O que é o Índice do Setor de Habitação PHLX (HGX)
O Índice do Setor de Habitação (HGX) da Bolsa de Valores da Filadélfia (PHLX) acompanha várias dezenas de empresas de desenvolvimento habitacional que trabalham diretamente no mercado de construção dos Estados Unidos. As empresas de construção e pré-fabricação de residências, seguradoras hipotecárias e fornecedores de materiais de construção compõem o índice. O índice é negociado na Nasdaq.
A criação da HGX ocorreu em janeiro de 2002 e as negociações começaram em 17 de julho do mesmo ano. O valor inicial da HGX era 250. Em fevereiro de 2006, a HGX experimentou uma divisão de 2 por 1. Ao comparar o valor atual do índice com seu valor base inicial, os investidores devem considerar essa divisão. Além disso, no fechamento do mercado em 30 de junho de 2011, o índice de retorno total (XHGX) foi sincronizado para corresponder ao valor do índice de retorno de preço (HGX).
Calculando o Índice PHLX HGX
Historicamente, se os preços das casas estão subindo, os construtores assinam mais contratos de construção. Este aumento nos contratos resulta em aumento da receita para construtoras e um pico em sua parte do índice. Teoricamente, o aumento no número de edifícios residenciais também deve elevar o índice para um território mais alto.
Fatores que afetam o mercado imobiliário, como mudanças nos preços da madeira, freqüentemente levam a mudanças correspondentes no índice.
O Índice do Setor de Habitação (HGX) da Bolsa de Valores de Filadélfia (PHLX) usa dois métodos para calcular seu valor. Esses dois métodos são o índice de retorno de preço (Nasdaq: HGX) e o índice de retorno total (Nasdaq: XHGX). O cálculo do índice de retorno do preço não inclui o valor dos dividendos em dinheiro dos Valores Mobiliários do Índice. Por outro lado, o índice de retorno total consiste no reinvestimento dos dividendos em dinheiro, nas ex-datas, em seus números.
Componentes subjacentes do PHLX HGX
O Nasdaq lista muitos requisitos para a estrutura do PHLX HGX. O índice é um índice ponderado de capitalização de mercado modificado. A ponderação indica que os componentes subjacentes têm ajustes com base no valor total de todas as ações em circulação dessa empresa. À medida que o valor das ações em circulação muda devido à atividade diária do mercado, a ponderação desse elemento no índice também muda. O recálculo do índice ocorre ao longo do dia de negociação e seu valor é atualizado a cada segundo. No caso de um componente subjacente interromper a negociação em seu mercado listado, o índice usará o “último preço seguro” para o título em seus cálculos. Além disso, nenhuma ação terá mais do que 15% de peso, e o índice será reequilibrado a cada trimestre.
Os 10 principais componentes subjacentes do PHLX Housing Sector Index, juntamente com o símbolo de cotação de cada empresa, são:
- Armstrong World Industries (AWI)
- Vulcan Materials Company (VMC)
- Weyerhaeuser Company (WY)
- Fidelity National Financial, Inc. (FNF)
- MDC Holdings, Inc. (MDC)
- Lennox International Inc. (LIL)
- Hovnanian Enterprises, Inc. (HOV)
- Mueller Water Products, Inc. (MWA)
- M / I Homes, Inc. (MHO)
- LendingTree, Inc. (TREE)
Principais vantagens
- O Índice do Setor de Habitação da Bolsa de Valores da Filadélfia acompanha as empresas de incorporação imobiliária no mercado de construção dos Estados Unidos.
- Criado em janeiro de 2002, passou a ser comercializado em julho do mesmo ano com valor inicial de 250.
- O índice, que é negociado na Nasdaq, usa dois métodos para calcular seu valor: o índice de retorno de preços e o índice de retorno total.
- Os 10 principais componentes básicos incluem Armstrong World Industries, MDC Holdings e LendingTree, entre outros.
Exemplo do mundo real
Muitos eventos impactam o valor do Índice do Setor de Habitação (HGX) da Bolsa de Valores da Filadélfia (PHLX). Talvez nada mais do que mudanças na taxa de juros. Como exemplo, o Federal Reserve iniciou três aumentos nas taxas de juros ao longo de 2018 e projetou vários outros aumentos ao longo de 2019. Esta campanha de taxas mais altas empurrou as taxas de hipotecas de 30 anos para picos de vários anos. Consequentemente, as vendas de casas novas despencaram, caindo por dois meses consecutivos em junho e julho, que são meses tradicionalmente fortes para as vendas de casas. 2018 foi um ano difícil para os investidores do setor habitacional, já que a HGX caiu 42% em relação às altas de janeiro no final do ano.