Ben Shalom Bernanke foi Presidente do Conselho de Governadores do Sistema da Reserva Federal de 1 de fevereiro de 2006 a 31 de janeiro de 2014. Ele substituiu Alan Greenspan. O Congresso indicou Bernanke por seu conhecimento de como a política monetária contribuiu para a Grande Depressão e por sua crença nas metas de inflação.
Bernanke criou muitas ferramentas inovadoras do Fed para evitar uma depressão global nos estágios iniciais da crise bancária. Ele liderou o Fed na tomada de novas funções, como resgatar o Bear Stearns e a gigante de seguros American International Group Inc. O Fed emprestou US $ 540 bilhões a fundos do mercado financeiro para impedir o pânico global.
Bernanke também liderou o impulso para expandir as operações de mercado aberto quando a redução das taxas de juros por si só não foi suficiente para encerrar a crise financeira de 2008. Ele foi responsável pela Operação Twist e pelas outras fases de flexibilização quantitativa.
O sucessor de Bernanke foi a ex-vice-presidente do Federal Reserve, Janet Yellen. Em 3 de fevereiro de 2014, Bernanke se tornou um Distinguished Fellow in Residence in Economic Studies Program no Brookings Institute. Ele é afiliado ao Hutchins Center on Fiscal and Monetary Policy para analisar e educar o público sobre a política fiscal e monetária.
Por que Bernanke é importante para a economia dos EUA
Como presidente do Fed, Bernanke foi responsável por orientar a política monetária da economia dos EUA. Isso foi mais crítico na última década, quando a política fiscal foi prejudicada pela dívida nacional. Como porta-voz do Fed, Bernanke era o principal especialista em economia do país. Suas palavras influenciaram o mercado de ações e o valor do dólar. Durante seu mandato como presidente do Fed, Ben Bernanke foi indiscutivelmente a pessoa mais importante nos Estados Unidos e, portanto, na economia global.
O que o presidente do Federal Reserve faz
Embora o Federal Open Market Committee defina e execute a política monetária, o presidente tradicionalmente tem desempenhado um papel de liderança ativa. O presidente é nomeado pelo presidente e confirmado pelo Senado e espera-se que seja mais independente do que um eleito que responde aos eleitores, o que permite ao Fed ter uma visão de longo prazo e não reagir a pressões políticas de curto prazo. As ferramentas do Fed, como a taxa dos fundos federais, agem lentamente ao longo de seis meses. A economia dos EUA é como um grande navio; precisa de direção gradual.
Bernanke e a crise financeira de 2008
Sob Bernanke, o Federal Reserve fez um uso muito criativo de suas ferramentas. Os presidentes anteriores usaram apenas a taxa de fundos do Fed. Eles aumentaram para conter a inflação ou diminuíram para evitar uma recessão. Entre setembro de 2007 e dezembro de 2008, Bernanke baixou decisivamente a taxa em 10 vezes, de 5,25% para 0%, mas isso não foi suficiente para restaurar a liquidez dos bancos em pânico devido ao inadimplemento das hipotecas subprime. Esses empréstimos foram reembalados e vendidos em títulos lastreados em hipotecas que eram tão complicados que ninguém sabia quem tinha dívidas inadimplentes.
Como resultado, os bancos pararam de emprestar uns aos outros os fundos necessários para atender aos requisitos de reserva do Fed. Em resposta, Bernanke relaxou as exigências, reduziu a taxa de desconto e, finalmente, forneceu o próprio crédito por meio da janela de desconto.
Quando isso não foi suficiente, Bernanke criou o Term Auction Facility em dezembro de 2007. O TAF emprestou bilhões aos bancos, assumindo dívidas inadimplentes como garantia. O TAF deveria ser temporário até que os bancos reduzissem a inadimplência e começassem a emprestar uns aos outros novamente. Quando isso não aconteceu, o TAF cresceu, atingindo um total de US $ 3 trilhões ao final do programa.
Bernanke trabalhou com banqueiros centrais de todo o mundo para restaurar a liquidez quando os mercados de crédito congelaram. Ele acrescentou bilhões em linhas de swap de crédito em dólares. Trata-se de acordos para manter um estoque de dólares disponível para negociação com outros bancos centrais para empréstimos overnight e de curto prazo. Foi necessário porque os bancos em pânico estavam acumulando dinheiro. Eles tinham medo de emprestar uns aos outros porque não queriam ficar presos a derivativos baseados em hipotecas subprime.
Em abril de 2008, o Fed realizou sua primeira reunião de emergência no fim de semana em 30 anos para garantir os empréstimos inadimplentes do Bear Stearns para que o JP Morgan o comprasse. Isso evitou um calote de US $ 10 trilhões em ativos do Bear Stearns, e a comunidade bancária relaxou por um poucos meses. No segundo trimestre de 2008, a economia estava crescendo. Muitos pensaram que o desastre foi evitado.
Em setembro de 2008, a maior seguradora do mundo, AIG, anunciou que estava indo à falência. A AIG segurou trilhões de dólares em hipotecas em todo o mundo. Se caísse, afetaria todos os bancos, fundos de hedge e fundos de pensão que tinham títulos lastreados em hipotecas como ativo. O Fed, sob a liderança de Bernanke, concordou em resgatar a AIG.
Críticas
Muitos legisladores e economistas criticaram o “Helicóptero Ben” por injetar incontáveis trilhões na economia, potencialmente provocando inflação e expandindo a dívida. Outros o culpam por não prever a recessão a tempo. Ele foi criticado por esconder a identidade de bancos que receberam até US $ 2 trilhões em empréstimos TAF. O ex-representante Ron Paul, R-TX e outros convocaram uma auditoria do Fed para revelar os nomes desses bancos. Por essas razões, alguns legisladores se opuseram à sua renomeação como presidente do Federal Reserve para um segundo mandato em janeiro de 2010.O presidente Obama o reconduziu facilmente.
Bernanke depois do Fed
Bernanke ingressou no Brookings Institute como Distinguished Fellow in Residence em 3 de fevereiro de 2014. Ele assessora o Hutchins Center on Fiscal and Monetary Policy para educar melhor o público sobre a política fiscal e monetária. Ele também irá sugerir maneiras de melhorar a eficácia dessas políticas.
Bernanke escreveu um livro sobre sua gestão como presidente, intitulado “The Courage to Act”.
Início de carreira
Bernanke recebeu um BA em Economia pela Universidade de Harvard em 1975 e um Ph.D. em economia pelo Massachusetts Institute of Technology em 1979. Lecionou na Stanford Business School até 1985, quando se tornou professor do Departamento de Economia da Universidade de Princeton. Ele se tornou presidente lá em 1996. Em 2002, Bernanke entrou para o Conselho de Governadores do Federal Reserve e tornou-se presidente em 2006. Ele foi presidente do Conselho de Consultores Econômicos do presidente em 2005.
Em 2009, ele foi nomeado a “Personalidade do Ano pela Time Magazine”.