Índice S&P 500

O que é o índice S&P 500?

O S&P 500 Index ou Standard & Poor’s 500 Index é um índice ponderado pela capitalização de mercado de 500 das maiores empresas de capital aberto dos Estados Unidos. Não é uma lista exata das 500 maiores empresas dos Estados Unidos por capitalização de mercado. porque existem outros critérios a serem incluídos no índice. O índice é amplamente considerado como o melhor indicador de ações dos EUA de grande capitalização. Outros benchmarks comuns do mercado de ações dos EUA incluem o Dow Jones Industrial Average ou Dow 30 e o Russell 2000 Index, que representa o índice de pequena capitalização.

O S&P não fornece atualmente a lista total de todas as 500 empresas em seu site, fora das dez primeiras. Muitas das principais empresas no S&P 500 incluem empresas de tecnologia e negócios financeiros.

Fórmula de ponderação e cálculo para o S&P 500

O S&P 500 usa um método de ponderação de capitalização de mercado, dando uma alocação de porcentagem mais alta para empresas com as maiores capitalizações de mercado.

Ponderação da empresa em S&P=Capitalização de mercado da empresaTotal de todos os valores de mercado\ text {Peso da empresa em S \ & P} = \ frac {\ text {Capitalização de mercado da empresa}} {\ text {Total de todas as capitalizações de mercado}}Ponderação da empresa em S&P=Total de todos os valores de mercadoO valor de mercado da empresa

A determinação da ponderação de cada componente do S&P 500 começa com a soma da capitalização de mercado total do índice.

1. Calcule o valor total de mercado do índice adicionando todos os valores de mercado das empresas individuais.
2. A ponderação de cada empresa no índice é calculada tomando a capitalização de mercado da empresa e dividindo-a pela capitalização de mercado total do índice.
3. Para revisão, a capitalização de mercado de uma empresa é calculada tomando o preço atual das ações e multiplicando-o pelas ações em circulação da empresa.
4. Felizmente, a capitalização de mercado total para o S&P, bem como as capitalizações de mercado de empresas individuais, é publicada com frequência em sites financeiros, poupando aos investidores a necessidade de calculá-la.

Construção do Índice S&P 500

A capitalização de mercado de uma empresa é calculada tomando o preço atual das ações e multiplicando-o pelas ações em circulação. O S&P usa apenas ações de flutuação livre, ou seja, as ações que o público pode negociar. O S&P ajusta o valor de mercado de cada empresa para compensar novas emissões de ações ou fusões de empresas. O valor do índice é calculado somando os valores de mercado ajustados de cada empresa e dividindo o resultado por um divisor. Infelizmente, o divisor é uma informação de propriedade da S&P e não é divulgada ao público.

No entanto, podemos calcular o peso de uma empresa no índice, o que pode fornecer aos investidores informações valiosas. Se uma ação sobe ou desce, podemos ter uma noção se isso pode ter um impacto no índice geral. Por exemplo, uma empresa com ponderação de 10% terá um impacto maior no valor do índice do que uma empresa com ponderação de 2%.

O S&P 500 amplamente citado

O S&P 500 é um dos índices americanos mais cotados porque representa as maiores empresas de capital aberto dos Estados Unidos. O S&P 500 se concentra no setor de grande capitalização do mercado dos EUA e também é um índice ponderado pelo float, o que significa que as capitalizações de mercado da empresa são ajustadas pela quantidade de ações disponíveis para negociação pública.

S&P 500 vs. DJIA

O S&P 500 é frequentemente o índice preferido do investidor institucional devido à sua profundidade e amplitude, enquanto o Dow Jones Industrial Average tem sido historicamente associado ao indicador do investidor de varejo do mercado de ações dos EUA. Os investidores institucionais percebem o S&P 500 como mais representativo dos mercados de ações dos Estados Unidos porque compreende mais ações em todos os setores (500 contra os 30 Industriais da Dow).

Além disso, o S&P 500 usa um método de ponderação de capitalização de mercado, dando uma alocação percentual mais alta às empresas com as maiores capitalizações de mercado, enquanto o DJIA é um índice ponderado por preços que dá às empresas com preços de ações mais elevados uma ponderação de índice mais elevada. A estrutura de ponderação de capitalização de mercado é mais comum do que o método de ponderação de preço nos índices dos EUA.

Índices S&P vs. Russell

O S&P 500 é membro de um conjunto de índices criado pela empresa Standard & Poor’s. O conjunto de índices da Standard & Poor’s é como a família de índices Russell no sentido de que ambos são índices ponderados por capitalização de mercado (a menos que indicado de outra forma, como ponderados por igual).

No entanto, existem duas grandes diferenças entre a construção das famílias de índices S&P e Russel. Primeiro, a Standard & Poor’s escolhe as empresas constituintes por meio de um comitê, enquanto os índices de Russell usam uma fórmula para escolher as ações a serem incluídas. Em segundo lugar, não há sobreposição de nomes nos índices de estilo S&P (crescimento versus valor), enquanto os índices de Russell incluirão a mesma empresa em ambos os índices de estilo de “valor” e “crescimento”.

Outros índices S&P

O S&P 500 é membro da família de índices S&P Global 1200. Outros índices populares incluem o S&P MidCap 400, que representa a gama de empresas de capitalização média e o S&P SmallCap 600, que representa as empresas de capitalização pequena. O S&P 500, S&P MidCap 400 e S&P SmallCap 600 se combinam para criar um índice de capitalização dos EUA conhecido como S&P Composite 1500.

S&P 500 vs. Fundo Vanguard 500

O Vanguard 500 Index Fund procura acompanhar o preço e rendimento do desempenho do S&P 500 Index investindo o seu total de ativos líquidos nas ações que constituem o índice e detendo cada componente com aproximadamente o mesmo peso que o índice S&P. Dessa forma, o fundo quase não se desvia do S&P, que foi projetado para imitar.

O S&P 500 é um índice, mas para quem deseja investir nas empresas que compõem o S&P, deve investir em um fundo que acompanhe o índice, como o fundo Vanguard 500.

Limitações do Índice S&P 500

Uma das limitações para o S&P e outros índices que são ponderados pela capitalização de mercado surge quando as ações do índice se tornam sobrevalorizadas, o que significa que sobem mais do que seus fundamentos garantem. Se uma ação tem um peso alto no índice enquanto está sobrevalorizada, a ação normalmente infla o valor geral ou o preço do índice.

A capitalização de mercado em alta de uma empresa não é necessariamente um indicativo dos fundamentos da empresa, mas reflete o aumento do valor das ações em relação às ações em circulação. Como resultado, os índices com pesos iguais tornaram-se cada vez mais populares, nos quais os movimentos dos preços das ações de cada empresa têm um impacto igual no índice.

Exemplo de capitalização de mercado S&P 500

Para entender como as ações subjacentes afetam o índice S&P, os pesos de mercado individuais devem ser calculados, o que é feito dividindo a capitalização de mercado de cada empresa pela capitalização de mercado total do índice. Abaixo está um exemplo da ponderação da Apple no índice:

• A Apple Inc. (AAPL) informou 17.001.802.000 ações ordinárias básicas para seu ano fiscal de 2020 encerrado em 26 de setembro de 2020, e tinha um preço de ações de $ 128,23 em 21 de dezembro de 2020.
• A capitalização de mercado da Apple era de US $ 2,18 trilhões (ou 17 bilhões * US $ 128,23). Os US $ 2,18 trilhões de bilhões são usados ​​como numerador no cálculo do índice.
• O valor de mercado total do S&P 500 era de aproximadamente $ 31,61 trilhões, que é a soma dos valores de mercado de todas as ações do índice.
• O peso da Apple no índice era de 7% e é calculado da seguinte forma: $ 2,18 trilhões / $ 31,61 trilhões.

No geral, quanto maior o peso de mercado de uma empresa, maior o impacto que cada variação de 1% no preço de uma ação terá sobre o índice.