O que é uma locação sintética?
Um arrendamento sintético é um arrendamento operacional fora do balanço patrimonial em que uma entidade de propósito específico, estabelecida pela empresa operacional ou controladora, adquire um ativo e depois o aluga de volta à empresa operacional. O arrendamento sintético é popular entre as empresas de capital aberto que buscam melhorar os índices de dívida em relação ao patrimônio, pois o ativo é mostrado no balanço patrimonial da entidade de propósito específico e lançado como despesa na demonstração de resultados da empresa controladora / operacional.
Como funciona um aluguel sintético
Com um arrendamento sintético, a entidade de propósito específico trata o arrendamento como arrendamento financeiro para fins fiscais e debita a despesa de depreciação contra seus ganhos. Essencialmente, o arrendamento sintético permite que uma empresa alugue um ativo para si mesma. No entanto, o ativo não aparece no balanço da controladora. Em vez disso, a controladora o trata como arrendamento operacional para fins contábeis, registrando-o como despesa na demonstração do resultado.
Principais vantagens
- Um arrendamento sintético é um arrendamento operacional no qual uma entidade de propósito específico, pertencente a uma empresa-mãe, adquire um ativo e o arrenda à empresa operacional.
- O ativo pertence ao locador para fins contábeis, mas é propriedade do locatário para fins fiscais.
- Para a controladora / locatária, a depreciação do ativo não afeta o lucro líquido, conforme demonstrado na demonstração do resultado.
- O locatário pode, entretanto, reivindicar deduções de depreciação para fins fiscais.
A estrutura do arrendamento sintético permite que uma empresa controle um imóvel sem ser obrigada a apresentá-lo como um ativo nas demonstrações financeiras. Após a crise da Enron, as leis ficaram mais rígidas e a prevalência de arrendamentos sintéticos diminuiu , mas eles estão voltando para as entidades que têm recursos para navegar no novo cenário regulatório.
Benefícios das locações sintéticas
Os arrendamentos sintéticos oferecem opções de financiamento sofisticadas, bem como outros benefícios. O imóvel não é registrado no balanço da empresa operacional, porém os benefícios da depreciação são reconhecidos. Para efeitos fiscais, o locatário é reconhecido como o proprietário, o que lhe permite reclamar deduções de juros (parte dos juros dos pagamentos da locação) e depreciação. Porém, por o imóvel não ser um ativo do locatário / operadora, sua depreciação não reduzirá o lucro líquido em sua demonstração de resultado, criando uma posição mais favorável aos acionistas e potenciais investidores. No contrato de arrendamento sintético, o arrendatário tem liberdade para selecionar o bem e tomar decisões executivas quanto à sua construção e benfeitorias; além disso, os pagamentos do arrendamento são relativamente baixos em comparação com os de um arrendamento convencional. Geral,
Locação tradicional versus locação sintética
Em um arrendamento tradicional, o arrendador detém o controle total sobre como a propriedade é usada e geralmente é responsável pelas melhorias; no entanto, algumas disposições de arrendamento permitem que os arrendatários façam alterações na propriedade para atender às necessidades do negócio. Todos os benefícios, despesas e responsabilidades (por exemplo, impostos) associados à propriedade do ativo são assumidos pelo locador. Simplesmente, o locador é o proprietário para fins fiscais e contábeis. O locatário não tem interesse na propriedade além do que é dado pelo arrendamento operacional.