As ações da Netflix, Inc. (NFLX) imprimiram dinheiro para acionistas felizes por mais de dois anos, aumentando cinco vezes em relação ao maior recorde de junho de 2018, US $ 423,21. A maioria dos técnicos presumiu que o declínio em agosto sinalizaria outra oportunidade de compra, mas a correção acelerou no final de outubro, caindo para a menor baixa desde abril. Agourentamente, a ação do preço em meados de novembro desenhou o ombro direito de um padrão de cabeça e ombros de nove meses, alertando que um colapso poderia ter como alvo um declínio igualmente destrutivo em 2019.
Felizmente, alvos hipotéticos e realidade de mercado são duas coisas diferentes, então uma saída em pânico pode ser prematura. Mesmo assim, aqueles que ainda estão posicionados neste antigo favorito do FAANG precisam se livrar da complacência crônica e prestar mais atenção à ação cotidiana dos preços, apenas no caso de o pior cenário acontecer nos próximos meses. Esse processo começa com uma compreensão mais profunda dos níveis de preços sendo testados durante a atual recessão.
NFLX Weekly Chart (2015 – 2018)
A ação encontrou apoio em US $ 80 no primeiro trimestre de 2016, depois de chegar a perto de US $ 130 em agosto de 2015, e caiu em um padrão de faixa estreita que explodiu para cima duas semanas antes da eleição presidencial. A alta se baseou em ganhos constantes em janeiro de 2018 e tornou-se parabólica, mais do que dobrando de preço no topo de julho. O avanço histórico deixou para trás duas lacunas não preenchidas: outubro de 2016 entre $ 107 e $ 112, e janeiro de 2018 entre $ 227 e $ 236.
O padrão potencial de cabeça e ombros desenha o decote entre o nível de retração de rali de .382 e .50 de Fibonacci, mas o harmônico de .382 parece mais instrutivo, com duas reversões em torno dessa zona de preço e o nível psicológico de $ 300. Enquanto isso, a altura da cabeça (mais de 150 pontos) confirma o risco extremamente alto, com o objetivo de movimento medido após um colapso adicionando esse número ao decote em $ 270.
O oscilador stochastics semanal atingiu, mas não penetrou na zona de sobrevenda, indicando que os ursos permanecem no controle firme. O indicador mensal também está envolvido em um ciclo de venda em grande escala, caindo no painel inferior, mas ainda acima da zona de sobrevenda. Infelizmente, essa convergência semanal / mensal de baixa aumenta o risco já alto, prevendo uma onda de vendas que pode ou não sinalizar um clímax corretivo.
Felizmente para os touros, o indicador de distribuição de acumulação de volume no balanço (OBV) não está mostrando sinais de pânico, pendendo forte perto do nível de janeiro de 2018. Mesmo assim, a lacuna não preenchida entre US $ 227 e US $ 236 poderia funcionar como um alvo magnético, expondo outros 30 a 40 pontos de desvantagem de curto prazo. Observe como esse nível ainda está acima da retração de rali de 0,618, que marca um ponto final comum para correções intermediárias.
NFLX Daily Chart (2017 – 2018)
A onda de rally de dezembro de 2017 a junho de 2018 adiciona detalhes à ampla visão semanal, colocando o decote da cabeça e dos ombros no nível de retração de 0,618. Por sua vez, isso confirma a importância do suporte em $ 270, enquanto avisa que um colapso alcançará a retração de 0,786, que se alinha perfeitamente com o preenchimento de lacunas de janeiro de 2018 logo abaixo de $ 230. Não surpreendentemente, este nível harmônico tradicionalmente sinaliza a última linha de defesa durante as correções e contra-ondas.
Um pico de compra acima da média móvel exponencial de 50 dias (MME) e ombro direito potencial em $ 330 é agora necessário para melhorar a perspectiva técnica de baixa e aumentar as chances de uma onda de recuperação em maior escala. O nível de $ 385 marcará a próxima meta de alta se isso acontecer, na parte inferior do gap de corte de 16 de julho. Infelizmente, uma alta de 35% será necessária para atingir esse nível de resistência, destacando o grande desafio que os acionistas da Netflix têm pela frente.
The Bottom Line
A Netflix concluiu um padrão de cabeça e ombros de nove meses, alertando os acionistas de que desvantagens adicionais são possíveis nos próximos meses.
<Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários na data da publicação.>