O primeiro semestre de 2018 provavelmente deixou algo a desejar para o bilionário gerente de fundos Bill Gross. O fundo de bônus de Gross “teve o pior desempenho entre seus pares durante o período”, levando os investidores a retirar cerca de US $ 580 milhões em ativos nesses seis meses, de acordo com um relatório da Bloomberg.
Ativos reduzidos a US $ 1,48 bilhão
Junho foi o quarto mês consecutivo de retiradas, o que reduziu o Janus Henderson Global Unconstrained Bond Fund de Gross para cerca de US $ 1,48 bilhão. O valor do fundo caiu 6,3% no primeiro semestre de 2018.
De forma mais ampla, os fundos mútuos irrestritos tiveram apenas um sucesso esparso até agora neste ano, em grande parte graças ao aumento das taxas de juros que reduziram os retornos totais. Esses fundos têm flexibilidade para se distanciar dos benchmarks tradicionais; embora isso possa ser uma coisa boa, também pode permitir que os fundos nesta categoria também se tornem um tanto não amarrados. De acordo com o relatório, o Bloomberg Barclays US Aggregate Index, que atua como uma referência para fundos de médio prazo, caiu 1,6% de janeiro até o final de junho.
As saídas do fundo em junho totalizaram cerca de US $ 185 milhões, após cerca de US $ 300 milhões que saíram em maio. O fundo tinha um total de ativos sob gestão de cerca de US $ 2,24 bilhões em fevereiro.
Último entre 44 pares
O relatório indica que o fundo de Gross ficou em último lugar no desempenho do primeiro semestre quando comparado a 44 pares. O fundo, que conta principalmente com derivativos e estratégias baseadas em opções, caiu 3% em 29 de maio; este foi o maior declínio em um único dia do ano entre os fundos mútuos de títulos que administravam mais de US $ 1 bilhão. Gross atribuiu a queda a uma má aposta no possível estreitamento do espaço entre as taxas do Tesouro dos EUA e dos títulos alemães, o que não ocorreu.
Em 1o de junho, Gross sugeriu que “a estratégia tem sido vender a descoberto no bund alemão e compradas em títulos do Tesouro dos EUA. Essa foi a base para o dia ruim e as negociações ruins”.
Gross, que foi cofundador da Pacific Investment Management Co. em 1971, se separou de sua empresa original em circunstâncias nada amigáveis em 2014. Ele ingressou na Janus no mesmo ano. Há um ano, cerca de US $ 700 milhões no fundo irrestrito era seu próprio dinheiro.
Embora seja verdade que certos aspectos do desempenho e dos dividendos não são contabilizados, o que significa que os números indicados acima podem variar dos números reais, não há dúvida de que os últimos meses foram difíceis para Gross e seu fundo.