JPMorgan Chase & Co. (JPM) é o maior dos quatro bancos centrais financeiros “grandes demais para falir” e é o único banco importante no Dow Jones Industrial Average. O gigante financeiro divulgou lucros antes do sino de abertura na terça-feira, 15 de outubro, e registrou uma batida sólida. Em resposta, as ações do JPMorgan foram negociadas para uma nova máxima intradiária de $ 121,14, que está entre seu pivô semestral de $ 118,51 e seu nível de risco trimestral de $ 122,26, onde minhas análises mostram que os lucros devem ser realizados.
A ação fechou segunda-feira, 14 de outubro, em $ 116,45, alta de 19,2% no acumulado do ano e em território de alta no mercado em 27,8% acima de sua baixa de 26 de dezembro de $ 91,11. As ações do JPMorgan estão com preços razoáveis com uma relação P / L de 12,15 e um rendimento de dividendos de 3,10%, de acordo com a Macrotrends. Se o rendimento de dividendos ficar acima de 3,00%, ele se qualificaria como um membro dos “Cães da Dow” em 2020.
Em sua discussão sobre os ganhos de hoje, o JPMorgan elogiou que sua receita de renda fixa subiu com a queda dos rendimentos do Tesouro dos EUA, o que mais do que compensou a queda nas receitas do mercado de ações. O CEO Jamie Dimon opinou que o crescimento do PIB dos EUA desacelerou ligeiramente, enquanto os consumidores permaneceram saudáveis com o crescimento dos salários e, portanto, os gastos estão fortes. As coisas estão mais cautelosas no lado comercial, dados os riscos geopolíticos e as tensões comerciais globais.
O gráfico diário para JPMorgan
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O gráfico diário do JPMorgan mostra que as ações encerraram 2018 com um dia de “reversão chave” em 26 de dezembro. Esse sinal de compra ocorreu depois que as ações foram negociadas em baixa de $ 91,11 naquele dia e, em seguida, fecharam o dia em $ 95,96, acima de 14 de dezembro alta de $ 94,22. As ações terminaram 2018 em $ 97,62, que foi uma entrada para minhas análises proprietárias, e o pivô anual formou-se em $ 102,64. Este nível foi testado pela primeira vez em 16 de janeiro e foi um ímã desde um rompimento acima deste nível em 1º de abril.
A diferença de preço maior em 12 de abril foi uma reação positiva aos lucros divulgados antes da abertura daquele dia. O fechamento de $ 111,80 em 28 de junho foi outra entrada para minhas análises e resultou no pivô semestral para o segundo semestre de 2019 em $ 118,51. Este nível tem sido um ímã entre 13 de setembro e esta manhã. O fechamento de $ 117,09 em 30 de setembro foi uma entrada adicional para minhas análises e resultou em um pivô mensal para outubro em $ 118,86 e o nível de risco do quarto trimestre em $ 122,26, onde os lucros deveriam ser obtidos.
O gráfico semanal do JPMorgan
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O gráfico semanal do JPMorgan é positivo, com a ação acima de sua média móvel modificada de cinco semanas de $ 116,18. A ação está bem acima de sua média móvel simples de 200 semanas, ou “reversão à média”, a $ 93,44. A leitura estocástica lenta de 12 x 3 x 3 semanal está projetada para subir para 75,68 nesta semana, ante 73,98 em 11 de outubro.
Estratégia de negociação: Compre ações do JPMorgan com força para seu nível de valor anual de $ 102,64 e reduza as participações com força para seu nível de risco trimestral de $ 122,26. Seus pivôs semestrais e mensais são de $ 118,51 e $ 118,86, respectivamente.
Como usar meus níveis de valor e níveis de risco: Os níveis de valor e níveis de risco são baseados nos últimos nove fechamentos mensais, trimestrais, semestrais e anuais. O primeiro conjunto de níveis foi baseado no fechamento em 31 de dezembro de 2018. O nível anual original permanece em jogo. O fechamento do final de junho de 2019 estabeleceu novos patamares semestrais, permanecendo em jogo o patamar semestral do segundo semestre de 2019. O nível trimestral muda após o final de cada trimestre, então o fechamento em 30 de setembro estabeleceu o nível para o quarto trimestre. O fechamento de 30 de setembro também estabeleceu o patamar mensal para outubro, uma vez que os patamares mensais variam ao final de cada mês.
Minha teoria é que nove anos de volatilidade entre os fechamentos são suficientes para supor que todos os eventos de alta ou baixa possíveis para as ações sejam considerados. Para capturar a volatilidade do preço das ações, os investidores devem comprar ações na fraqueza até um nível de valor e reduzir as participações na força um nível de risco. Um pivô é um nível de valor ou nível de risco que foi violado dentro de seu horizonte de tempo. Os pivôs atuam como ímãs que têm alta probabilidade de serem testados novamente antes que seu horizonte de tempo expire.
Como usar leituras estocásticas lentas semanais de 12 x 3 x 3: Minha escolha de usar leituras estocásticas lentas semanais de 12 x 3 x 3 foi baseada no backtesting de muitos métodos de leitura da dinâmica do preço das ações com o objetivo de encontrar a combinação que resultou em menos sinais falsos. Fiz isso após a quebra do mercado de ações em 1987, portanto, estou feliz com os resultados há mais de 30 anos.
A leitura estocástica cobre as últimas 12 semanas de altas, baixas e fechamentos da ação. Há um cálculo bruto das diferenças entre a maior alta e a mais baixa baixa em relação aos fechamentos. Esses níveis são modificados para uma leitura rápida e uma leitura lenta, e descobri que a leitura lenta funcionou melhor.
A leitura estocástica varia entre 00,00 e 100,00, com leituras acima de 80,00 consideradas sobrecompradas e leituras abaixo de 20,00 consideradas sobrevendidas. Recentemente, observei que as ações tendem a atingir o pico e cair de 10% a 20% e mais logo depois que uma leitura sobe acima de 90,00, então chamo isso de “bolha parabólica inflando”, já que uma bolha sempre aparece. Também me refiro a uma leitura abaixo de 10,00 como “muito barata para ignorar.”
Divulgação: O autor não possui posições em nenhuma ação mencionada e não tem planos de iniciar qualquer posição nas próximas 72 horas.