(Observação: o autor desta análise fundamental é redator financeiro e gerente de portfólio.)
As ações da Roku Inc. (ROKU) estão em chamas desde o início de abril, com uma valorização de mais de 126%. A empresa apresentou receitas e resultados de lucros melhores do que o esperado nos últimos dois trimestres, ajudando a impulsionar o aumento. Mas a corrida mais alta pode ter sido demais para a empresa de mídia de streaming. As ações podem cair cerca de 19% com base nas metas de preço médio dos analistas. (Para mais informações, consulte também: O estoque maltratado de Roku pode se recuperar em 12% .)
A análise técnica também sugere que o estoque pode ter aumentado muito rápido e pode cair em até 25% de seu preço atual de aproximadamente $ 70,50.
Dados ROKU por YCharts
Aumentando 2018
As ações dispararam em alta em meados de agosto, após postar resultados melhores do que o esperado e forte orientação. Os bons resultados levaram os analistas a aumentar suas estimativas de lucro com as ações para o resto de 2018. Os analistas preveem que a empresa perderá US $ 0,16 por ação, melhor do que as estimativas anteriores de perda de US $ 0,28 em meados de junho. As estimativas de receita também aumentaram e devem subir para US $ 722 milhões em relação à previsão anterior de US $ 698 milhões.
2019 e 2020 pioram
Mas as perspectivas para 2019 e 2020 pioram. As estimativas de lucros dos analistas para 2019 caíram para uma perda de $ 0,06 por ação de uma previsão de um ganho de $ 0,02. Enquanto isso, os ganhos para 2020 caem para $ 0,43 em relação às estimativas anteriores de $ 0,55.
ROKU EPS Estimativas para dados do próximo ano fiscal por YCharts
Apesar das estimativas de lucros mais baixos, a receita deve melhorar para a empresa, subindo para $ 971,6 milhões em relação às estimativas anteriores de $ 922,5 milhões para 2019. Enquanto isso, as estimativas de receita de 2020 aumentaram para $ 1,29 bilhão em relação à previsão anterior de $ 1,21 bilhão. Os ganhos e receitas divergentes refletem as expectativas de que os custos aumentarão e que as margens cairão. (Para mais informações, consulte também: Ações da Roku podem cair 50% mais .)
Um alvo de preço de $ 57
O preço-alvo atual da ação pode ser outro motivo pelo qual os analistas não estão mais otimistas com a ação, com um preço-alvo médio de cerca de US $ 57. É importante notar que o preço-alvo subiu mais de 39% desde meados de junho, quando era de $ 41.
Gráfico baixista
O gráfico técnico também sugere que a ação pode ter passado à frente de si mesma. O índice de força relativa (RSI) atingiu níveis de sobrecompra acima de 70 quatro vezes desde junho. Além disso, o RSI tem apresentado uma tendência lateral desde junho, apesar da enorme alta das ações – uma divergência de baixa. Caso as ações caiam, o primeiro nível de suporte chega a US $ 64,25, cerca de 9% mais baixo. Caso esse nível de suporte não se mantenha, a ação pode cair para cerca de $ 52,75, quase 25% abaixo do preço atual.
Não há dúvida de que as perspectivas de curto prazo para a empresa estão melhorando. Mas o estoque pode ter subido muito rápido, especialmente devido à deterioração das estimativas de lucros de longo prazo.
Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático de longa duração e ativamente administrado da empresa. Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações em seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não têm a intenção de fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer títulos, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro e / ou profissional tributário qualificado antes de implementar qualquer estratégia aqui discutida. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.