probabilidade de prosperar nesse ambiente, diz ele, são ações de valor pequeno, títulos protegidos contra a inflação do tesouro (TIPS), ações financeiras e ações de energia. (Para obter mais informações, consulte também: 4 Ações financeiras com aumento de 20%: Goldman .)
Para o investidor realmente nervoso, Glazer aconselha guardar dinheiro. Ele disse: “Um mercado monetário de 2% parece muito bom. Na verdade, está superando muitas áreas do mercado de ações.”
Possível ‘indicador principal’
Neste ano, os setores com melhor desempenho no índice MSCI Japan são jogos defensivos, como serviços públicos, saúde, bens de consumo básicos e ações imobiliárias, relata a Bloomberg. De acordo com Yoshinori Shigemi, estrategista de mercado global da JPMorgan Asset Management Japan Ltd .: “Ninguém pode dizer se as ações globais entrarão em queda. Mas quando os defensivos japoneses apresentarem desempenho superior, pode ser um indicador importante.” Ele acrescenta: “O Japão é um mercado de ações cíclico e poderia estar reagindo com mais sensibilidade a uma possível desaceleração da economia dos EUA”.