(Observação: o autor desta análise fundamental é redator financeiro e gerente de portfólio.)
A recuperação da Nvidia Corp. (NVDA) ultrapassou dramaticamente o mercado nos últimos dias, e os touros continuam ficando ainda mais otimistas. Os corretores de opções de ações da Nvidia parecem ter nervos de aço.
Em um artigo da Investopedia de 5 de fevereiro, observamos que as opções indicavam que a ação subiria para US $ 250, no momento em que a ação estava despencando. Agora, essas mesmas opções buscam um aumento para US $ 300, um ganho de outros 20%. (Veja mais: Os comerciantes de opções da Nvidia apostam muito no chipmaker quando as ações caem)
As ações da Nvidia caíram de uma alta intradiária de US $ 249 em 31 de janeiro para uma baixa intradiária de US $ 204 em 6 de fevereiro. Isso representa um declínio de 18%, já que a ansiedade entre os investidores disparou durante uma liquidação mais ampla do mercado. Mas os operadores de opções não se intimidaram na época. Agora, esses mesmos corretores estão apostando que as ações da Nvidia vão subir mais 20 por cento, para cerca de US $ 300. (Veja também: The Investopedia Anxiety Index Explained.)
Grandes oscilações de preços
(Brokers interativos)
As opções definidas para expirar em 15 de junho estão precificando outra alta nas ações, com as opções de compra superando as opções de venda em uma proporção de quase 3 para 1, no strike de $ 250. A estratégia de opções long straddle sugere que o preço das ações pode subir ou cair 20%, colocando as ações da NVID em uma faixa de negociação de US $ 200 a US $ 300. Isso é um spread de $ 100, o que é absolutamente enorme.
Apostas de alta
As apostas nas opções de compra são esmagadoramente altistas e carregam um valor nocional significativo, de aproximadamente US $ 10 milhões, uma aposta substancial para uma ação com tanta volatilidade sendo precificada atualmente. Além disso, ao preço de exercício de $ 300, existem cerca de 4.000 contratos em aberto também e têm um valor de cerca de $ 3,5 milhões. As ações precisariam subir para quase $ 309 apenas para as opções atingirem o ponto de equilíbrio.
Bears Linger
As apostas nas chamadas são esmagadoramente altistas e carregam um valor nocional significativo, de aproximadamente US $ 10 milhões. Essa é uma aposta substancial para uma ação com tanta volatilidade sendo precificada atualmente.
Além disso, ao preço de exercício de $ 300, existem cerca de 4.000 contratos em aberto com um valor de cerca de $ 3,5 milhões. As ações da Nvidia precisariam subir para quase $ 309 apenas para as opções atingirem o ponto de equilíbrio.
O otimismo não deve ser uma surpresa, dados os resultados robustos da Nvidia no quarto trimestre. A empresa relatou receita no 4T que foi quase 9% melhor do que o esperado e ganhos quase 30% melhores do que o esperado.
Os analistas agora esperam que a empresa aumente a receita em 2019 em quase 28% e os lucros em quase 40%. Os números de crescimento significativo reduziram os ganhos futuros da empresa em 32 vezes as estimativas de 2020, de acordo com dados da YCharts.
A grande questão que permanece para a Nvidia é por quanto tempo o crescimento pode continuar neste ritmo. Os analistas esperam que o crescimento da receita caia para 13% em 2020, enquanto os ganhos devem cair para 12%. (Veja também: Estratégias de ações para um mercado altamente volátil.)
Aqueles que duvidaram da capacidade de crescimento da Nvidia ficaram envergonhados repetidamente, enquanto os leais robustos foram amplamente recompensados.
Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático de longa duração e ativamente administrado da empresa. Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações em seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não têm a intenção de fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer títulos, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro e / ou profissional tributário qualificado antes de implementar qualquer estratégia aqui discutida. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.