Negociação da American Express em alta após trimestre sólido

O componente Dow American Express Company (AXP) está negociando em alta em menos de um ponto na manhã de quinta-feira, depois de superar as expectativas de lucro por ação (EPS) do primeiro trimestre em quatro centavos e atender às expectativas de receita de US $ 10,36 bilhões. As receitas ano a ano aumentaram respeitáveis ​​6,6%, após um aumento de 7,9% no quarto trimestre. A empresa reafirmou a orientação para 2019 como fez no início de abril, esperando US $ 7,85 a US $ 8,35 EPS e um crescimento de receita de 8% a 10%.

As ações da American Express reverteram a 30 centavos da alta de 2018, perto de US $ 114, após o lançamento do Apple Card da Apple Inc. (AAPL) em março, indicando que os acionistas estão preocupados com a iniciativa de tirar participação de mercado da gigante dos serviços de crédito. No entanto, Visa Inc. (V) e Mastercard Incorporated (MA) ganharam terreno desde aquela época, sugerindo que essas preocupações são exageradas ou específicas para a clientela mais sofisticada da Amex.

Gráfico de longo prazo AXP (1992 – 2019)

Uma tendência de baixa de vários anos terminou em $ 4,63 ajustados por divisão em 1991, dando lugar a um poderoso avanço da tendência que continuou até o pico de outubro de 2000 em $ 55,15. Isso marcou a maior alta dos próximos seis anos, antes de um declínio volátil que encontrou suporte perto de uma baixa de três anos após os ataques de 11 de setembro de 2001. Testou esse nível em outubro de 2002 e tornou-se nitidamente mais alto, apresentando retornos impressionantes ao longo o mercado altista de meados da década.

O aumento estagnou em 15 centavos da alta de 2000 em 2006, produzindo uma retração superficial, seguida por um rompimento que esculpiu duas ondas de rally na alta de 2007 de $ 65,89. A ação quebrou o suporte de 18 meses na baixa de US $ 50 no final do ano, iniciando uma tendência de baixa que se acelerou durante o colapso econômico de 2008. A pressão de venda intensa finalmente terminou em uma baixa de 14 anos em março de 2009, gerando uma oportunidade de compra histórica, antes de uma recuperação em forma de V que completou uma viagem de ida e volta para a alta anterior em 2013.

O rompimento subsequente ganhou força em 2014, atingindo o máximo de $ 90, antes de um declínio acentuado que registrou uma baixa de quatro anos perto de $ 50 no primeiro trimestre de 2016. Compradores comprometidos então voltaram com força, esculpindo o segundo em forma de V onda de recuperação em nove anos e elevação do estoque para a alta de 2014 no quarto trimestre de 2017. A ação dos preços desde então foi mista, com uma série de novas máximas interrompidas por mínimas profundas que quebraram o suporte.

Gráfico de curto prazo AXP (2017 – 2019)

A tendência de alta que começou em 2016 atingiu a alta de 2014 em novembro de 2017, rendendo quase nove meses de ação lateral, antes de uma tendência de alta volátil que registrou uma alta de todos os tempos em $ 114,55 em dezembro de 2018. Uma liquidação cortou o suporte três semanas depois , seguido por um forte salto que parou dentro de alguns centavos da alta do ano passado após as notícias da Apple. A retração subsequente terminou em $ 108,19 em 25 de março, estabelecendo um nível que irá disparar um sinal de venda se for rompido nas próximas sessões.

O indicador de acumulação e distribuição de volume on-balance (OBV) confirma a ação volátil do preço de 2018, com a nova alta de setembro dando lugar à baixa de 14 meses em dezembro. O OBV atingiu uma alta histórica no primeiro trimestre de 2019, gerando um vento a favor que favorece um rompimento saudável nos próximos meses. No entanto, os whipsaws do ano passado alertam os investidores para agirem com cautela até que as ações eliminem a resistência.

A próxima recuperação para a resistência completará um padrão de copa e manuseio que visa $ 140 após um rompimento. No entanto, a onda de recuperação do primeiro trimestre é instável porque atingiu poucos níveis de suporte, aumentando as chances de um slide mais profundo que testa $ 100 e a média móvel exponencial de 200 dias (MME). O oscilador stochastics semanal pode estar prevendo esta queda, caindo no ponto médio do painel na sexta semana de um ciclo de venda.

The Bottom Line

A American Express está negociando em alta após um forte relatório de lucros, mas pode não recompensar os acionistas durante a sessão regular.

Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.