(Observação: o autor desta análise fundamental é redator financeiro e gerente de portfólio.)
Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) viu um declínio acentuado desde o pico no final de janeiro, caindo cerca de 19% para aproximadamente US $ 11,10. Mas as ações podem cair ainda mais, à medida que se aproximam de um nível crítico de suporte técnico de US $ 11,20, enquanto os corretores de opções continuam apostando que as ações continuarão caindo.
Um artigo da Investopedia em 5 de março observou um grande aumento nas apostas em opções de baixa e, desde então, as ações da AMD caíram cerca de 6%. Mas, apesar das recentes quedas no estoque, o número de opções de venda abertas não sofreu uma queda significativa. Adicione a isso a ação é atualmente a quarta ação mais cara das 25 principais participações no iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX), atrás apenas da Nvidia Corp. (NVDA), Xilinx, Inc. (XLNX) e Maxim Integrated Products (MXIM) , isso dá aos comerciantes um bom motivo para pessimistas. (Para mais informações, consulte também: AMD pode cair 17% com o aumento do volume da opção de baixa .)
Análise Técnica
O gráfico mostra como o estoque atualmente está em um nível de suporte técnico relativamente significativo em torno de US $ 11,20. Caso as ações caiam significativamente abaixo desse suporte, isso poderia desencadear uma onda de vendas para cerca de US $ 10,70, uma queda de cerca de 4%. Mas dada a leitura de um índice de força relativa (RSI) que ainda permanece perto de 40, um declínio adicional seria necessário para trazer a ação para condições de sobrevenda. Isso significa que as ações vão testar novamente as mínimas vistas no final de dezembro em torno de US $ 9,80, uma queda de cerca de 12% em relação ao seu preço atual.
Mercado de opções
As opções com vencimento em 20 de abril ao preço de exercício de US $ 11 têm quase 247.000 contratos de venda em aberto, contra apenas 28.600 contratos de compra. A $ 0,53 por contrato, representa um valor nocional de cerca de $ 13 milhões, uma aposta considerável. Mas, apesar do preço das ações cair cerca de 6%, a quantidade de contratos em aberto não diminuiu, na verdade, aumentou, e isso pode significar que os comerciantes estão procurando por novas quedas.
(Alerta comercial)
Estoque caro
Para tornar as coisas talvez mais desafiadoras para a ação, é que ela é a quarta ação mais cara do grupo negociada em um múltiplo de um ano à frente de 21 vezes a previsão de 2019 de US $ 0,52 por ação. O grupo está negociando atualmente a uma média de 16 vezes os lucros futuros de um ano, com uma mediana de apenas 14,5. Tornar as coisas um desafio é que a empresa deve aumentar os lucros em 42% em 2019, sobre um crescimento de receita de apenas 8%. Isso coloca muita pressão sobre a empresa para controlar as margens e despesas. (Para obter mais informações, consulte também: AMD: The Long-Term View .)
Dados AMD PE Ratio (Forward 1y) por YCharts
Por enquanto, continuam aumentando as apostas de que as ações da AMD provavelmente não terminarão de cair no curto prazo.
Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático de longa duração e ativamente administrado da empresa. Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações em seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não têm a intenção de fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer títulos, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro e / ou profissional tributário qualificado antes de implementar qualquer estratégia aqui discutida. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.