Sei que o dólar americano não é tão atraente quanto Elon Musk da Tesla, Inc. (TSLA), que tuitou informações sobre o movimento do mercado a cada poucas horas, ou que a Apple Inc. (AAPL) atingiu o valor de mercado de um trilhão de dólares, mas estou esperando durante todo o verão para uma resolução dessa faixa no índice do dólar, e parece que finalmente poderemos obtê-la. Quer este movimento seja bem-sucedido e o dólar continue em alta, ou seja um rompimento fracassado que faz o euro cair, haverá implicações significativas entre os ativos que valem a pena pensar à medida que esse movimento se desenvolve.
Primeiro, vamos começar com um gráfico diário do índice do dólar americano. No final de abril, os preços quebraram acima da linha de tendência de baixa desde o pico de março de 2017 e subiram em direção às altas de outubro, onde os preços estagnaram. Nos últimos dois meses, os preços se consolidaram dentro de um triângulo ascendente de mínimas mais altas e muitas tentativas fracassadas de limpar as máximas de outubro. Isso deu ao impulso bastante tempo para resolver sua divergência de baixa e para a média móvel de 200 dias se achatar e começar a subir levemente. Todas essas características são o que você esperaria ver durante um período de consolidação que acaba se resolvendo mais alto, mas agora o preço está finalmente confirmando isso. (Para mais informações, consulte: Os prós e contras de um dólar forte .)
De uma perspectiva de sentimento quantitativo, há algum excesso de otimismo no mercado de opções, mas não tanto quanto vimos nas altas de 2014 ou 2016, e o posicionamento do hedger comercial, embora curto, também não está no extremo. De uma perspectiva qualitativa, não li nem falei com muitas pessoas pensando que o euro está subindo em relação aos níveis atuais, então isso é uma informação interessante.
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No entanto, vamos dar uma olhada no maior componente do Dollar Index, o euro. Abaixo está um gráfico diário de EUR / USD que é uma imagem espelhada do índice do dólar. Os preços quebraram de suas máximas no final de abril, caindo rapidamente em direção ao antigo suporte / resistência, e têm se consolidado em um triângulo descendente de máximas mais baixas e quebras malsucedidas de 1,1540. A dinâmica permanece em uma faixa de baixa, e a média móvel de 200 dias se achatou e está começando a rolar. Agora os preços finalmente confirmam o que essas características sugeriam, uma continuação em baixa, fechando em mínimas de um ano.
De uma perspectiva de sentimento quantitativo, nem o posicionamento de opções nem o posicionamento de hedger comercial estão próximos dos extremos, sugerindo que há mais espaço para ir para o lado negativo do euro. (Consulte também: Moedas Forex: EUR / USD .)
Independentemente do resultado, esse movimento terá muitas implicações importantes para commodities (especificamente metais), mercados de ações globais (especialmente aqueles detidos por meio de fundos negociados em bolsa com exposição em moeda local) e outros ativos em todo o mundo.
Embora o sentimento não seja necessariamente levado a extremos no próprio dólar e no euro, estamos começando a ver alguns extremos plurianuais em opções e posicionamento de hedger comercial em metais preciosos. Um colapso fracassado confirmado e divergência de momentum de alta em algo como ouro ou platina que foi espancado durante todo o ano pode desencadear uma recuperação contra-tendência que é exacerbada pelo sentimento negativo.
Eu sei que é uma sexta-feira de verão, então não vou fazer deste um post extremamente longo falando sobre todas as relações e resultados possíveis, mas meu ponto é que estou observando o Dollar Index para ver se ele pode fechar esta semana forte e irá certamente pensarei em como isso afetará as tendências em outros mercados enquanto faço meu dever de casa neste fim de semana. Eu sei que muitos de vocês também estarão.
Estou curioso para ver o que vocês estão pensando, então deixe-nos saber votando na enquete do JC no Twitter ou deixando-nos uma nota usando nossa página de contato.
Como sempre, obrigado pela leitura!
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