O Goldman Sachs Group Inc. (GS) está seguindo a abordagem da Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), dobrando sua posição na compra de participações minoritárias em empresas de private equity, relatou o The Wall Street Journal na sexta-feira. Os US $ 2,5 bilhões recentemente levantados pelo grupo Petershill do banco de investimentos, um segmento do negócio de gestão de ativos do Goldman, reflete uma tendência maior da indústria, na qual as empresas estão optando por permanecer mais tempo privadas. (Veja também: Como fazer o Day Trade Volatility ETFs )
Nos últimos anos, as empresas de capital privado obtiveram valores recordes em fundos de pensões e doações para comprar empresas e emprestar dinheiro para empresas em crescimento. No ano passado, as firmas de private equity dos EUA arrecadaram mais de US $ 362 bilhões, estabelecendo um recorde não visto em mais de uma década, de acordo com a empresa de dados LP Source. O Goldman tinha originalmente almejado US $ 2 bilhões para seu novo fundo, definido para se concentrar em participações passivas em alvos de médio porte com ativos entre US $ 5 bilhões e US $ 20 bilhões.
O espaço de private equity tem sido particularmente atraente para investidores de longo prazo, já que os fundos normalmente detêm dinheiro de grandes instituições por pelo menos uma década em troca de uma redução nos lucros e taxas de administração durante o período.
Novo fundo pode abrir capital privado
A nova estratégia do Goldman, que inclui Petershill Private Equity LP e outros fundos relacionados, reflete a abordagem do investidor bilionário Warren Buffett da Berkshire Hathaway, que não estabelece prazos para a saída de seus investimentos. O WSJ sugere que, com o tempo, o banco poderia lucrar com suas posições vendendo participações para gerentes de investimentos e outros compradores, ou abrir o capital de uma parte do portfólio. Este último seria um marco para a indústria, pois poderia abrir o mercado para compradores fora dos investidores tradicionais na classe de ativos, incluindo grandes instituições e os ultra-ricos.
“Se você é um investidor público, não há muitas maneiras de investir em private equity por meio dos mercados públicos”, disse Michael Brandmeyer, co-diretor de investimentos do grupo de investimentos alternativos e seleção de gestores do Goldman. “Achamos que poderia haver um público potencialmente entusiasmado para uma lista.” (Consulte também: Não reaja exageradamente a taxas de juros mais altas: JPMorgan. )