McDonald’s pode fracassar em novembro

A McDonald’s Corporation (MCD) teve um desempenho superior nos últimos meses, atingindo uma alta histórica enquanto outros componentes do Dow caíram para mínimos de vários meses. Vendas comparativas saudáveis ​​e um programa agressivo de renegociação chamaram a atenção dos acionistas, gerando um fluxo constante, mas inexpressivo, de interesse de compra. Até agora, pelo menos, os clientes estrangeiros não perderam o apetite por esta marca americana clássica, apesar das crescentes tensões políticas e comerciais.

No entanto, a ação fez pouco progresso desde a eliminação da resistência na alta de janeiro em novembro, fechando na semana passada apenas 2% acima desse nível de suporte. A onda inicial de rally terminou depois de apenas seis sessões, dando lugar a uma ação lateral agitada que já dura mais de quatro semanas. De forma ameaçadora, essa falha em postar preços mais altos induziu indicadores de força relativa semanal a rolar para os ciclos de venda, aumentando as chances de que o rompimento fracasse no final do ano.

Os touros esperam que o passado seja um prólogo porque a ação desafiou a gravidade em outras desacelerações do mercado, mantendo-se dentro de uma faixa de negociação em 2008 e 2009, enquanto estourava em uma série de novas altas em 2015 e 2016. No entanto, esse comportamento anticíclico é menos provável nos próximos meses, porque o ataque à globalização e ao livre comércio tem o potencial de limitar severamente as oportunidades de crescimento para todas as multinacionais, incluindo Mickey D.

Gráfico MCD de longo prazo (2007 – 2018)

As ações voltaram à alta de 1999 perto de US $ 50 em 2007 e estourou, entrando em uma tendência de alta que terminou em meados dos US $ 60 no início de 2008. Ela testou o suporte durante a crise de outubro, mas os compradores prevaleceram, esculpindo o estágio final de um padrão de diamante que mudou para o lado positivo em 2010. O avanço da tendência subsequente atraiu interesse generalizado, parando um pouco acima de US $ 100 em 2012. Isso marcou o início de uma faixa de negociação persistente que negou as tentativas de fuga de 2013 e 2014.

O gap de corte de alto volume de outubro de 2015 finalmente eliminou a resistência, gerando uma tendência de alta que atingiu o pico acima de $ 130 em maio de 2016. Um recuo constante terminou após a eleição presidencial, marcando uma grande oportunidade de compra antes de uma alta que registrou os ganhos mais fortes até agora neste século. A alta diminuiu perto de $ 180 em janeiro de 2018, quando a ação caiu com o amplo mercado em reação às crescentes tensões comerciais.

Gráfico de curto prazo MCD (2017 – 2018)

Uma queda em março atingiu o fundo dos $ 140s, dando lugar a uma faixa de negociação volátil com resistência nos $ 160s superiores. Ele eliminou essa barreira em reação a um forte relatório de lucros de outubro, alcançando a resistência de janeiro apenas duas sessões depois, antes do rompimento de 5 de novembro que parou perto de $ 188. A ação registrou duas máximas nominalmente mais altas desde aquela época, enquanto reversões subsequentes forçaram muitos compradores de momentum a saírem das posições.  

A onda de vendas que começou em 29 de novembro agora está testando o suporte de faixa de cinco semanas em $ 182, com um colapso trazendo a alta de janeiro em jogo. O suporte breakout agora está alinhado com a média móvel exponencial de 50 dias (EMA), enquanto o oscilador stochastics semanal entrou em um ciclo de venda. Essa combinação potente estabelece uma linha na areia logo abaixo de $ 180, com outras desvantagens desencadeando um rompimento com falha e um sinal de venda importante.

O indicador de acumulação e distribuição de volume on-balance (OBV) confirma a vulnerabilidade da ação em 2019, sem atingir o maior recorde de abril, que foi impresso quando a ação estava sendo negociada muito abaixo do fechamento mais recente. Essa falta de patrocínio agora pode voltar para o poleiro, forçando o McDonald’s a dar meia-volta e se juntar a outros componentes da Dow que lutam com um ambiente global mais perigoso.

The Bottom Line

O McDonald’s parece pronto para testar o rompimento de novembro depois de não conseguir aproveitar os ganhos do rally nas últimas cinco semanas. Os touros precisam manter a zona de preços de $ 175 a $ 180 ou arriscar uma falha de padrão de baixa que poderia desencadear preços muito mais baixos.

<Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários na data da publicação.>