As ações da General Motors Company (GM) caíram mais de 3% na sexta-feira, apenas um dia após a empresa reportar um aumento de vendas de 1% em janeiro em relação ao ano anterior, impulsionado por fortes resultados de Buick e GMC. Um possível aumento do imposto sobre o gás e a contínua ansiedade sobre o futuro do Nafta contribuíram para a queda, que derrubou o estoque para uma baixa de sete semanas. Os comerciantes devem esperar que os vendedores prevaleçam no relatório de lucros da empresa em 6 de fevereiro, embora a GM tenha anunciado antecipadamente no final das expectativas em 16 de janeiro, enquanto previa resultados de 2018 em linha com o consenso atual.
A GM está superando fortemente a rival Ford Motor Company (F), que relatou uma queda de 6% ano a ano em janeiro, continuando uma série de notícias pessimistas que derrubou as ações em mais de 20% desde que atingiu o pico em 52 semanas acima de US $ 13 em meados de janeiro. As ações da Ford estão atualmente testando suporte de dois anos perto de US $ 10,50 e podem quebrar nas próximas semanas, entrando em sua primeira grande tendência de baixa desde 2012.
As vendas da indústria automobilística dos EUA caíram 2% em 2017, não conseguindo superar as compensações heathy impulsionadas por uma expansão de vários anos. Espera-se que as taxas de juros em rápido aumento reduzam os resultados de 2018, agravados por um estoque crescente de modelos recentes de automóveis usados. Em conjunto, é possível que o setor já tenha passado um pico cíclico, preparando o cenário para vários anos de contratação de vendas e redução do preço das ações. (Veja também: Como a indústria automobilística dos EUA mudou .)
GM Weekly Chart (2013 – 2018)
As ações da General Motors chegaram a $ 41,85 em dezembro de 2013, após um forte impulso de alta que excedeu a alta de 2011 em menos de três pontos. A ação então entrou em um padrão de cunha em expansão, caracterizado por baixas progressivamente voláteis, encontrando suporte em meados de $ 20 em agosto de 2015. Testou esse nível duas vezes em 2016 e decolou em um novo avanço de tendência que quebrou uma linha de tendência de três anos de máximos mais baixos em dezembro.
A ação saltou ao longo da linha de tendência de suporte por nove meses e subiu mais, ultrapassando a alta de 2013 em outubro. A alta estagnou apenas três semanas depois em $ 46,76, dando lugar a um declínio raso que desenhou o contorno de um padrão de bandeira de alta, com suporte no nível de fuga sendo testado repetidamente. A recente liquidação trouxe esse nível em jogo mais uma vez, enquanto o padrão da bandeira aumenta as chances de queda contínua na média móvel exponencial de 200 dias (MME) em $ 39,50.
Esse impulso de venda irá disparar sinais de ruptura, mas pode marcar um evento de exaustão de curto prazo, com bandeira e suporte de média móvel gerando um salto significativo. Os touros de longo prazo precisam manter a linha ou arriscar um colapso e uma tendência de baixa que pode durar muitos meses, enquanto as ações caem para $ 30s mais baixos. Os compradores detêm a vantagem técnica neste ponto porque a terceira mínima em um padrão de bandeira de alta normalmente gera uma oportunidade de compra. (Para obter mais informações, consulte: Novos lances de Chevy Silverado da GM por mais lucros de coleta nos EUA .)
Gráfico semanal F (2011 – 2018)
As ações da Ford registraram uma alta de 10 anos em $ 18,97 em 2011 e foram vendidas a $ 8,82 em 2012. Ela testou a resistência ao intervalo em 2013 e 2014, com vendedores agressivos negando ambas as tentativas de fuga. Um declínio em câmera lenta, em seguida, colocado em movimento, com o suporte intermediário de teste de ações perto de $ 10,50 cinco vezes entre 2015 e 2017. Ele acaba de entrar em seu sexto teste após um declínio vertical de duas semanas, com a pressão de venda mais forte em mais de dois anos aumentando as chances de um colapso que gere um teste mais crítico nas baixas de 2011 e 2012.
Os comerciantes devem procurar pelo menos uma forte onda de recuperação antes de um colapso, porque a trajetória de venda vertical é insustentável. A ação cortou o suporte da MME de 200 dias em $ 12 durante a derrota, com a resistência nesse nível agora marcando um alvo de salto de alta probabilidade. Os vendedores a descoberto interessados em jogar um breakdown podem considerar posições nesse nível ou perto desse nível, especialmente após uma reversão de alto volume.
The Bottom Line
As ações da General Motors e da Ford estão sendo vendidas, com taxas de juros mais altas e uma oferta saudável de automóveis usados que provavelmente prejudicarão os lucros e receitas de 2018. (Para leitura adicional, confira: Analisando estoques de automóveis .)
<Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários na data da publicação.>